САНКЦИИ

В марте текущего года на Московской бирже наблюдалось снижение активности инвесторов в турецкой лире. Объем торгов валютой сократился на 17% по сравнению с февралем и составил 14,8 млрд рублей. Эксперты высказывают обеспокоенность сохраняющимися рисками вторичных санкций со стороны США и проблемами в расчетах между Россией и Турцией.

Торговая активность на бирже оставалась стабильной, однако суммарный объем торгов лирой снизился до 14,89 млрд рублей, что является низким показателем с начала 2023 года. Эксперты связывают это с сохраняющимися проблемами в расчетах между двумя странами и рисками, возникающими в связи с санкциями.

На фоне этого, объемы торгов турецкой лирой на внебиржевом рынке увеличиваются. В феврале они составили $1,3 млрд, превышая показатель января. Это может быть обусловлено стремлением избежать ограничений, налагаемых США на банки Турции за работу в России.

Участники рынка не ожидают скорого разрешения проблем с расчетами с турецкими банками и предполагают, что объемы торгов лирой на внебиржевом рынке будут продолжать расти. Пока не будет найдено системное решение, российский и турецкий бизнес будут искать локальные схемы, включая использование валют других дружественных стран.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— ЕС ужесточает импорт товаров из Украины
— Доходы нефтяных гигантов в США
— Поставки российской нефти растут
— Что с недвижкой в США?



Доброе утро, всем привет!
Вроде еще вчера началась весна, а вот уже апрель.



( Читать дальше )

Администрация президента США Джо Байдена не планирует вводить повторный запрет на торговлю венесуэльской нефтью, но намерена запретить расчеты за энергоноситель в долларах. Об этом сообщила в субботу газета The Washington Post со ссылкой на источники.

Как пишет издание, американские власти рассчитывают возобновить действие санкций в отношении Венесуэлы, ослабленных после достижения в октябре 2023 года властями республики договоренностей по выборам с оппозицией. При этом Вашингтон «разрешит Венесуэле продолжать продажу нефти международным покупателям, но не за доллары США».

По данным газеты, расчеты за нефть планируется проводить в боливарах, а платежи будут оформляться в виде списаний госдолга страны или бартерных соглашений, по которым Каракас будет получать от покупателей нефти «разбавители, бензин или дизельное топливо». Источник издания в американской администрации отметил, что это «наиболее вероятный» план действий в отношении нефтяного сектора Венесуэлы.

Руководитель пресс-службы Госдепартамента Мэтью Миллер 27 марта осудил венесуэльские власти за отказ допустить к участию в президентских выборах кандидатов от оппозиционных партий.

( Читать дальше )

  

1. Читатели периодически спрашивают, сколько именно санкций введено против России. Спикер Госдумы Вячеслав Володин, одно из первых лиц государства, называл в декабре точную цифру — 18'772 (ссылка), то есть, грубо говоря, двадцать тысяч.

При этом базовый сценарий развития событий — увеличение числа санкций. Запад рассорился с нами надолго, на десятилетия. Украинский кризис в итоге закончится, так как Киев уже не тянет ведение конфликта, но санкции никто даже не подумает снимать. Торговля с Евросоюзом и США будет идти или по отдельно взятым направлениям, особенно выгодным обоим сторонам, или через посредников. Свободного глобального рынка, как до 2013 года, уже не будет, а будет деление мира на несколько регионов, отгороженных высокими барьерами друг от друга — как это было в 19-м веке, например.

Для зануд повторю, что это базовый сценарий, а не единственный из возможных. Будущее часто преподносит сюрпризы, поэтому если Евросоюз начнёт массово отменять санкции, я удивлюсь, но не более того. Проведу аналогию: сейчас идёт весна, синоптики обещают Петербургу устойчивый плюс. Но если через две недели температура опустится до минус пяти и начнётся метель, у меня не будет претензий к синоптикам: я достоверно знаю, что это всего лишь люди, и что ни машины времени, ни волшебного хрустального шара у них нет.

( Читать дальше )

Мы полагаем, что рост в бумагах Аэрофлота может быть связан с сообщениями о росте тарифов на перелеты, а также с годовой отчетностью лоукостера Победа за 2023 год, согласно которой чистая прибыль «дочки» Аэрофлота повысилась на 42% по сравнению с 2022 годом и составила 21,3 млрд руб.

Тем не менее мы сохраняем осторожный взгляд в отношении авиаотрасли на фоне увеличения сроков поставок российских самолетов и проблем с обслуживанием зарубежных лайнеров, поскольку последствия от санкций в данном направлении начинают сказываться на компаниях, на росте тарифов и так далее.

Пырьева Наталия
«Цифра Брокер»

Помимо этого, определённые опасения вызывают перспективы потребительского спроса – пока покупательская способность россиян остается высокой, но эффект от высоких ставок рано или поздно начнет сказываться на объемах затрат. Как показывает история, одной из первых статей для «экономии» зачастую становится именно категория «путешествия».

Рекомендации и целевой цены по бумагам Аэрофлота у нас нет.

 

▫️ Инфляция в РФ с 19 по 25 марта: 0,11%, с начала месяца: 0,22%, с начала года: 1,77%, годовая: 7,61%. Резервы РФ на 22 марта: $590,1 млрд, ($594,3 млрд неделей ранее). Средняя макс. ставка вкладов на II декаду марта: 14,702% (14,847% ранее). 

▫️ В понедельник стартовал прием заявок на выкуп заблокированных ИЦБ, он продлится до 8 мая, организатор – «Инвестиционная палата» (собирает заявки частных инвесторов через их брокеров, доверительных управляющих и УК ПИФ). Базовая информация: vykupicb.investpalata.ru/, www.cbr.ru/faq/foreign_securities/ 

▫️ Прямой доступ инвесторов на Мосбиржу начали активно обсуждать в СМИ. «Коммерсантъ» написал о подготовке доклада ЦБ, в котором рассматривается такая возможность. Новость о разработке Мосбиржей сервиса автоследования, о котором во вторник написали «Ведомости», была воспринята как подтверждение работы в этом направлении. В четверг зампред ЦБ Габуния сообщил, что регулятор взвешивает все плюсы и минусы этой возможности, причем сама идея оценки исходит от ЦБ. www.interfax.ru/business/952945 

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 29 марта: 
💵 USD — ↘️ 92,2628
💶 EUR — ↘️ 99,7057
💴 CNY — ↘️ 12,6979 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга прибавил 0,26%, составив 3 312,77 пункта. 

▫️ Минфин работает над запуском процесса выхода на IPO компаний, попавших под санкции, пишут сегодня «Ведомости». Вчера СМИ сообщали о планах СПБ биржи переориентироваться на развитие рынка санкционных эмитентов, в т.ч. проведении IPO таких компаний. О планах Минфина: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/03/27/1028253-minfin-obsuzhdaet-mehanizm 

▫️ IPO. Книга заявок в рамках IPO «Европлана» переподписана четырежды, сообщает «Коммерсантъ». С учетом этого размещение пройдет по верхней границе диапазона (835-875 руб.), а стоимость компании может составить 105 млрд руб., делает вывод издание. «ЭсЭфАй» продает 15 млн акций (единственный акционер, размещение по типу cash out), а значит может привлечь около 13 млрд руб. Период сбора заявок завершился сегодня, начало торгов на Мосбирже запланировано на завтра, тикер инструмента – LEAS.

( Читать дальше )

Два года назад Дубай стал популярным местом среди россиян, которые хотели сохранить деньги или построить новую жизнь после начала СВО. Сейчас эта привлекательность тускнеет, поскольку стоимость жизни в роскошном эмирате растет, а его банки ужесточают санкции США.

Приток российских денег в Объединенные Арабские Эмираты, частью которых является Дубай, демонстрирует признаки замедления, по мнению банкиров, руководителей и специалистов по инвестициям. Никто из них не прогнозирует массового оттока наличных в ОАЭ, однако руководители говорят, что вряд ли увидят более крупный приток.

Некоторые прибывающие из России рассматривают возможность переезда в новые юрисдикции или даже возвращения домой, поскольку поток эмигрантов в Дубай увеличивает арендную плату и ежедневные расходы. В отличие от США и ЕС, страна Персидского залива не имеет санкций в отношении России. Тем не менее, российские организации, открывающие банковские счета, теперь с большей вероятностью столкнутся с пристальным вниманием со стороны местных банков, поскольку ОАЭ подвергаются усиленному давлению США с целью решения проблемы потенциального уклонения от санкций.

( Читать дальше )

Гохран начал закупки алмазов у Алросы в марте, сообщает Коммерсант. Данная мера поддержки не использовалась с 2012 г., а наиболее масштабно применялась в кризис 2008-09 гг. (было закуплено алмазов на $1 млрд). Объемы и суммы закупок не называются. Алмазы закупаются на фоне введенных против алмазов из РФ санкций с 1 марта, хотя Индия (90%+ огранки в мире) продолжает закупать алмазы.

Факт закупок негативен для настроений инвесторов, ограниченно позитивен для выручки. Не считаем, что санкции G7 и ЕС сильно ударят по объемам огранки алмазов из России в Индии. Вместе с тем у нас негативный взгляд на акции Алросы, которые торгуются c P/E на 12 месяцев вперед в 6.4х против исторических 7х.

Чуйко Кирилл
Алиев Ахмед
«БКС Мир инвестиций»

Гохран начал закупки драгоценных камней у Алроса

Как сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на неназванные источники, Гохран начал закупать алмазы у АЛРОСА на фоне санкций со стороны ЕС и стран G7, а также низких мировых цен на алмазы — закупка была произведена в марте. Напомним, что с 1 января 2024 вступил в силу запрет на прямой импорт алмазов из России в ЕС, а с 1 марта к провозу на рынки стран EC и G7 были запрещены российские алмазы от 1 карата. Кроме того, с осени 2024 года должен заработать механизм отслеживания происхождения камней. Последний раз масштабные закупки алмазов Гохраном (в объеме $1 млрд) производились во время кризиса 2008-2009 годов, когда спотовые продажи алмазов не осуществлялись почти 9 месяцев. Последние относительно крупные закупки приходятся на 2012 год, когда Гохран приобрел алмазов на $250 млн.

Конкретные объемы и суммы закупок не раскрывались, но, возможно, они будут не очень масштабными, учитывая начавшееся восстановление алмазных рынков. Сейчас цены на алмазы остаются довольно низкими, а баланс спроса и предложения довольно шатким, но в двух последних циклических отчетах De Beers зафиксирован рост продаж по сравнению с прошлым годом.

( Читать дальше )