РЫНКИ

Вчера индекс ММВБ закрыл день высокой волной — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. Рынок проколол сопротивление 1680, однако сумел закрыться ниже, сегодня ждем попытки еще раз пройти сопротивление в случае успеха покупаем с целью 1733, в случае отбоя продаем с целью 1600.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках в пользу покупателей.
По отраслям: в банковском секторе «высокая волна» — фигура разворота, но необходимо подтверждение — сектор реализовал прошлую разворотную фигуру и пробил сопротивление 4900, поэтому сегодня можно ждать продолжение роста с целью 5100. Нефтянка добралась до своего сопротивления 4400 и отбилась вниз, нарисовав еще одну «высокую волну» — фигура разворота, но необходимо подтверждение, здесь ждем теста уровня 4300 и в случае отбоя покупаем с целью 4600, в противном случае подаем с целью 4100. У металлургов «высокая волна» — фигура разворота, но внизу тренда говорит о равновесии на рынке, сектор не смог протестировать сопротивление 3900, поэтому скорее всего продолжит снижение с целю 3650. В энергетике «бычье поглощение» — фигура разворота, здесь ждем попыток пройти сопротивление 1000, в случае прохода и ретеста продолжаем покупки с целью 1030. В телекомах так же «бычье поглощение» — фигура разворота, однако необходимо подтверждение — сектор отбился от сопротивления 1880, поэтому ждем еще одной попытки теста уровня, в случае отбоя продаем с целью 1785, в случае успеха продолжаем покупки с целью 1970.
Итог: ждем еще одного теста уровня 1680, в случае прохода покупаем с целью 1733, в противном случае продолжаем продажи с целью новых минимумов.

В пятницу индекс ММВБ закрыл день еще одной «высокой волной» — фигурой возможного разворота, но необходимо подтверждение, индекс добрался до верхней границы недавнего боковика 1600-1640 и отскочил, поэтому сегодня не исключена еще одна попытка протестировать снизу отметку 1680, в случае отбоя от которой можно продолжать продажи, так же их можно продолжать, если отскок будет вялым. Цель в этом случае — 1600.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу покупателей, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках нейтральна.
По отраслям: банковский сектор закрыл день «молотом» — фигура разворота, но необходимо подтверждение, сектор добрался до отметки 4800 и сегодня может продолжить рост к уроню 4900 для ретеста. В случае отбоя можно продолжать продажи, в случае пробоя покупаем с целью 5100. В нефтегазе «высокая волна» — фигура разворота, но необходимо подтверждение, индекс почти добрался до своей поддержки 4200 и отскочил, поэтому здесь вероятно продолжение роста к отметке 4400, если рост буде вялым и не динамичным — продаем с целью 4200. Металлурги прокололи свою поддержку 3770, однако под закрытие вернулись чуть выше, закрыв день «молотом» — фигурой разворота, поэтому здесь вероятно продолжение роста, однако необходимо подтверждение. Цель — 3900. В энергетике черная свечка — сектор почти добрался до поддержки 3900, сегодня ждем сектор там и в случае отбоя можно покупать с целью выше 1000. У телекомов черная свечка, сектор пробил поддержку 1850, поэтому сегодня ждем теста уровня снизу и в случае отбоя продолжаем продажи с целью 1785.
Итог: ждем продолжения попытки отскока к 1680, в случае отбоя от уровня или слабой динамики отскока — продаем с целью 1600.

Вчера индекс ММВБ добрался до поддержки 1655 и отскочил, закрыв день «молотом» — фигура возможного разворота, но ослаблена тем, что закрытие произошло ниже локальной поддержки 1680 и тело фигуры черное, поэтому ждем подтверждения пробитием сопротивления 1680, в случае отбоя продолжаем продажи.

Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках в пользу продавцов.

По отраслям: банковский сектор закрыл день «высокой волной» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение, при этом сектор пробил поддержку 4880 и закрылся чуть ниже, сегодня можно ждать попыток теста уровня снизу и в случае отбоя продолжаем продажи с целью 4800. Нефтегаз пробил поддержку 4325 и закрылся чуть ниже, нарисовав «высокую волну», здесь так же ждем теста уровня 4325 снизу и продаем в случае отбоя с целью 4270. У металлургов черная свечка, здесь снижение продолжается, цель 3770 почти достигнута, ждем там сектор сегодня и можно покупать на отскок с целью 3920 с коротким стопом. Энергетика вышла из боковика вниз, закрывшись, правда, чуть ниже нижней границы, сегодня можно ждать теста нижней границы боковика и в случае отбоя — продаем с целью 950. Телекомы добрались до поддержки 1850 и отскочили, закрывшись чуть выше. Сегодня можно ждать отскока с целью 1900, если отскок будет вялым — продаем с целью 1800.

Итог: ждем попытки теста снизу уровня 1680, в случае отбоя снова начинаем продавать с целью 1620.

• Рубль продолжает расти, курс к евро на  57.4 руб./евро, это рекорд с ноября. Напомним, что 16 дек. пик курса был почти на 100 руб./евро. — за 4 месяца драматическое движение. 
  К доллару сейчас на 53.6/доллар. Рубль становится слишком “крепким”, если учесть цены на нефть и инфляцию. Это очевидно на диаграмме рассеяния (см. ниже),  где движение наверх (укрепление) отчасти объясняется номинальным ростом рубля, а отчасти высокой инфляцией рубля за последние месяцы.

• За годы после кризиса 2009 мы привыкли к курсу в 33 руб./долл., что можно было назвать нормой.  33 руб./долл. — это отметка, на которой закрылся курс в 2013 году до связанных с Украиной событий. Но текущих ценах это равно 39.5 руб./доллар. Еще курс 33 руб./доллар был впервые достигнут в январе 2009 г. В текущем масштабе цен тот курс соответствует 50.9 руб./доллара. 
  По этой причине прежнюю норму в 30+ руб./долл. мы вряд ли вообще когда-то увидим, новой должен стать курс 50+, с возможными отклонениями.
• Итак, мы полагаем, что укрепление рубля должно скоро закончиться, и вот наши аргументы. Зависимость (1) сформировалась в период до санкций, когда российские компании могли занимать за рубежом, а платежный баланс формировался более-менее естественным способом (можно, правда, поспорить, что в начале 2009 г. внешний рынок долга был также закрыт, а это как раз левая часть указанной зависимости). Тренд (2) сформировался с учетом санкционного перекоса баланса и с учетом осенней паники. Выделением валюты через РЕПО Центробанком, перекошенность платежного баланса уменьшается. Остается вопрос, насколько активно Центробанк собирается выдавать валюту дальше. Мы, однако, думаем, что условия выделения долларов в РЕПО будут ужесточены, поскольку слишком крепкий рубль сейчас нежелателен для ЦБ и для правительства. По этой причине наиболее вероятно, что рубль пока будет находиться между (1) и (2). Со временем он вернется ближе к  (1) по мере выплаты внешних долгов частниками.

Вчера индекс ММВБ закрыл день черной свечкой, отчасти подтвердив разворотную свечу предыдущего дня. Частично потому, что удержался на промежуточной поддержке 1680. Сегодня ждем попыток пробить ее вниз и в случае успеха продолжаем продажи с первой целью 1655, где и будет решаться судьба отскока.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США нейтральна, ситуация на сырьевых рынках в пользу продавцов.
По отраслям: в банковском секторе черная свечка — сектор добрался до поддержки 4880 и немного отскочил, ждем продолжения отскока, но если он будет вялый — продаем с целью 4800. В нефтегазе «высокая волна» — в данном случае это фигура неопределенности, выход из боковика был вниз и цель 4325 была почти достигнута, однако закрытие было вблизи нижней границы боковика, поэтому сегодня ждем попыток пробить нижнюю границу боковика вверх, в случае отбоя наращиваем продажи с целью 4280. Металлурги так же почти отработали цель 3900, поэтому сегодня вероятна попытка отскока, однако если отскок будет невыразительный — продаем с целью 3770. В энергетике еще одна «высокая волна» и «внутренний день», поэтому здесь ждем выхода из формации и играем в сторону выхода. Скорее всего выход будет вверх. У телекомов «медвежье поглощение», сектор протестировал поддержку 1900 и закрылся чуть ниже, тем не менее сегодня можно ожидать попыток вернуться выше поддержку, в этом случае покупаем с целью 1950, в противном случае наращиваем продажи с первой целью 1850.
Итог: ждем попыток пробить поддержку 1680, в случае успеха наращиваем продажи с целью 1655, пробой которой существенно увеличивает шансы на поход к 1540.

Вчера индекс ММВБ закрыл день «доджи» — фигура разворота, но необходимо подтверждение, отметка 1700 устояла, хотя и был прокол в моменте, поэтому сегодня есть шанс на продолжение снижения.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США в пользу продавцов, ситуация на сырьевых рынках в пользу покупателей.
По отраслям: банковский сектор откатил от своего сопротивления 5030, по итогам дня нарисовав «завесу из темных облаков» -фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение, ждем сектор у отметки 4880, где можно пробовать купить на отскок. В нефтегазе «доджи», но ценность фигуры в боковике невысокая, поэтому ждем выхода из боковика и играем в сторону выхода. Цель снижения 4325, откуда можно пробовать купить на отскок. Металлурги вышли из боковика вниз, как и ожидалось, ждем сектор у отметки 3900, откуда можно пробовать купить на отскок. У энергетики — «высокая волна», — фигура разворота, но необходимо подтверждение, пока что это самый сильный сектор на нашем рынке, тем не менее, и росту там нужна передышка, ждем сектор у отметки 960, где можно покупать на отскок. У телекомов белая свечка по итогам дня, сектор пробил свое локальное сопротивление и закрылся выше, сегодня ждем попытки протестировать пробитый уровень 1900 и в случае отбоя покупаем с целью 2000, в случае пробоя — продаем с первой целью 1850.
Итог: ждем очередной попытки побить уровень 1700, в случае неудачи продаем с первой целью 1655.

Вчера индекс ММВБ добрался до уровня сопротивления 1700 и закрылся на нем, в течение сессии медведи делали несколько попыток отбиться вниз, но по итогу не преуспели. Тем не менее сегодня ждем еще одной попытки продавцов, отбиться от уровня.
Ситуация на срочном рыке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар нейтральна, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках в пользу покупателей.
По отраслям: банковский сектор добрался до отметки 5030 и сегодня должен начать снижение с первой целью 4900. В нефтегазе -«волчок» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. У металлургов — «высокая волна», но в рамках «внутреннего дня», поэтому большой ценности не имеет, здесь ждем выхода из боковика и играем в сторону выхода. Энергетике не удалось реализовать потенциальные разворотные формации и день сектор закончил большой белой свечкой, почти добравшись до основного сопротивления 1000. Сегодня ждем сектор там, в случае пробоя сопротивления нас ждут новые годовые максимумы и первая цель — 1100. Телекомы сломали свою разворотную формацию и добрались до сопротивления 1900. Ждем попыток прохода сопротивления, в случае отбоя первая цель снижения -1950.
Итог: ждем попыток пройти отметку 1700, в моменте возможны проколы, в случае отбоя первая цель снижения -1655.

В пятницу индекс ММВБ закрыл день «падающей звездой» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. При этом рынок не смог добраться до отметки 1700, поэтому можно ожидать его там сегодня при достижении начинать продажи бумаг.

Ситуация на срочном рынке в пользу продавцов, ситуация в паре евро-доллар в пользу покупателей, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США нейтральна, ситуация на сырьевых рынках в пользу покупателей.

По отраслям: в банковском секторе черная свечка, сектор пока не смог добраться до отметки 5030, поэтому после попыток продолжения отката можно ждать там сектор сегодня и при достижении уровня продавать. Нефтегаз добрался до своего сопротивления и слегка откатился назад, здесь можно ожидать снижения с целью 4300. У металлургов еще одна свечка во «внутреннем дне». Здесь продолжаем ждать выхода из его и играем в сторону выхода. В энергетике еще одна высокая волна, здесь ждем начала снижения с первой целью 940. Телекомы подтвердили «падающую звезду» черной свечкой, так что здесь можно ожидать продолжения снижения с первой целью 1850.

Итог: ждем попыток рынка дойти до отметки 1700, при достижении начинаем продажи.