Сша

Дэвид Теппер сегодня в Squawk Box на CNBC (Баффет в мире хедж-фондов, миллардер):

http://www.cnbc.com/id/100734343 




«Да вы чо, ребята, нет никаких сомнений, НАДО БРАТЬ!!!»
«Все факторы за рост»
«Экономика улучшается, тачки продаются лучше, недвиги больше...»
«Они не могут найти достаточно людей, чтобы строить дома»
«Все центральные банки — они же печатают!!!!»

В следующие 6 мес. дефицит бюджета США сократится умопомрачительно. Налоги повышаются, расходы сокращаются, FNM, FRE приносят прибыль"

«400 $ ярдов попадет в экономику»
«В системе излишек денег» 

(его каменты сегодня двинули S&P500 вверх на открытии) 

Вот и подходит к концу наша весенняя поездка «по делам» во Флориду. Снова надо будет отвыкать от постоянно слышамого вокруг «excuse me» и привыкать к «куда прешь». Две ментальносьти, две разные страны, но с огромными своими плюсами и минусами.  
Снова появиться возможность торговать РТС не только после 15 но и с утра по мск ))), снова обучение войдет в прежний ритм и опять будет готовиться следующая поездка.  
От этого визита в США осталось много положительных впечатлений. Много встречь, переговоров, знакомств с новыми людьми, посещение новых мест (особенно впечатлил Flagler College)



Моей семье часто приходиться слышать «вы много денег тратите на поездки», но для того и работаем. Это же путешествие было скорее деловым, нежели расслабляющим.
Многие мои друзья, знакомые да и просто люди со стороны интересовались беру ли я деньги под управление. Все время приходилось отвечать, что Нет — не беру. Рискую на фондовом рынке исключительно своими. Максиму что могу предложить — это

( Читать дальше )

Количество спекулятивных коротких позиций на американских рынках сокращается, при том, что американские индекс ставят рекорды практически ежедневно. По последним данным комиссии по торговле фьючерсами все меньше и  меньше коротких фьючерсных контрактов открывается против индекса S&P 500, так как цены на акции продолжают расти, что говорит о том, что все меньше и меньше инвесторов считает, что рынок уже достиг потолка.
http://www.ftinvest.ru/news/2013/5/10/id=970

Автор: Doug Short

Источник:
Is The Stock Market Cheap?


Представляю новую доработку популярного метода рыночной оценки с использованием самых последних данных об отчетной прибыли Standard & Poor's и усредненных за месяц дневных цен закрытия индекса, который равен 1550,83 для марта 2013. Коэффициенты в круглых скобках используют месячное закрытие марта 1569,19. Ниже представлены оценки, созданные по последним данным о прибылях из таблицы Standard & Poor's.

— Коэффициент P/E TTM = 17,5 (17,7)
— Коэффициент P/E10 = 22,5 (22,7)

Тезис оценки

Стандартный способ определить рыночную оценку заключается в изучении исторического коэффициента «цена к прибыли» (price/earnings, P/E), используя отчетную прибыль за скользящий год (Trailing Twelve Months, TTM). Сторонники этого подхода игнорируют форвардные оценки, потому что они часто основаны на принятии желаемого за действительное, на ошибочных предположениях и предвзятом мнении аналитика.

( Читать дальше )

Вместо предисловия 

Выдержка из отчета последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США от 1 мая 2013 года: “…the Committee decided to keep the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and currently anticipates that this exceptionally low range for the federal funds rate will be appropriate at least as long as the unemployment rate remains above 6-1/2 percent, inflation between one and two years ahead is projected to be no more than a half percentage point above the Committee's 2 percent longer-run goal, and longer-term inflation expectations continue to be well anchored…”
 
По плану монетарных властей США, политика нулевых процентных ставок продлится до тех пор, пока уровень безработицы в США не упадет до 6,5%, а инфляция не выйдет за пределы 2-2,5%.
 
Сегодня качественная и количественная оценка состояния рынка труда США требует более пристального внимания в том числе и для оценки и понимания будущих действий Федрезерва.
 
Последние данные по рынку труда США, согласно которым уровень безработицы в апреле 2013 года составил 7,5%, а число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 165 тыс чел. (плюс пересмотры по предыдущим периодам), были позитивно восприняты рынком. В средствах массовой информации заговорили о возможности скорого сворачивания стимулирующих мер со стороны Федрезерва, а прогнозы по динамике S&P 500 пересмотрели в сторону повышения.
 


( Читать дальше )

Несмотря на то что рынок акций не раздут в очередной пузырь, они могут быстро скатиться вниз.  Такое мнение высказал Nouriel Roubini профессор экономики Нью-Йоркского университета, который известен своими  пессимистическими предсказаниями. По данным CNBC на частном ужине в Лас-Вегасе он сказал следующее: «Ралли поддерживается вливанием в очень рискованные активы, чтоприведет к мега распродажам на рынке акций  в ближайшие два года». Он подчеркнул, что есть огромный разрыв между настроениями на Wall-Street и главной street (улицей).

В Twitter также появились записи других участников со встречи:
Charles Gasparino - Леон Куперман отреагировал на заявление Рубини  - ралли имеет потенциал продолжить движение, но оно спекулятивно, не инвесторское"
Jeff Cox - «Roubini это тот, кого что мы назывем счастливым пессимистом — это рок-стар. Люди здесь так и вьются вокруг него». 

Это был как всегда вольный перевод.

Удачи всем, несмотря ни на что!
Palm Coast, FL

Сегодня проснулся сравнительно рано по местному времени в 6-30 утра, в Москве было уже 14-30, открыл компьютер конечно еще позже. Искренне порадовался за своих (да и не своих тоже) ребят, кто отработал все движения по индексу РТС как по нотам. Отличный день! Даже мне с опозданием, но удалось взять свои небольшией проценты в 15-20  в лонг и в 18 по мск в шорт. Красивые внутридневные движения в очередной раз подтвердили, что РТС более предсказуем многих американских акций для интрадея и остается быть хорошим инструментом  на России даже в дали от нее.  


Всем Удачи!
Palm Coast, FL

В Росии (мск) глубокая ночь, не думаю что многие прочитают эту статью, но все же...
Просматривая сегодняшние статьи в местных таблоидах, как всегда в такие моменты для рынка нашел множество противоречивых мнений. И если бычьи атикл преобладают, то медвежьи становятся интереснее, хотя бы ради разнообразия.
(перевод вольный:)
Луиза Ямада, Сокровище нации и основателя Луиза Ямада Advisors. Технически , предлагает сделать шаг назад и, вглянуть на картину в целом. Несмотря на заголовок записи,  максимумы Ямада рассматривает как  промежуточные изображение, как смешанные сигналы, если не сказать, что  совершенно медвежьи.
Транспорт, small-cap компании — все распродаются,  давая уже неджеельные мощные сигналы. У техников это называется дивиргенцией, расхождением движений. «Думайте о них как о мигающем желтом свете, нет настоятельной рекомендации двигаться вперед, надо хотябы остановиться и подумать. Ямада утверждает. что все очень просто: „Пока во время восходящиго тренда вы видите более высокие минимумы, я думаю, что вы должны оставаться с трендом.“
В такие моменты остается торговать по прежнему внутри дня индексом РТС в обе стороны, что приятно делать даже в дали от дома. 

Всем Удачи!
Palm Coast, FL 
 

Сегодня в общем billikid уже писал о том, что отчет NFP был не такой уж хороший. Я наткнулся на более наглядные данные:


Это конечно важное дополнение к моему экономическому монитору, который я опубликовал в выходные. Так, у меня получилось, что рынок труда — это светлое пятно и надежда американской экономики. А получается, что это вопрос.

Кстати все экономисты до одного, которых рейтер опрашивал после выхода статистики, заявили, что отчет очень хороший. 

Вот еще одна картинка про маржинальный кредит на NYSE


Насколько я понимаю, отчет выходит раз в месяц. В целом, есть тенденция, что сначала начинает снижаться margin debt, а затем разворачивается сам S&P500.

Падение курса единой европейской валюты, продолжавшееся с конца января, в апреле наконец-то прервалось, и по итогам месяца пара EUR/USD выросла более чем на 350 пунктов, полностью отыграв потери марта и частично февраля. Рост евро к доллару США был неоднородным – устойчивый подъем пары, наблюдавшийся в первой половине месяца, затем, при резком увеличении волатильности, сменился боковиком. При этом евро в апреле росло не только к доллару США, так пара EUR/ GBP поднялась на 30 пунктов, EUR/NZD – на 50, EUR/CAD – на 230, EUR/AUD – на 400, и EUR/JPY – более чем на 750. За это же время американский доллар подешевел ко всему, кроме иены.
 
Укреплению единой европейской валюты в начале месяца способствовал ряд факторов. Большую поддержку ее курсу оказал тот факт, что наконец-то стала проясняться ситуация с Кипром. Разногласия с европейскими кредиторами были урегулированы, условия помощи согласованы, и банки острова после долгого перерыва, хотя и с некоторыми ограничениями, заработали. При этом большим позитивом стало стремление европейских чиновников заверить рынки в том, что ситуация на Кипре была «уникальной», и методы, которыми решалась кипрская проблема, не будут использованы в других регионах Еврозоны.


( Читать дальше )