Санкт-Петербургская биржа

                              Обзор рынка иностранных акций SPB
                                          за 17 ноября 2015 года

Складывается такое впечатление, что кроме цен на нефть фондовые рынки сейчас ни от чего не зависят. В четверг и в пятницу цены на нефть шли вниз и индексы вслед за ними также снижались, вчера во второй половине торговой сессии цены на верх резко рванули вверх и индексы совершив «полицейский разворот» тут же устремились ввысь. Становится даже как-то обидно за фондовый рынок, который совершенно потерял самостоятельность и ходит как слепой за своим поводырем – за нефтью. Тут можно только констатировать, что, по-видимому, это и есть цена безыдейности, царящей сейчас на рынке.

Как итог всего этого, индексы во второй половине дня легко и просто отыграли все потери пятницы и уверенно закрылись в плюсе, прибавив более чем по проценту.

На отраслевом уровне картина выглядела бы почти идеальной, если бы не одно большое НО… Все экономические сектора закрылись в плюсе, кроме… крупных промышленных холдингов. Там хоть и небольшой, но минус. И самое главное – продолжилась та тенденция, которая наметилась еще в конце прошлой недели: большие обороты. Судя по всему, все же потихоньку идет слив «голубых фишек». К чему бы это?

( Читать дальше )

                              Обзор рынка иностранных акций 
                                      за 16 ноября 2015 года
 Ну не хороший это день – как пить дать! Как не крутись, а все равно найдется повод испортить настроение. В середине пятничного дня вроде бы ничего не предвещало сильного движения. И сырьевые рынки стояли, и фьючерсы на индексы тихо-мирно лежали вблизи нулевых отметок. Ну ведь пятница! Но ведь – 13-е!

Сначала была макроэкономическая статистика по розничным продажам и ценам производителей. И не сказать, чтобы очень уж плохой она была, но… как-то уж слишком медленно растут объемы розницы на фоне все улучшающейся и улучшающейся ситуации на рынке труда. Возникает естественный вопрос: почему количество работающих все больше, а деньги они тратить почему-то не хотят и это не приводит к росту потребительских расходов? Ну и, естественно, цены производителей на этом фоне ушли вниз на -0,4% при том, что аналитики ожидали роста на 0,2%. Согласитесь, что-то тут явно не так!?

( Читать дальше )

                              Обзор рынка иностранных акций SPB
                                          от 13 ноября 2015 года
 Вчерашний день можно смело назвать если не черным, то уж точно – серым. На рынке царил устойчивый пессимизм фактически в течение всей основной торговой сессии. Причиной тому стали высказывания главных лиц ФРС по поводу возможного повышения ставки на ближайшем заседании FOMC в декабре месяце. Если Джаннет Йеллен тактично обошла этот вопрос стороной, то ее заместитель – Председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли был более прямолинеен и уверенно пообещал, что в декабре сбудутся все неприятности, которых так боятся участники рынка. После таких слов рынок действительно стал бояться! Ну и нефть добавила свои «3 копейки» в копилку страхов. Ее запасы в очередной раз выросли больше, чем ожидали аналитики – с 1 до 4 млн. баррелей. Естественно, что на таком фоне все дружно пошли вниз. Снижение было по всему фронту бумаг на средних оборотах. И единственно, что должно насторожить, так это повышенные обороты в акциях компаний, входящих в индекс DOW JONES. И именно акции крупных промышленных холдингов снизились вчера в цене более всего, не считая конечно акции сырьевых компаний. Это может свидетельствовать о фиксации прибыли в голубых фишках, а значит – о фиксации прибыли наиболее консервативными инвесторами. Единичный ли это случай или же мы увидим продолжение этой истории, — говорить пока рано. Однако это не очень хороший знак для рынка в целом.

( Читать дальше )

Начало – окно в Америку.

Для начала по компаниям, которые есть на Санкт-Петербургской бирже решил составить простой обзор по текущим финансовым коэффициенты -  P/E, P/BV, ROE, Dividend Yield, Payout Ratio…

Данные взял из finance.yahoo.com/  По некоторым компаниям были не все коэффициенты — стояли значения н/д (нет данных), не знаю, чем это вызвано. Но компаний, которые не прошли фильтры из-за этого нет, при дальнейшем изучении отчетов компаний я сам составлю более актуальное мнение по компаниям и посчитаю все коэффициенты.

Сразу оговорюсь, что данные коэффициенты лишь первичный фильтр, и принятие решений о покупке акций только на них основывать нельзя. Нужно смотреть более подробнее компании.

Facebook, Inc., Amazon.com, Inc

( Читать дальше )

На Санкт-Петербургскую биржу (иностранные акции) предоставляют доступ 12 брокеров. Выбор брокера – очень важный момент для инвестора, брокер должен быть удобным и надежным, и иметь низкие комиссионные ставки.

Как я выбирал брокера 2 года назад я уже писал – ПСБ доволен, хорошо работает и очень выгодно по комиссиям. Отбор брокера на SPBEX я производил на тех же принципах: надежность брокера и низкая комиссия.

Я планирую совершать сделки раз в месяц, пополняя каждый месяц свой счет на $500. Максимум 5 трейдов. Я против абонентской платы, минимальных платежей в месяц или в день. Хорошо бы у брокера был свой банк или это была бы финансовая группа, в которой есть банк (это очень удобно при переводах д/средств – отсутствуют банковские комиссии).

Вот моя таблица сравнения.

( Читать дальше )

Читая Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2015 натолкнулся на интересную статью про коррупцию  и сравнение результатов «святых» и «грешных» рынков в зависимости от степени коррумпированности (согласно Worldwide Governance Indicators compiled by Kaufmann, Kraay and Mastruzzi (2010) and supported by the World Bank).

У них получилось на отрезке 2001-2014 гг. что «коррумпированные» страны показали лучше результат.

( Читать дальше )

«Акции — штука простая. Все, что вам надо делать, — это покупать акции в крупном бизнесе за цену, меньшую подлинной стоимости этого бизнеса, и при условии, что в нем задействованы менеджеры самой высокой порядочности и таких же способностей. А затем вы владеете указанными акциями вечно.» Уоррен Баффетт

В комментариях к моим постам часто пишут, что инвестировать в российские акции опасно – акционер не защищен, рынок уже не растет пять лет, девальвация рубля и т.д. Забавно, сейчас те же люди в том же духе пишут про мою идею инвестиций в американские акции через Санкт-Петербургскую биржу.

Только по американским акциям причину указывают другую – «дорогие» акции. Но как я писал ранее - Вы платите высокую цену за входной билет, чтобы только переступить порог

( Читать дальше )

                          Обзор рынка иностранных акций
                                 за 03 ноября 2015 года 

Стремительный рост акций биотехнологического сектора и низкие темпы роста промышленного производства вдруг убедили участников рынка, что ФРС не будет спешить с повышением учетной ставки и посему можно попытаться «раскочегарить» рынок на предновогоднее ралли. Будет или не будет предновогоднее ралли – это еще вопрос. А вот вчера ралли очень даже удалось. Единственно, что пока смущает — так это небольшие обороты торгов. То есть пока тот рост, который мы наблюдали вчера хоть и прошел по всему фронту бумаг, но все же был локальным.

И все же все индексы еще ближе подошли к своим историческим максимумам, прибавив в итоге к концу дня от 0,94% (индекс DJIA) до 1,45% (индекс NASDAQ). Еще один такой шаг и мы упремся в сопротивление на уровне максимальных значений, которые мы видели в первой половине 2015 года.

( Читать дальше )

Рекомендую прочесть Джима Коллинза «Построенные навечно. Успех компаний, обладающих видением», а также «От хорошего к великому: почему некоторые компании совершают прорыв, а другие нет», «Великие по собственному выбору» и «Как гибнут великие и почему некоторые компании никогда не сдаются»,.

Все четыре книги связаны одной идей. Основная тема – о компаниях с видением, которые имеют преимущество перед всеми остальными компаниями. Почему именно эти хорошие компании становятся великими?

( Читать дальше )

                              Виагра решила прирасти ботоксом

Вчера весь мировой фондовый рынок всколыхнула новость о возможной покупке одной из крупнейших мировых фармацевтических компаний, обладающей к тому же правами на выпуск Виагры – Pfizer Inc. (PF) еще одной крупной фармацевтической компании, владеющей лицензией на производство Ботокса, компании Allergan PLC. (AGN). Чтобы понять почему это так взволновало участников рынка достаточно привести всего 2 цифры. Первая из них – это предполагаемая цена сделки 113 млрд. долларов, и вторая – в результате этого слияния может появиться крупнейший фармацевтический гигант с капитализацией более 330 млрд. долларов, который войдет в первую 5-ку крупнейших компаний мира.

Естественно возникает вопрос: Для чего все это делается? Ответ на него известен уже давно. Компания Pfizer ранее неоднократно заявляла, что ее не устраивает налоговая система США и она хотела бы перейти под  более льготную налоговую юрисдикцию. Серьезная попытка по такому переходу была предпринята в апреле – мае 2014 года, когда Pfizer в течение нескольких недель «уламывал» акционеров британской компании AstraZeneca перейти «под крыло» Pfizer. При этом Pfizer 5 раз повышал цену возможного слияния и довел эту цифру до баснословных 110 млрд. долларов. Однако AstraZeneca оказалась для Pfizer неприступной крепостью, которую покорить так и не удалось. И вот теперь настал черед компании Allergan. Обе компании в конечном счете подтвердили вчера сам факт переговоров, но отметили, что они находятся на начальном этапе и никакой информации в связи с этим больше нет и в ближайшее время не будет.

Хотя о сделке пока ничего конкретного не известно, однако против этой сделки уже выступил ряд известных лиц. Так, в частности, известный американский инвестор Карл Айкан  заявил, что «планируемое слияние Pfizer Inc. (PFE) и ирландской Allergan PLC. (AGN) будет стоить экономике США сотен миллиардов долларов в виде недополученных налоговых поступлений и тысяч рабочих мест». В своем письме к Конгрессу США  Айкан повторил свой призыв провести международную налоговую реформу для предотвращения смены корпоративной прописки. Он сказал, что «к сожалению, мое предупреждение об уходе многих наших лучших компаний сбывается и ситуация намного более серьезная, чем многие думают».
Напомним, что акции компании Pfizer inc. (PFE) торгуются в том числе и на рынке иностранных бумаг Санкт-Петербургской биржи.