ПИФ

Вчера в мартовском журнале РБК увидел рейтинг ПИФов (http://magazine.rbc.ru/2013/02/20/business/562949985789243.shtml) и ввиду моей особой заинтересованностью этой темой (http://smart-lab.ru/blog/95098.php) решил внимательно его изучить.

В рейтинге приняли участие только фонды акций с СЧА >10 млн и сроком работы >3 лет. Оценивали их по среднеквартальной доходности с января 2010 по декабрь 2012. Кроме того смотрели на то, какое место фонд занимал по этому показателю в каждом из кварталов. Всего оценили таким образом 50 фондов.

Рассмотрим результат Среди УКашек, которые со мной соревнуются:
«Арсагера — фонд акций»  — 3-е место, среднеквартальный прирост 2,19%.
«Универ — фонд акций» — 11-е место, 1,32%
«Атон — фонд акций» — 16-е место, 0,51%.

Раньше в подобных рейтингах, где оценивается исключительно доходность все фонды были на первых местах, чейчас в «тройке» осталась только Арсагера. Мои наблюдения это так же подтверждают.

( Читать дальше )

Рейтинг ПИФов по доходности за 5 лет

Средневзвешенная доходность ПИФов за 5 лет  Доход депозита при капитализации процентов, и ставки по вкладу в 10% годовых составит +61,05%

( Читать дальше )

по мотивам - http://smart-lab.ru/blog/96117. Друзья — если вы не знаете матчать — не плодите ахинею, а лучше спросите на сайте. (это и дат выплат касается и дивов и тд)
ПИФ не самый лучшиц инструмент в росс инвест индустрии, но вот так хаять и делать из них воров тоже не надо

ПИФ паф ой ой ой
Умирает зайчик мой. (Детская считалка)
ПИФ паф- и мы разбойники, разбойники, разбойники
ПИФ паф — и вы покойники, покойники, покойники. (Бременские музыканты)
ПИФ-паевый инвестиционный Фонд.
Хотите узнать, чем кончится на этот раз?
Приносите деньги к нам и узнаете!

Увидев сегодня рейтинг Форбс, сразу вспомнился вчерашний разговор, в том числе  об необходимости ориентации на инфраструктуру в вопросе определения вознаграждения Управляющего.

Вот наша «великолепная пятёрка»:
  

( Читать дальше )

оригинал топика: ЖЖ true_flipper

Принято считать, что фиговая ситуация на рынке акций нашем связанна с тем, что иностранцы выходят массово на фоне политики и т.д. Новости способствуют, например недавно Восток Нафта закрыла все свои позиции по акциям в РФ и прочее. Так вот это абсолютно не верно в моменте. В 2012 году иностранцы покупают, а местные — продают. По данным EPFR в фонды, ориентированные на РФ с начала года зашло ~ 900 миллионов долларов.

А теперь зацените потоки денег в ПИФы с начала года:


И это еще без учета закрытых фондов, в которые вкладывали многие олигархи, например Батурина, там тоже оттоки большие.
Феномен не новый, деньги из ПИФов утекают с 2008 года, но если экстраполировать текущие данные на год, то по интенсивности цифры по ПИФам акций и смешанных инвестиций это отток как в армагеддоном 2008 году, а если учесть более низкую базу, то в % пересчитанных на год, это максимальный отток с начала финансового кризиса.

Проблемы ПИФов акций конечно вызваны во многом самими УК, например индекс фондов акций, которые рассчитывает investfunds даже на очевидно бычьем рынке (если будем рассчитывать с марта 2009 года по текущий момент) показывает +56% всего. За тоже время индекс ММВБ +215% примерно, и это без учета дивидендов и их реинвестирования.
Но качество управления и высокие комиссии это только половина истории, если бы инвесторов не устраивали только эти вещи, они наверное массово бы свитчевались в индексные фонды, но этого очевидно не происходит.

Интересно такими темпами что останется от пифов акций скоро, investfunds трэкает около 200 фондов в этой категории, распределение активов крайне не равномерное, так вот медианный пиф акций имеет СЧА текущее всего в районе 45 миллионов рублей! Есть серьезные сомнения, что такой медианный фонд в принципе рентабелен для УК, а ведь 50% фондов не имеют и этого.

В общем очевидно, что столп системы — мелкий вкладчик массово капитулирует на тему акций и ломится в облигации. Если провести параллели исторические со странами где богатая история по оттокам/притокам, то это обычно неплохое время чтобы начать инвестировать.

Т.к. самый быстрый способ увеличить капитал и заработать на ДУ – торговля акциями, валютными парами и производными. Логично, что большинство постов об этом. И совсем нет материалов по ПИФам.
 Собственно вот самая простая пара: ПИФы Индекс ММВБ и Облигационный (есть у всех брокеров/управляющих компаний).
Как увеличить свой капитал не покупая постоянно паи? Когда сильно вырос индекс ММВБ, обменяли паи ПИФа Индекс ММВБ на Облигационный, когда сильно снизился индекс ММВБ, наоборот, обменяли паи ПИФа Облигационный на Индекс, все или небольшую часть.
Никаких дополнительных расходов в виде комиссий и платы за ведения счета.
Ежегодного НДФЛ тоже нет (налог удерживается только при продаже паев/ выводе денег).
Как выбрать момент для обмена? В обычном терминале есть график Индекса ММВБ, накладывайте индикаторы и разрабатывайте свою систему. 
Т.к. стоимость пая рассчитывается  на один день, то особо не заиграешься и не получиться свалить на кукла свои промахи.
Из-за отсутствия плеча, доходность будет не такой большой. А Вы может сказать, что при активной торговле на бирже по итогам года увеличили капитал больше, чем вырос индекс ММВБ?

Есть такое мнение, что участие в облигационных ПИФах — это хорошая альтернатива собственной работе. Рассуждения были такие:

Доходность всё равно небольшая, если сам, то нужно всё-таки отслеживать, быть в теме, а если фонд — ребята сами всё выяснят и грамотно вложат, путь немного себе возьмут за управление.
И действительно, посмотрев на эквити какого-нибудь облигационного фонда часто можно увидеть хорошую такую доходность, за вычетом за всё про всё процентов 10-12 годовых.
Однако, тут могут быть нюансы, и довольно существенные.

Недавно Феникс написал как раз на тему облигационных фондов: «Кидалово на облигационных фондах», fenix-fx.livejournal.com/378339.html

Вывод.
Управлять лучше самому. Даже если не разбираешься, а вложишь во всё подряд, распределив по чуть-чуть — в итоге, всё равно выйдет наверно, не хуже, чем в любом фонде. Это касается и акций и облигаций.