Русснефть

В такой ситуации любой намёк на положительную новость может провоцировать временный рост котировок. В данном случае сложно оценить влияние продажи пакета Glencore, т.к. пока неизвестны ни покупатель, ни сумма сделки. Однако некоторые инвесторы могут полагать, что смена владельца такого значительного пакета приведёт хоть к каким-то положительным изменениям в компании, хотя это и является сильно преждевременным выводом.

📈РуссНефть +5.5% Швейцарский сырьевой трейдер Glencore продает долю в нефтяной компании. «В декабре 2021 года Glencore договорилась о продаже доли в НК „Русснефть“. Завершение сделки зависит от получения ряда регуляторных одобрений и ожидается в первом полугодии 2022 года», — говорится в отчете Glencore, опубликованном во вторник. Никаких параметров согласованной в декабре сделки, включая контрагента по ней, трейдер не называет. У структуры Glencore (Rambero Holding) 23,46% уставного капитала «Русснефти», или 31,28% обыкновенных акций.

Инвестор, ищущий во 2-3 эшелоне недооцененные компании, наверняка обратит своё внимание на ПАО «Русснефть». Прежде всего, обращает на себя внимание кратное падение акций за последние 2 года с 544руб. на 25 июня 2020г. (а это уже после весеннего обвала 2020 года!) до 150руб. достигнутых в июле 2021г. Около этой цены акция продолжает торговаться до сего времени (не считая кратковременного взлета выше 200руб. в октябре 2021г.).

Что же не так с компанией? Инвестор смотрит показатели...
Может быть компания убыточна? Смотрим отчет по РСБУ за 9 месяцев 2021г. чистая прибыль — 22,2 млрд. рублей. За год явно будет более 30 млрд. рублей (цена нефти значительно выросла). При рыночной капитализации 44,2 млрд. рублей соотношение P/E просто нереальное 1,47...

Может быть компания очень закредитованная? Смотрим… По отчету МСФО за 6 месяцев 2021г. (более позднего по МСФО пока нет) получается отношение чистого долга к EBITDA на уровне 1,2. Лучше, чем у многих голубых фишек!

Может быть, капитал уже проели, и у акционеров нет ничего. Смотрим тот же отчет по РСБУ за 9 месяцев 2021г. Собственный капитал 98,4 млрд. рублей и это не какие-то непонятные запасы. Например, денежные средства и денежные эквиваленты — 26,6 млрд. рублей. Выходит P/BV = 44.2/98.4 = 0.45. То есть компания продается менее чем за полцены от того, что она фактически имеет.

Прирост запасов ПАО НК «РуссНефть» 2Р по классификации SPE-PRMS за 2020−2021 год составил 13,8 млн тонн.

Восполнение добычи запасами категорий АВ1С1+В2С2 по российской классификации в отчетном году составило 100%.

Доля трудноизвлекаемых запасов от общего прироста составила 80% — 5 млн тонн.

Пресс-релизы | Пресс-служба (russneft.ru)

По происходящему:

ожидал следующей фазой эйфорию, она сейчас либо заканчивается, либо закончилась, ожидал, ожидаю затем короткое снижение рынка, после чего рост уже стабильней

Ожидал по си(бакс-рубль) 2 волны роста — рост не до пиков, снижение, рост сильнее и затем уже крупно вниз, теперь в сомнениях, был ли рост 28-го января первым пиком из 2ух, в любом случае, ожидаю краткосрочный рост и затем падение, видимо, в противофазе с рынком

Евро-баксу ожидаю крупный рост, резкий в начале,
Недавно Орбан при встрече с президентом РФ так рекламил рынок РФ, надёжность как поставщика, что Венгрия счастлива от длительной стабильности по безопасности за счёт долгосрочных контрактов на энергию, рынок это оценит, как и весь ЕС

 Си — набирал кол на снижении на сегодняшюю экспирацию и на след неделю, сразу же буду избавляться через продажу колл страйками выше и дороже, быстрее выйти из лонга по нему. в 12:00 часов будет инфа по закупкам бакса Минфином — рынок использует новости чтобы манипулировать, рынок сейчас неадекватно оценивает его стоимость, он переоценён ко всему что угодно