Пионер-лизинг

🔎 Полный рот забот, внезапно свалившихся на меня сегодня, отнюдь не причина, чтобы совсем уж оставлять Вас без контента, а потому, в качестве легкого и ненавязчивого чтива, предлагаю Вашему вниманию свои мысли о сложившейся на сегодняшней день ситуации на рынке в целом и — прицельно — об отдельных его активах мне интересных в частности.

📈 Начнем мы, пожалуй, с акций, так как с ними-то все в разы проще и понятнее. Стратегически интересными остаются считанные единицы хорошо известных Вам наименований: из ранее неоднократно упомянутых в рамках канала — это HeadHunter, Полюс и Московская биржа; из новых — Инарктика, которая, по моему мнению, имеет значительный потенциал для переоценки рынком в свете грядущего снижения ключевой ставки, осуществления стратегии по переходу к вертикальной интеграции и возвращения к наращиванию активов после реализации биологических рисков в первой половине 2024-го года.

🧷 Сразу отмечу, что брать в больших объемах ничего из вышеперечисленного прямо сейчас я не рискну.

ООО «Пионер-Лизинг» определило ставку 19-го купона по 4-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП4) в размере 29% годовых. Таким образом, размер выплаты на одну облигацию составит 72,30 руб.

Напоминаем, что выплата купонов по данному выпуску производится ежеквартально (каждый 91-й день).
Дата начала купонного периода: 20.06.2025
Дата выплаты купона: 19.09.2025

Андеррайтером облигаций ООО «Пионер-Лизинг» является АО «Инвестиционная компания «НФК-Сбережения» (краткое наименование: ИК НФК-Сбер, код участника торгов – GC0294900000).

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💰 Пока российский фондовый рынок заливается горькими слезами после пятничного решения по ставке, почему-то разом не решившего всего груза накопившихся в экономике проблем, а мои нефтяные дивиденды от Лукойла блуждают где-то в потемках инфраструктурных лабиринтов Московской биржи, я продолжаю делать то, что должен — покупаю облигации.

📈 Этим медитативным занятием я промышляю вот уже почти как два года: тогда, осеню 2023-го, ИИС выглядел совсем уж бедолагой на фоне других моих брокерских счетов. Но ничего: время шло, бумаги множились, сложный процент крепчал, и теперь там скопилось почти полмиллиона рублей. Мелочь, а приятно!

💡 План следующий: все дивиденды, коих мне в этом сезоне мне насчитали аж на 90 тысяч российских рублей, уйдут в рынок акций тогда, когда я посчитаю, что по интересным мне эмитентам была достигнута «нижняя граница», от которой я готов покупать. Весь остальной свой внебиржевой доход я продолжу размещать в долговых бумагах, тем более что в последующие два месяца возможностей жертвовать деньги кровожадным богам фондового рынка у меня немного поубавится.

Курсы валют ЦБ на 29 апреля:

💵 USD — ↘️ 82,5467
💶 EUR — ↘️ 93,1801
💴 CNY — ↘️ 11,2761

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,94%, составив 3 034,3 пункта.

▫️ ВТБ (+13,76); Состоялась развязка «дивидендного сюрприза», которым почти год спекулировали представители группы: СД рекомендовал выплату дивидендов в размере 25,58 руб. на обыкновенную акцию, что стало шоком для рынка, акции в моменте улетали на 24%. Голосование акционеров 30 июня, отсечка 11 июля, при этом многие специалисты с подозрением отнеслись к решению: не секрет, что в группе рассматривают допэмиссию.

▫️ Сбер (об.: -0,13%, пр.: +0,29%); МСФО за I кв. 2025. Чистая прибыль: 436,1 млрд руб. (+9,7% г/г), прибыль на об.акцию: 20,4 руб. (+9,9% г/г), рент.капитала 24,4%, достаточность капитала 14%.

▫️ СПБ Биржа (+0,14%); МСФО за 2024 г. Прибыль: 1,065 млрд руб. (+57,06% г/г), EBITDA: 0,98 млрд руб. (-61,91% г/г), рент.по показателю: 25% (35% в 2023 г.), операционные доходы: 3,95 млрд руб. (-45,41% г/г), валовая опер.прибыль: 3,079 млрд руб. (-35% г/г). Активы: 90,1 млрд руб. (-20,11% г/г), из них 48,39 млрд руб. – неполученные выплаты и доходы инвесторов от международных депозитариев по ИЦБ, собственный капитал: 21,4 (+2,17% г/г).

ООО «Пионер-Лизинг» работает на рынке лизинговых услуг с 2005 года. Компания предлагает широкий ассортимент лизинговых продуктов для различных видов имущества. «Пионер-Лизинг» учитывает интересы клиентов и специфику их деятельности при составлении графиков лизинговых платежей. Компания не включает скрытые платежи и комиссионные вознаграждения.

Так контра говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

ООО «Пионер-Лизинг» — рискованное, значительно закредитованное, относительно ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 559.7 млн, чистая прибыль 15.2 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 3.64 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 27%. Общая задолженность компании состоит из 2 261.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 195.9 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlB-

ООО «Пионер-Лизинг» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние близко к критическому. Финансовая устойчивость неудовлетворительная. Конторе катастрофически не хватает «свободных» денег, поэтому контора занимала, занимает и будет занимать, у нееё нет выхода.

• «Интерлизинг» зарегистрировал дополнительный выпуск №1 облигаций серии 001Р-10. Регистрационный номер дополнительного выпуска — 4B02-10-00380-R-001P. «Эксперт РА» в июле 2024 г. повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruA со стабильным прогнозом.

• «Группа Позитив» (головная организация группы — Positive Technologies) 23 декабря с 11:00 до 15:00 по московскому времени планирует провести сбор заявок на выпуск двухлетних облигаций серии 001P-02 объемом не менее 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-85307-H-001P. Выпуск включен во Второй уровень листинга. Ставка купона переменная: ключевая ставка Банка России плюс спред. Ориентир спреда — не выше 400 б.п. Купоны ежемесячные. Выпуск будет доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста. Техразмещение запланировано на 26 декабря. Организатор — Промсвязьбанк. Эмитент имеет действующие рейтинги от агентств «Эксперт РА» и АКРА на уровне AA со стабильным прогнозом.

• «РОВИ Факторинг Плюс» 18 декабря разместит выпуск годовых облигаций с индексируемым номиналом серии 001Р-01 объемом 2 млрд рублей. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга. Регистрационный номер — 4B02-01-00205-L-001P. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Номинальная стоимость каждой облигации в дату начала размещения составит 100 рублей и далее будет индексироваться ежедневно в зависимости от значения ключевой ставки ЦБ. По выпуску предусмотрен один годовой купон, его ставка составит 0,01% годовых. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruА- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Воксис» 17 декабря начнет размещение четырехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 100 млн рублей. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга. Регистрационный номер — 4B02-01-00194-L-001P. Ставка купона: ключевая ставка Банка России + спред 7% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена равномерная амортизация: по 8,3 % от номинала — начиная с 37-го, а также call-опцион — в дату окончания 24-го купонного периода. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА». Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.

• Сегодня ПКО «Служба защиты активов» (СЗА) начинает размещение дебютного выпуска трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 100 млн рублей. Ставка купона установлена в размере 31% годовых на весь срок обращения, купоны ежемесячные. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга Московской биржи. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-01-00203-L. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. По выпуску предусмотрены call-опционы через 1 и 2 года. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ВB-|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

• Птицефабрика «Павловская» зарегистрировала дебютную программу биржевых облигаций серии 001P на Московской бирже. Присвоенный регистрационный номер программы — 4-00198-L-001P-02E.

• «Глобал Факторинг Нетворк Рус» 11 декабря начнет размещение выпуска четырехлетних облигаций серии БО-06-001P объемом 150 млн рублей.

• «Глобал Факторинг Нетворк Рус» зарегистрировал выпуск серии БО-06-001P. Облигации включены в Третий уровень листинга Московской биржи. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-06-00381-R-001P. Параметры выпуска пока не раскрываются. Компания также установила ставку 13-го купона четырехлетних облигаций серии БО-04-001P объемом 150 млн рублей на уровне 26,74% годовых. Ставка купонов рассчитывается по формуле: срочная версия процентной ставки RUONIA на месяц плюс премия 6% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 4% от номинала будет погашено в даты окончания 24-48-го купонов. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг ruВ+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• Агрофирма «Птицефабрика Сеймовская» зарегистрировала выпуски облигаций серий БО-01 и БО-02. Облигации включены в Третий уровень листинга Московской биржи. Присвоенные регистрационные номера — 4B02-01-10669-E и 4B02-02-10669-E соответственно. Параметры выпуска пока не раскрываются. Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.

• Сегодня «Балтийский лизинг» начинает размещение десятилетних биржевых облигаций серии БО-П14 объемом 9 млрд рублей. Регистрационный номер — 4В02-14-36442-R-001P. Ежемесячные купоны будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс спред 1,9% годовых. По выпуску через год предусмотрена оферта. Эмитент имеет действующие кредитные рейтинги на уровне ruAA- от «Эксперта РА» и А+ от АКРА со стабильным прогнозом.

• Сегодня «АПРИ» начинает размещение выпуска четырехлетних облигаций серии БО-002P-06 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-06-12464-K-002P. Ставка с 1-го по 18-й купонный периоды установлена на уровне КС+8% годовых. По выпуску предусмотрена оферта через 1,5 года и частичное досрочное погашение по 25% от номинала в даты окончания 40-го, 43-го, 46-го и 49-го купонных периодов. Эмитент имеет действующие кредитные рейтинги на уровне BBB-.ru со стабильным прогнозом от НРА и НКР.