Рынок Форекс

                                                                                  

BNP Paribas считает, что недавние распродажи доллара США выглядят чрезмерными. Не так давно инвесторы не верили в возможность повышения ставки по федеральным фондам в марте, однако ФРС сделала это. Это позволяет предположить, что в условиях сохранения сильной макроэкономической статистики по Штатам, нет никаких оснований для очередного ужесточения денежно-кредитной политики позднее июня. Подобный сценарий является базовым для BNP Paribas, при этом срочный рынок закладывает лишь 54% вероятность его реализации.В связи с вышеизложенными аргументами, банк рекомендует своим клиентам использовать текущие коррекции по долларовым парам для формирования и наращивания длинных позиций по американской валюте. Он ожидает, что котировки EUR/USD опустятся к отметке 1,02 к концу июня и не отменяет свой прогноз о паритете к концу 2017.

Ежедневные обновления, читайте больше на портале brokers.pro FX-прогнозы от крупных банков

Банк России ужесточит надзор за офшорными форекс-брокерами 


Регулятор намерен ввести требования к раскрытию информации офшорными форекс-дилерами, предлагающими свои услуги в России. Сейчас они могут не соблюдать законодательство «О рынке форекс», что приводит к нарушениям прав граждан 
ЦБ планирует ввести требования к деятельности иностранных форекс-компаний, оказывающих услуги россиянам. Для этого регулятор может ввести обязательства по раскрытию информации о компании и о предлагаемых физлицам финансовых продуктах, сообщил зампред ЦБ Владимир Чистюхин на форуме по информационной безопасности в Магнитогорске. 

По его словам, проблема в том, что зарегистрированные в иностранных юрисдикциях форекс-дилеры не подпадают под сферу действия российского закона «О рынке форекс», который вступил в силу 1 января 2016 года. Согласно закону, для работы на российском рынке форекс-дилер должен получить лицензию в ЦБ, вступить в саморегулируемую организацию (СРО) и делать взносы в специальный гарантийный фонд. Иностранные форекс-брокеры фактически обходят все эти правила. 

( Читать дальше )

                                                                По словам ANB AMRO Research, финансовые рынки были настроены на воинственный тон ФРС и улучшение прогнозов Комитета открытого рынка по ставке, однако центробанк не ответил этим ожиданиям и сделал акцент на постепенную нормализацию денежно-кредитной политики и два акта монетарной рестрикции в течение оставшейся части 2017. Это обстоятельство позволяет прогнозировать слабость доллара США в ближайшие дни. 

ANB AMRO отмечает, что ралли американской валюты, вероятнее всего подошло к концу. В ближайшей перспективе нас ожидает развитие коррекции по индексу USD. В связи с этим интересными выглядят длинные позиции по золоту в направлении $1250 и выше. Драгметалл тесно коррелирует с долларом США, а снижение курса последнего приводит к более высоким объемам импорта в странах-крупнейших потребителях анализируемого актива. 
Ежедневные обновления, читайте больше на портале brokers.pro FX-прогнозы от крупных банков

                                                                          По мнению Credit Agricole, сопроводительное заявление FOMC и выступление Джанет Йеллен содержали довольно оптимистичный взгляд на рынок без какого-либо серьезного изменения в прогнозах. В связи с этим обвал доллара выглядит чрезмерным, и он в скором времени сумеет восстановить утраченные позиции. 

Credit Agricole выделяет три причины, почему это произойдет. Во-первых, валюты имеют свойство запаздывать за дифференциалом доходности облигаций, однако постепенно все приходит в норму. Во-вторых, рынки, по-прежнему, настроены закладывать в котировки долларовых пар факторы повышения ставки по федеральным фондам в 2017-2019. И, наконец, в-третьих, с точки зрения доходности казначейских облигаций США «американец» сейчас является третьим по силе рискованным активом G10, что в условиях улучшения глобального аппетита к риску должно оказать ему поддержку.

BrokersPro. FX-прогнозы от крупных банков 

                                                                                    Danske Markets отмечает, что заявление ФРС по итогам мартовской встречи центробанка не стало воинственным, как того ожидали инвесторы. Это обстоятельство вкупе с технической картиной позволяет прогнозировать продолжение ралли EUR/USD в направлении верхней границы торгового диапазона 1,035-1,085. 

Danske ожидает двух повышений ставки по федеральным фондам на 25 б.п. в июле и в декабре 2017 и еще 3-4-х в 2018. Кроме того, Федеральный резерв приступит к сворачиванию баланса в первом квартале следующего года. 

Если центробанк будет откладывать продолжение цикла нормализации денежно-кредитной политики в текущем году, а срочный рынок отреагирует уменьшением шансов монетарной рестрикции, то основная валютная пара способна взять штурмом верхнюю границу ранее обозначенного торгового канала и в течение 12-ти месяцев подняться до отметки 1,12.

BrokersPro. FX-прогнозы от крупных банков

 

Nordea размышляет над тем, что ФРС не внесла серьезных изменений в прогнозы по ключевым индикаторам и ставке по федеральным фондам, желая дождаться подробностей бюджетного стимулирования от Дональда Трампа. Мировоззрение центробанка вряд ли изменится в ближайшее время, что позволяет рекомендовать покупки различных валют против доллара США, в том числе лонги по EUR/USD. По мнению Nordea, не стоит ожидать изменения оценок будущей динамики ставки до июньского заседания FOMC.

Евро получил поддержку благодаря публикации итогов выборов в Нидерландах, где анти-европейская партия Герта Вилдерса не смогла достигнуть лучшего результата, чем от нее ожидали. Nordea считает, что для серьезного проседания региональной валюты требуется не просто победа Марин Ле Пен, а ее триумф. В настоящее время шансы лидера Национального фронта на викторию в первом туре оцениваются в 27%, во втором – в 40%.

BrokersPro. FX-прогнозы от крупных банков

                                                                           По словам аналитиков BofA Merrill Lynch, Национальный банк Швейцарии находится между молотом и наковальней. Ему необходимо не допустить укрепления франка против евро для того, чтобы помочь инфляции и экспорту. Тем не менее, рост политических рисков делает эту задачу трудновыполнимой. Эксперты банка сомневаются, что SNB внесет коррективы в денежно-кредитную политику на заседании 16 марта, однако советуют инвесторам присмотреться к паре EUR/CHF именно в середине первого месяца весны. 15 числа состоятся парламентские выборы в Нидерландах. Их значение для евро менее существенно, чем влияние голосования за президента во Франции, однако также может привести к укреплению франка. 

BofA Merrill Lynch рекомендует выкупать продажи евро, так как, по его мнению, центробанк продолжит пользоваться валютными интервенциями и найдет в себе силы удержать EUR/CHF от чрезмерного обвала.

«Brokers.pro. Новости и аналитика из платных первоисточников:  FT, WSJ и FX-дилеров»

                                                        

CIBC обращает внимание, что в ответ на заявления представителей американской администрации о том, что Германия использует слабый евро в корыстных целях, официальный Берлин начал атаку на ЕЦБ. По мнению его представителей, Европейский центробанк может себе позволить уйти от ультра-мягкой монетарной политики, что приведет к укреплению позиций EUR/USD. CIBC считает возможным такой сценарий развития событий уже после первого тура президентских выборов во Франции. Несмотря на лидерство Ле Пен в социологических опросах, она, наверняка, проиграет Фийону или Макрону во втором туре. 

Уже в апреле инвестору будут с удвоенным вниманием наблюдать за макроэкономической статистикой по еврозоне, которая пока радует глаз: PMI достиг максимальной отметки с 2011, инфляция продолжает ускоряться. По мнению CIBC, ЕЦБ будет сокращать масштабы QE в 2017 и окончательно откажется от программы в 2018. В связи с этим потенциал снижения EUR/USD ограничен отметкой 1,04.

«Brokers.pro. Новости и аналитика из платных первоисточников:  FT, WSJ и FX-дилеров»

Продолжая изучение фундаментальных индикаторов Форекс, начатое в первой части данной статьи, мы изучим, как именно соотносить некоторые показатели согласно устоявшимся макроэкономическим теориям.

Одним из наиболее часто употребляемых терминов в этой статье будет слово «паритет». Паритет — не что иное, как равенство двух величин.

В экономике, паритет — это краеугольный принцип, на котором держатся методики выявления долгосрочных трендов. Взаимодействуя, экономики стремятся к паритету в тех или иных показателях. Пока существует неравенство — существует тренд.

Паритет покупательской способности

ППС — один из лучших фундаментальных форекс-индикаторов. Он используется как составляющая часть экономической теории, а также способ определения «реальной» стоимости валюты.

Идея основывается на принципе одной цены, где если предположить отсутствие логистических и финансовых барьеров, схожие товары должны иметь одинаковую стоимость и тут, и там. ППС помогает трейдерам оценить соотношение курсов валют, при котором можно было бы покупать одни и те же продукты в разных странах за те же деньги.

Более того, ППС можно использовать в качестве измерителя изменения цен на товары, получая дополнительные данные о «реальной» инфляции.

( Читать дальше )