Прогнозы

Очертания кризиса становятся более четкими. Можно возвращаться к прогнозированию.


Нефть. Мировая добыча снижается с мая на 10 млн.барр. в сутки, или примерно на 12%. Мировой спрос во втором квартале тоже будет ниже. Вероятно, ниже средних значений конца прошлого года примерно на 15%. Сокращение добычи, согласованное в пятницу большинством нефтяных держав, в значительной мере компенсирует выпадающий спрос. Таким образом, котировки Brent уже вряд ли имеют потенциал серьезного падения. Хотя и их возможный рост отложен до периода восстановления мировой экономики, т.е. до третьего квартала. Пока более справедлив диапазон в 27 – 37 долл./барр.

( Читать дальше )

...

Зря мы смеялись над теми, кто тарился туалетной бумагой в 2020 году. Теперь они чувствуют себя королями и диктуют всем условия. Правда, только сумасшедший будет использовать туалетную бумагу по прямому назначению, может только богачи в приступе расточительности.

… А зарплату мне в этом месяце подняли. Теперь я получаю три миллиарда двести шестьдесят миллионов. Несправедливо! Серега из моего отдела имеет почти пять миллиардов. Если повезет, он в итоге разменяет их и получит на пять банок тушенки больше, чем я.

… Жена всю неделю просила, чтобы я разрешил ей подстричься. Волосы, говорит, длинные, надо привести в порядок, а у меня скоро день рождения. Пришлось выделить одну банку тушенки, и она сходила в подпольный салон красоты. Что не сделаешь ради любимой!

… По телевизору говорят, что в других странах голод, но у нас такого нет, конечно. Если кто-то верещит, то врет. В магазинах по-прежнему достаточно роллтона и иногда встречается даже сахар. Правда, больше одной пачки в руки уже год не выдают, но это разумное требование.

( Читать дальше )

Ребят, а как же кризис, вы куда?



Демура ведь перевернулся, он ничего теперь плохого для рубля не видит, читал его от 10 марта интервью.
А как же его старые прогнозы? Неужели им не суждено сбыться никогда?
Ну я оптимистически смотрю на всё.

• Этот Срок последний,
• нефть сделает тестирование лоя,
• всё будет — ШИКоладно!

Будет сопля, как пить дать будет!

Так просто ничего не бывает! рынок всех поимеет! 

Неужели кризис закончился? что за Бред? Он и не начался!

Но, обнулятся не все, а какая-то небольшая часть бизнесов.
Наша задача: найти компании, которые имеют профессиональных антикризисных менеджеров и купить акции этих бизнесов за разумную цену...

Это игра. Делайте ваши ставки, господа!

Кто живой? Ваши варианты?

Гадать, где цены биржевых активов окажутся через несколько дней, тем более недель – дело сегодня неблагодарное или бессмысленное. Можно обозначить несколько наблюдений и предположений.

Для российских рынков и экономики наиболее влиятельная цена нефти. И нужно готовиться к длительному периоду низких цен. Доля нефтяных доходов в бюджете в начале года составляла 40%. И это немногим ниже, чем было в 2008 или осенью 2014 года (доля достигала 50%). Россия не готова к долгой жизни при дешевой нефти, и сама по себе, нефть – достаточная причина для экономического кризиса, пусть и более мягкого, чем кризис 2008 года. Глава «Роснефти» Игорь Сечин и вице-премьер Андрей Белоусов на истекшей неделе обозначили логику отечественного нефтяного ценообразования: страна должна удерживать долю на рынке, и, соответственно, к ценовым альянсам и сокращения производства не готова. Демпинг при сокращении спроса – рискованное поведение, а риск вряд ли оправдан. К тому же Россия может получить очередной набор санкций от спасающих сланцевую отрасль США.

( Читать дальше )

И остановка обещает стать опорной.

Вчера на рынках был важный день – день остановки падения. Остаточные явления биржевой катастрофы, захватившей и фондовые ценности, и товары, и валюты, останутся: невозможно за одну сессию изменить вектор падения такого масштаба. Но и само падение уже нельзя продолжить прежними темпами.

Нефть. Ценовая война заложена в ценах. 25 долл./барр. – отличная поддержка для Brent, 30 долл. – все еще низкая, а не высокая цена. Обновить минимумы по нефти – сложно осуществимая перспектива.

Соответственно, рубль, который при нынешних нефтяных котировках от них весьма зависим, тоже можно считать уже обесценившимся. 83 рубля за доллар видели, это экстрим. 80 – все равно дорого. Это не значит, что 80 или даже 83 мы не сможем увидеть впредь. Это значит, что предел ослабления хоть и оказался далеким, но уже обозначен.

( Читать дальше )

Много «унывающих» заголовков я прочитал сегодня.
Не смог пройти мимо тех, которые затрагивают тему ПРОГНОЗОВ.
В связи с наступившим кризисом + предпосылками к рецессии.




( Читать дальше )

Но в отношении российских фондовых активов лучше, в мире в целом.

•   ФРС США на очередном уже экстренном заседании снизила ставку до 0-0,25% и ввела ряд дополнительные стимулирующих мер. В статье РБК (https://www.rbc.ru/economics/16/03/2020/5e6e9bce9a... приведены расшифровки. На фоне этого падение нефти составляет 5%, падение фьючерсов на американские фондовые индексы – 3%.
• Принципиально решается вопрос: достаточны ли государственные меры стимулирования экономики и рынков для борьбы с вынужденным сокращением ВВП и фондового спроса.
• В ситуации непонимания люди склонны совершать эмоционально мотивированные и мало предсказуемые действия. Так что волатильность рынков должна остаться высокой. Для относительно дорогих фондовых рынков развитых стран эта волатильность, видимо, будет иметь нисходящий характер.
• На российском рынке акций и облигаций вероятна свая динамика. Россия тоже способна стимулировать экономику и финансовую систему. Но в отличие от США, Евросоюза и Японии за счет накопленных резервов, а не путем наращивания госдолга. Так что, возможно, прошедшая неделя была худшей для отечественных площадок. Точнее, волатильность котировок, которая наблюдалась с конца февраля, нас вряд ли оставит, но, скорее всего, не будет иметь трендового характера.
• Фактором риска для России остается нефть. С одной стороны, негативные новости и ожидания уже в цене. С другой – падающая ценовая тенденция слишком сильна, а сокращение спроса и не вполне осознано и может продолжиться.
• Все-таки предполагаю, что худшее для рубля и российского рынка акций и облигаций позади. Но окончательных выводов делать пока не готов.

( Читать дальше )