РусГидро

Русгидро провела телеконференцию   

Ниже мы представляем наиболее важные моменты.

Тайшетский алюминиевый завод. Компания продолжает анализировать этот потенциальный проект, а также возможные варианты участия в нем в партнерстве с Русалом, и не была готова предоставить комментарии на данном этапе.

Государственное субсидирование. Русгидро рассчитывает, что правительственные субсидии для ее дальневосточного бизнеса будут соответствовать уровню 2016 (17,3 млрд руб. в 2016), несмотря на рост на примерно 40% г/г в 1К17.

Производство. По итогам динамики выработки ГЭС во 2К17 компания подтверждает свою способность показать примерно неизменный г/г объем выработки электроэнергии в этом году. Это представляется хорошим результатом, учитывая эффект высокой базы 2016, когда компания нарастила выработку на 9,2%, включая сегмент тепловой энергии и активы в Армении.

Прогноз по EBITDA. Русгидро подтвердила свой план по росту EBITDA на 5-10% г/г в 2017.

( Читать дальше )

Русгидро опубликовала сильные финансовые результаты за 1К17

Выручка Русгидро составила 98,8 млрд руб. (-4% по сравнению с прогнозом Атона, в соответствии с консенсус-прогнозом Bloomberg, -6% кв/кв, -5% г/г), скорректированный показатель EBITDA составил 30 234 млн руб. (+16% по сравнению с прогнозом Атона, +13% по сравнению с консенсус-прогнозом, +11% г/г). Разница по EBITDA объясняется более высокими, чем ожидалось, правительственными субсидиями, выделенным для теплоэнергетического бизнеса на Дальнем Востоке, а также более низкими, чем ожидалось, расходами на покупку электроэнергии после продажи Энергетической сбытовой компании Башкортостана и более низкими, чем ожидалось, топливными расходами. Чистая прибыль оказалась более близкой к нашему прогнозу — 17 182 млн руб. (-3% по сравнению с прогнозом Атона, -1% по сравнению с консенсус-прогнозом, +21% г/г). Компания вышла в положительную зону по FCF в 1К17 — 4 688 млн руб., почти на уровне 4К16.

Мы позитивно оцениваем более высокий, чем ожидалось, показатель EBITDA, который должен поддержать годовой прогноз компании по росту на 5-10% по показателю EBITDA, и говорящий о хорошем контроле над затратами. Кроме того, положительный FCF также благоприятен для компании, хотя мы по-прежнему считаем, что Русгидро выйдет в положительную зону по годовому FCF только в 2018, а в этом году в лучшем случае зафиксирует нулевой FCF. Мы считаем результаты сильными и ПОЗИТИВНЫМИ для акций компании.

АТОН

Роснефть – согласно сообщению Блумберга, фонд QIA (Катар) опроверг информацию о якобы существующей договоренности Роснефти и Роснефтегаза с фондом QIA об обратном выкупе акций Роснефти в течение 10 лет.

В соответствии с соглашениями, в рамках которых были проданы акции «Роснефти», «Роснефть», «Роснефтегаз» или российское правительство не обладают правом обратного выкупа акций «Роснефти», прямо или косвенно

(ТАСС)
Подробнее о том, что Россия может выкупить акции Роснефти у катарского инвестфонда пишут Ведомости.

( Читать дальше )

Чистая прибыль РусГидро по МСФО за 1 квартал 2017 года +21,3% г/г и составила 17,18 млрд рублей.
Выручка -5,4%, до 98,78 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения +21,7%, до 23,94 млрд рублей.

( Читать дальше )

Ситуация на утро.
Писать настроения нет. поэтому просто табличка 

Аналитики Атона прогнозируют чистую прибыль на уровне 17,6 млрд руб.:

Снижение выработки ГЭС Русгидро на 8% кв/кв и 3% г/г в 1К17 заставляет нас предположить, что совокупная выручка компании составит 103,0 млрд руб. (-2% кв/кв, -1% г/г) и будет поддержана ростом цен на электроэнергию на 3% г/г в 1-ой ценовой зоне, ростом цен КОМ, либерализацией рынка мощности для сибирских ГЭС в мае 2016 и запуском новых мощностей в 2016, включая гидроагрегат на Зеленчукской ГЭС-ГАЭС мощностью 40 МВт. Мы ожидаем, что EBITDA Русгидро (за вычетом обесценения и других разовых «бумажных» статей) достигнет 26,1 млрд руб., продемонстрировав отрицательную динамику (-12% кв/кв без учета эффекта продажи плотин ГЭС Иркутскэнерго En+ Group, -4% г/г), которая объясняется ростом топливных расходов в дальневосточном филиале, инфляцией постоянных затрат и продажей Энергетической сбытовой компании Башкортостана Интер РАО в конце 2016. Мы ожидаем, что чистая прибыль составит 17,6 млрд руб. (+25% кв/кв, +11% г/г), хотя многое будет зависеть от прибыли от долевого участия в аффилированных компаниях (преимущественно, БЭМО), которая показала стремительный рост до 5,8 млрд руб. в 4К16 по сравнению с очень скромной цифрой 428 млн руб. за весь 2015. На телеконференции сегодня в 16:00 мск, мы ожидаем услышать обновленную информацию по прогнозу на 2017, включая прогноз по выработке, капзатратам и EBITDA, а также комментарии менеджмента о возможном участии в проекте Тайшетского алюминиевого завода на паритетных началах с Русалом. Также мы были бы рады услышать прогноз по дивидендам. Информация для набора: +7 (495) 221 6523, бесплатный номер: 8 10 8002 041 4011, код конференции: 73500294#.

Cитуация на утро 6 июня.
Сила портфеля: +50.


Вчера прикупил РУсгидро с близким стопом. Есть вероятность что утром по гидре и интеррао откроем шорты сразу с утра. Ждемс. Картинка сейчас такая. Вчера утром был плюс, вечером закрыли в минусе. В первую очередь из-за сбера. 

( Читать дальше )

Русал предложил РусГидро 50% в проекте по достройке Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ) в Иркутской области.
Генеральный директор Русала В. Соловьев:

Мы сделали наше предложение максимально комфортным для «Русгидро». Оно таково, что их участие в проекте практически не требует от них сейчас финансовых затрат… Тарифы там будут рыночные. Мы хотим, чтобы они вошли в проект как 50-процентный акционер, но средства на достройку будут взяты в банке. При этом максимально выгодно для «Русгидро» реструктурировали сделку в целом. Но как конкретно, сказать не могу, это коммерческая тайна

Совет директоров Русала уже одобрил инвестиции в достройку завода в размере $38,5 миллиона на подготовительные работы.

Это важно, потому что наступил летний период. При этом ждем решения «Русгидро», и очень хотели и надеемся, что оно будет в июне

Прайм

Cитуация на утро 5 июня.
Сила портфеля: +50.

Позиции следующие

( Читать дальше )

РусГидро ожидает в 2017 г. чистую прибыль и EBITDA по МСФО на уровне 2016 г — гендиректор

РусГидро ожидает в 2017 году чистую прибыль и EBITDA по МСФО на уровне 2016 года, сообщил гендиректор компании Николай Шульгинов журналистам в кулуарах ПМЭФ- 2017. Он выразил мнение, что чистая прибыль компании в 2017 году будет «не менее прошлого года, на уровне». Н.Шульгинов отметил, что EBITDA в 2017 году ожидается «на уровне прошлого года». Ранее давались оценки роста показателя в 5-10%.

По итогам 2016 года EBITDA компании по МСФО увеличилась с 73,383 млрд руб. до 100,34 млрд руб. Консенсус рынка предполагает EBITDA РусГидро в 2017 году на уровне 104 млрд руб., что близко к оценкам самой компании. По нашим прогнозам, этот показатель будет порядка 103 млрд руб.

Промсвязьбанк