Рубль

23 февраля международное рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило рейтинг России со спекулятивного до инвестиционного, в свою очередь Fitch подтвердило инвестиционный рейтинг России на уровне «BBB-» с позитивным прогнозом.

Данная новость является позитивной для России и это в будущем улучшит ситуацию с притоком капитала в страну, что в свою очередь окажет положительное влияние на курс национальной валюты.

Так же поддержку рублю в текущем году будут оказывать относительно высокие нефтяные котировки, где несмотря на то, что американские производители сланцевой нефти стремятся к увеличению доли на рынке «черного золота», соглашение по сокращению добычи странами ОПЕК+ постепенно будет способствовать стабилизации баланса мирового рынка энергоносителей. Так по прогнозам Международного энергетического агентства в текущем году спрос на нефть может составить 99.3 млн баррелей в сутки по сравнению с 97.8 млн баррелей в сутки в 2017 году. В свою очередь эксперты МЭА считают, что при условии сохранения добычи ОПЕК+ на текущих уровнях уже во втором квартале 2018 года рынки могут ощутить дефицит предложения «черного золота». Помимо этого в последние несколько лет на фоне низкой стоимости нефти резко снизились инвестиции в отрасль, что в перспективе может создать дефицит предложения и послужить дополнительным драйвером для роста котировок и если цена эталонного сорта Brent сможет закрепиться выше февральских уровней $71, то рубль получит шансы укрепиться к доллару к отметке 51. 

По ФА…

На предстоящей неделе:


1. Заседание ФРС, 21 марта

Повышение ставки на мартовском заседании ФРС заложено в цене полностью, рыночные ожидания составляют 100%.
Рыночные ожидания на повышение ставок ФРС в этом году учитывают три повышения ставки полностью и почти на 34% учитывают четвертое повышение ставки.
С учетом экономических данных крайних месяцев маловероятно, что результат заседания ФРС может превзойти завышенные ожидания участников рынка.
Скромный рост зарплат, умеренный рост инфляции, провальные розничные продажи три месяца подряд говорят о том, что ФРС не будет спешить с повышением прогнозов по ставкам как минимум до июньского заседания.
Многие банки это понимают и, при прогнозах на 4-5 повышений ставок в этом году, указывают, что прогнозы ФРС будут меняться постепенно.

Заседание ФРС будет состоять из двух актов:
— Новые прогнозы и сопроводительное заявление, 21.00мск;
— Пресс-конференция Пауэлла в 21.30мск.

На прошедшей неделе пара доллар/рубль подросла и закрылась на уровне 57.49. Локальная разволновка пока не ясна, с низов, похоже, прошёл (или заканчивается) зигзаг. Варианты долгосрочных разметок здесь. Объём длинных спекулятивных позиций во фьючерсе на рубль вырос на 4 100, с 17 900 до 22 000. Индекс РТС снизился и закрылся на уровне 1254.29. Индекс российских государственных облигаций поставил новый исторический максимум 484.17 и закрылся на уровне 482.69. На дневном графике имеется медвежья дивергенция. Подробнее слушайте в последней части «итогов недели».

Мировые рынки

Нефть 21 июня завершила волну С плоской коррекции к росту с 26.06 (новая разметка здесь), которая является расширяющимся конечным диагональным треугольником, и сейчас находится в волне (3) или ©. На дневном графике можно увидеть фигуру «перевёрнутая голова-плечи», её цель находится в районе 76 долларов. Подтвердился 

Интересно, как меняется рейтинг самых дорогих городов в мире. И очень важную роль в определении этого рейтинга играет динамика национальной валюты. Упал доллар в прошлом году на 10% и не входят больше Нью-Йорк и Лос-Анджелес в десятку самых дорогих городов на земле. А помнится, когда нефть была выше 120$ за баррель, курс доллара существенно ниже 30 руб, то и Москва входила в десятку, а Осло — столица нефтяной Норвегии чуть ли не первое место занимал. Но всё меняется, нефть около 60$ болтается, доллар к рублю тоже около 60. И москвы уже давно нет в десятке. Норвежская крона тоже с тех пор упала на 50% и теперь Осло на пятом месте. 

Интересно, что будет с Гонконгом. Там надули дикий пузырь на рынке недвижимости и сейчас Гонконг занимает 4-ое место. Но всё может измениться, если китайцы решатся на девальвацию гонконгского доллара. Писал ранее в телеграмме https://t.me/MarketDumki/202, что курс USD/HKD вплотную подошел к верхней границе разрешенного коридора. Ждем чем ответит ЦБ Гонконга. Пойдут ли они на отвязку гонконгского доллара к USD? Посмотрим...

Вся эта история со Скрипалём может оказаться только началом. Очередное раздувание международного скандала, где главный обвиняемый — Россия, учитывая, что 2 предыдущих скандала (три, если считать спортивный скандал)  продолжают активно использоваться для введения новых санкций – плохой знак. И двухдневное падение Сбербанка и рубля тому подтверждение. Ведь рубль, вчера не просто падал, его откровенно лили по бидам не смотря ни на что. Предвкушая комментарии, мол, падал он из-за того, что сливали ОФЗ, уточню, что ОФЗ я не торгую, а Си торгую, посему рассуждения будут направлены на этот инструмент. Даже самые железобетонные попытки отката по Си, которые в рыночной динамике работали безукоризненно, заканчивались выкупом и безальтернативным движением вверх, которое, собственно, продолжается и сегодня.

Теперь у США появился новый повод для введения всё новых и новых санкций. И хоть я пока всё еще не верю в санкции финансовые, такими темпами, могут дойти и до них. И это будет поражение. Полностью. Но пока не будет о самом плохом.