СберБанк

Сегодня Сбербанк представит свою отчетность по РСБУ, которая не должна сильно отличаться от результатов, которые компания недавно представила по международным стандартам.

Как показала отчетность по МСФО, темпы прироста прибыли Сбербанка, особенно по неоперационным сегментам доходов, растут не настолько быстро, чтобы удовлетворить запросы инвесторов: рост чистой прибыли составил 6,8%, примерно такой же рост продемонстрировала прибыль в пересчете на обыкновенную акцию — 7,2%.

Логика несильного роста предельно ясна, но явного снижения котировок не последовало: в период, когда стала появляться информация о результатах отчетности цена акции максимально опустилась до 222,34 рублей, но вскоре вновь отыграла падение вплоть до 233 рублей.

За период майских праздников котировки вновь приближаются к апрельскому минимуму. Остается только ждать, напомнит ли РСБУ рынку, что у Сбербанка не все так радужно, как об этом думают его участники

«Сбербанк» – крупнейший российский банк, на который приходится около трети всех банковских активов страны и 45% всех вкладов населения.

Мы подтверждаем целевую цену 268,5 руб. по обыкновенным акциям «Сбербанка». Потенциал остается умеренным, ~15%. Привилегированные бумаги вполне справедливо оценены рынком.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Прибыль акционеров выросла в 1К19 на 7% за счет кредитования, комиссий, улучшения операционной рентабельности. Рентабельность собственного капитала сохраняется на высоком уровне, ~22% TTM, и покрывает требуемую норму доходности 19%.

В 2019 г. прибыль по прогнозам Bloomberg повысится на 10% — до 914 млрд.руб.

Госбанк повысил норму выплат за 2018 год до 43% прибыли по МСФО. По итогам этого года показатель может быть доведен до целевого уровня 50%. Нормативы достаточности капитала улучшились и предполагают хороший «запас прочности».

В этом сезоне акции «Сбербанка» предлагают лучшую дивидендную доходность в отрасли. DY SBER 6,9%, DY SBERp 6,9% при среднем по отрасли 5,5%.

( Читать дальше )

short BR-6.19(BRM9) — 72,50

take profit — 71,25

stop loss — 73,75

Компания «Цифровые активы» («дочка» Сбербанка) на прошлой неделе получила в залог доли в четырех ключевых юрлицах Rambler Group, ранее находившихся в залоге у банка «Траст», следует из данных аналитической системы " СПАРК-Интерфакс ".

Банк «Траст» в начале апреля 2019 года получил в залог ООО «Рамблер & Ко медиа», ООО «Рамблер групп», ООО «Рамблер интернет холдинг» и ООО «Компания Афиша». Теперь эти компании в залоге у «Цифровых активов».

Все три стороны не стали комментировать эту информацию.

«Рамблер групп» является 100%-ной «дочкой» «Рамблер & Ко медиа», которая на 80% принадлежит ООО «АНН холдингс» Александра Мамута и на 20% — кипрской «Тексо холдингс лимитед» (Tekso Holdings Limited). «Тексо холдингс» также владеет 100% «Рамблер интернет холдинга», в который входит «Компания Афиша».

Банк «Траст» в конце апреля сообщил о готовности «Рамблер интернет холдинг» полностью погасить долг перед кредитной организацией. После этого планировалось полностью высвободить активы Rambler Group, переданные в качестве обеспечения по этому долгу, отмечал тогда банк. Задолженность группы компаний Александра Мамута была передана банком «Открытие» «Трасту» в ноябре 2018 года.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Падение по итогам двух торговых сессий, и белая недельная свеча с небольшим телом. В такой ситуации «бычий» разрыв 5 апреля на уровне 221.9 рублей остается незакрытым. Более того, скользящая средняя ЕМА55 смотрит наверх, а «медвежьего» расхождения не наблюдается. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 7.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 71,15*18,5=1316.3 пункта, а биржевое значение — около 1213.8 пункта. В такой ситуации угрозы среднесрочному растущему тренду нет.

Газпром. Небольшое падение по итогам двух торговых сессий, и черная недельная свеча. При этом скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, однако котировки не смогли пробить уровень сопротивления в районе 166.5 рублей, что может значительно ограничить «бычьи» настроения.

ГМК НорНикель. Падение по итогам двух торговых сессий, и вторая подряд черная недельная свеча. Все это выглядит пессимистично и может увеличить зарождающиеся «медвежьи» настроения. Таким образом, цены на акции могут попытаться снова снизиться к ЕМА-89 до которой осталось совсем ничего.

( Читать дальше )

   Предупреждение! Вопросы для специалистов по данной тематике!

   Хочу инвестировать в ETF на индекс МосБиржи от Сбербанка. Однако есть вопросы, на который вразумительного ответа от консультантов Сбера получить никак не могу (разные мнения у них, кто-то обещает перезвонить после уточнения информации и не перезванивает и т.п.), в интернете мало информации по этой теме, в Правилах доверительного управления этим фондом (далее Правила) ответы на эти вопросы отсутствуют.

   1 вопрос: Комиссия за управление составляет 1,1% (на данный момент). а) С какой суммы она рассчитывается? С объема сделки? Если условно купить пай на 1000 руб., то комиссия = (1000 * 1,1)/100 = 11 рублей? б) И как она начисляется? Как у брокера: с покупки и с продажи? Или только с покупки? Или вообще каждый год от объема владения? В Правилах вообще написано каждый месяц (см. скрин), но это, мне кажется, про другое, так как 13,2% (12*1,1%) в год, это чушь. 

   2 вопрос: Консультанты говорят, что дивиденды реинвестируются в стоимость пая. Но при этом смысл индексного фонда теряется же, т.к. этот фонд должен следовать (копировать) индекс МосБиржи, в который дивиденды не входят. Т.е. наш пай будет обгонять индекс без дивидендов и с каждым годом разрыв будет все больше. Если бы дивиденды платили отдельно, то в этом случае все понятно. Но как они умудряются следовать индексу, при этом реинвестируя дивиденды в фонд?

( Читать дальше )

USD/CHF. Швейцарский франк. 1H и 4H.

Началась вторая волна. Но пока невозможно понять это «2» или (ii). А это важно, ведь глубина коррекции будет разной в этих вариантах. Поэтому лонги от 0.93-0.96 я на прошлой неделе благополучно закрыл :o)

Как обычно — много лайков — будут точки входа (сигналы) вне очереди.



( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Черная свеча. В такой ситуации «бычий» разрыв 5 апреля на уровне 221.9 рублей остается незакрытым. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать окончанию коррекции. Более того, скользящая средняя ЕМА55 смотрит наверх, а «медвежьего» расхождения не наблюдается. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 4.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 70,05*18,5=1295.9 пункта, а биржевое значение — около 1235.9 пункта. В такой ситуации угрозы среднесрочному растущему тренду нет.

Газпром. Закрытие разрыва вниз на уровне 165.8 рублей и уход в отрицательную зону. В такой ситуации мы закрыли длинную позицию (продали по третьему варианту 30 000 акций по 165.2 рублей). День закрылся черной свечой, что не очень оптимистично. При этом недельная свеча вышла белой, а скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх. Данные факты внушают осторожный оптимизм. Однако котировки достигли уровня сопротивления в районе 166.5 рублей, что может значительно ограничить «бычьи» настроения.

( Читать дальше )

Сбербанк

Поскольку Сбер сейчас в краткосрочном восходящем канале, работа актуальна либо от его границ, при этом значимых статических уровней близи к текущим значениям почти нет. Ключевые отметки пока на 230 и 233,5-234. Пока актуальным видится сценарий с выходом из канала вниз, тестированием 228 и потенциалом движения на 222. Но до закрепления под 230 продавать, безусловно, рано. Может быть, даже удастся поработать на отскоке от 230.

ФРТС

 

По фьючерсу на РТС я считаю, что актуальная цель движения в диапазоне 116000 – 118000, и то, как идёт борьба за 121000 это пока подтверждает. При этом очень важно, как закроется сегодняшний день. Пока что я планирую уйти на выходной с опционами пут на фртс со страйком 120000. Брал я их еще в понедельник по 2600 (ГО около 4000 на контракт). Самый стрёмный сценарий, и пока он очень актуален, это запил вдоль 121000. По всей видимости, сейчас будут высаживать в обе стороны всех, а после этого рванут. Повторюсь, я считаю, что вниз, пока, но если будет запил вдоль 121000, то вероятность рывка станет одинаковой в обе стороны.

( Читать дальше )