СШа

Оригинал взят здесь: Переломный момент для фондовых рынков?

Денёк на российском фондовом рынке сегодня выдался очень непростым. Абсолютно на ровном месте (как может показаться на первый взгляд) российский рынок начал пикировать вниз и в моменте индекс ММВБ достигал значения 1407,48 пунктов. Однако как только начала просыпаться Америка, ситуация кардинально изменилась и наш рынок даже вышел в плюс и закрылся в районе 1430 п.п:
Если бы уровень 1420 сегодня не устоял, то это бы означало, что медеведи перехватили инициативу. Однако, учитывая, что рынок так уверенно выкупили на высоких объёмах (см.график), я рискну предположить, что это был вынос медвежат перед бурным среднесрочным ростом. Согласитесь, расти сразу после заявления Бена Бернанке о QE3 в сентябре рынки теоретически не могут — ведь когда в ракете груза в пять раз больше, чем нужно, она никогда не взлетит вверх!

Ладно, теперь по делу. Статистика, вышедшая сегодня в Штатах, должна была очень порадовать инвесторов со всего мира:

1. Количество созданных рабочих мест по данным ADP составило в октябре 158 000, что значительно превысило прогноз:

( Читать дальше )

Раз никто не пишет, то напишу я.

Индекс деловой активности в производственном секторе США в октябре 51.7, прогноз 51.0, предыдущее 51.5

Индекс доверия потребителей в США в октябре 72.2, прогноз 73, предыдущее 68.4 (пересмотрено с 70.3).
Индекс на максимуме с 2008 года.

Расходы на личное потребление — 70% американской экономики

На прошлой неделе Бюро Экономического Анализа (BEA) представило отчет по динамике ВВП  США за третий квартал 2012 г., согласно которому крупнейшая экономика мира выросла на 2,0%. Наибольший вклад в позитивную динамику внесли расходы населения (1,42 п.п.) и государственные расходы (0,71 п.п.). Расходы на инвестиции прибавили к динамике 0,9 п.п., при этом чистый экспорт убавил 0,18 п.п. (см. вложение 1).

Рост госрасходов на 3,7% во третьем квартале стал настоящим “предвыборным” сюрпризом. Эта компонента снижалась восемь кварталов подряд, что стало рекордом со времен Второй Мировой Войны, без учета периодов рецессий. С учетом вырисовывающихся перспектив наступления “fiscal cliff”, вряд ли государство в четвертом квартале вновь повторит свое достижение. Это заставит потребителей искать новые источники фондирования, на фоне падения уровня реальных располагаемых доходов. Напомню, что расходы на личное потребление формируют 70% ВВП США.

( Читать дальше )

Квартальный ВВП





Годовой ВВП,  с 1930 по 2011 год.






( Читать дальше )

США: индикатор занятости ADP составил в октябре 158,0 тыс, ожидалось 135 тыс, предыдущее значение  пересмотрено до 88 тыс со 162 тыс.

Мы ожидаем 

Сегодня большое количество компаний представят квартальные отчеты, а также рынок ожидает большая порция макростатистики. Публикация этих данных была смещена из-за урагана Sandy. 

Рынок накануне 

После двухдневного перерыва в торгах, вызванного ураганом «Сэнди», инвесторы решили избежать резких шагов в последнюю сессию месяца, в результате чего индекс  широкого рынка закрылся на уровнях начала дня. Технологическому сектору, однако, не удалось избежать умеренного ухода в минус по итогам среды. Все три основных индикатора завершили октябрь заметным падением. 

События сегодня 

В 15:30 мск публикуется число объявленных корпоративных увольнений за октябрь; в 16:15 мск — данные об изменении количества рабочих мест в частном секторе США от ADP за октябрь; в 16:30 мск — число первичных обращений за пособием по безработице в США на 27 октября, данные о производительности труда вне сельскохозяйственного сектора США, предварит. за III квартал, данные о расходах на рабочую силу в США, предварит. за III квартал; в 17:00 мск — индекс деловой активности в производственном секторе США, рассчитываемый Markit, финал за октябрь; в 18:00 мск — индекс деловой активности в производственном секторе США за октябрь, данные о расходах на строительство за сентябрь, индекс уплаченных цен в производственном секторе США за октябрь, индекс потребительского доверия в США от Conference Board за октябрь; в 18:30 мск — запасы природного газа в США на 26 октября. 

    ИК «Фридом Финанс»

Впервые в десятку самых процветающих стран не вошли США: в 2012 году они находятся на 12-м месте, тогда как в прошлом году занимали 10-е. Это беспрецедентное падение, говорят исследователи. «Американская мечта» в опасности, считают они: все меньше граждан США считают, что они могут достичь успеха, усердно работая, этот показатель упал с 88% до 85%. Также американцы стали меньше доверять правительству, а компании сталкиваются с высокими затратами на запуск и экспорт высокотехнологичной продукции. «США приходится бороться с растущим госдолгом на фоне низкого экономического роста.

Читать полностью:http://www.gazeta.ru/financial/2012/10/30/4830153.shtml

Существует миф, что 70 % американской экономики занимает потребление, но это не так. В 2008 году расходы на потребление составляли только 30 % всей экономики. Как и почему, объяснено здесь (надо много читать).
К чему я это? А к тому, что именно от бизнеса в большей степени зависит экономика, а не от потребления. Нельзя что-то купить, если ты ничего не производишь (товары и услуги). Поэтому неудивительно, что в американской статистике личное потребление показывает неплохую динамику. Потребление более стабильно, в отличии от бизнес-расходов.

В среду в США после 4-х дневного перерыва возобновятся торги акциями и опционами. Около часа назад в NYSE сообщили, что биржа будет готова открыться завтра утром для регулярных торгов.

Необходимость открытия торгов среду была подчеркнута биржей еще вчера вечером и сегодня намерения NYSE подтвердились, поскольку основные брокеры около двух часов назад получии запрос от NYSE с просьбой включить тестовые программы для проверки работы всей системы.

Ранее, о намерении возобновить торги в среду заявила биржа Nasdaq, сообщив еще в понедельник вечером, что в среду торги акциями на площадке будут проходить обязательно.

Важность запуска системы объяснется представителями бирж необходимостью проведения торгов в последний день месяца, поскольку именно в этот день большинство фондов «перетряхивают» портфели, посылая множество заявок на продажу и покупу акций и опционов.

Долговой рынок также, скорее всего, будет работать завтра по ходу регулярной сессии, хотя никакого официального заявления относительно торгов облигациями регуляторами пока сделано не было.

( Читать дальше )

Данные по заказам на товары длительного пользования (Durable Goods Orders) в США за сентябрь продолжают указывать на достаточно высокую вероятность “сползания” крупнейшей экономики мира в рецессию. Перейдем к основным показателям сентябрьского отчета.

Core Capex Orders vs. Shipments

Первое, ключевой опережающий индикатор для оценки чистых капитальных расходов бизнеса (Core Capex) — количество заказов на средства производства за исключением самолетов и военного оборудования (Durable Goods Orders Nondefense ex Aircraft, или Core Capex Orders) – в процентном отношении не изменился в сентябре относительно августа (60,27 против 60,25 млрд. долл.).
 
Второе, объем поставок основных средств производства за исключением самолетов и военного оборудования (Nondefence Capital Goods Shipments ex Aircraft and Parts), которые используются при расчете объема капитальных инвестиций бизнеса (Capex) и оценки валового внутреннего продукта страны, в сентябре 2012 г. упал на 0,3% относительно августа до 62,83 млрд. долл.

( Читать дальше )