Объемный анализ

Суть сегодняшнего дня ( имхо) — обилечивание (ослов и баранов) в ОФЗ. То ли у них деньги пришли, то ли напечатали, то ли украли и забыли вывести на Кипр — факт тот, что два дня назад бонды были никому не нужны ( на лоу), а  сегодня ( и вчера) на хаях они всем понадобились. НАТЕ!!! БЕРИТЕ!!!

Важно: доллар/рубль  ( спот) выше 31. Брент ниже 105,5-106,5. Контрольная дата — 3 апреля.
Интрига в РИ развивается в прошлонедельном диапазоне 138-138 500. Мудрят Куклы конкретно — проявляется в удержании Сбером ( и рублём) всей конструкции и непрерывным отливом газпрома и сегодня уже ГМК, Северстали, Лука — это за чем я смотрел. На Северсталь и проч. были некоторые надежды на прошлой неделе, но… ниже 261,5 — это для героев! В гп надо, имхо, следить за уровнем 130, а луке — за 1950. Очень неприятно, что подающая дивидендные надежды ГМК уходит ниже 5220 — плохо! Отмечу объёмы в Новатэке накопительные на прошлой неделе на 317 и заливные в птн на 313.5, а сегодня закрылись вообще 313 — отвратительно! Пока — хрупкое равновестие, которое продолжается уже 4-ый день на фоне волатильности в доллар/рубле спот 31-31,7.

( Читать дальше )

А действительно, как пишет ZH
http://www.zerohedge.com/news/2013-04-07/livid-chinese-economists-call-boj-decision-monetary-blackmail-demand-chinese-central

эти Японские Carry -0-QE это, похоже,  войны за  торговые балансы( экспорт в США). Я нашёл данные за 10 год, но оценочно понятно о чём речь, эскпорт в США

Китай        $ 332 трлн
Япы           $  118
Германия   $ 83
Корея        $ 48

так что евро в правильную сторону отрабатывает на форексе. Посмотрим завтра KOSPI и Китай.
Если эти все ребята ))) будут наперегонки девальваровать свои валюты к доллару, пытаясь отстоять свои торговые позиции по экспорту, то дорогую нефть по импорту они не потянут — понятно( макро)почему брент валится.

Анализ дневного графика RIM3 (RTS-6.13)

Уже в понедельник индекс РТС не смог закрепиться выше поддержки 140000, продемонстрировав нежелание покупателей работать на этих уровнях — и в среду при коррекции SnP на 1% (от хая контракта) RI пробил лоу и ушёл вниз почти на 2%. Технические уровни на следующую неделю по днёвкам: сопротивления 139000, 141300 и 145000, поддержка на лоу 136000.
 
Объёмный анализ — дневной кластер-профайл RIM3 (RTS-6.13)



( Читать дальше )

Ряд уважаемых ( мною) людей вчера заапгрейдили русский рынок, увидев выкуп утреннего пролива. Приложил к этому руку и я сам.
Однако, есть вероятность, что то, что мы наблюдали — это не конец, а начало волатильности. 
Мой сценарий носил узко направленный характер и базировался на весьма конкретных основаниях — фикс в рублебаксе и объёмах в русских ОФЗ. Идея была в том, что на коррекции от 31,7… объективно!!!.. есть шанс для бондов — т.к. они НЕ падали на трёхдневной «девальвации». Оцените мою радость, когда сегодня фьючи выстрелили вверх и меня «выпустили» из Кипрского гэпа вниз от 18 марта ( позу прикрыл только частично — начался космос! — надо держать).
Суть, однако, не в этом.  Некоторое время назад( 3 апреля) я предпринял некоторые действия по среднесрочному хеджированию некоторой лонговой позиции на предмет  протэкшена к обвальному движению вниз. Это не относилось к моей позиции по фьючам на ОФЗ — там была и есть копеечная поза — первый экспериментс долговыми инструментами на фортс))). Но идеологически я, конечно, думал и об этом. Конструкция — опционная, общая идея заключается в том, чтобы в армагеддоне иметь достаточный запас отрицательной дельты в хедже. При этом, как и положено для хеджа, должно быть «легко нести и недорого входить». Конструкция построена на опционах РИ   для хеджа долгосрочного лонга в Газпроме, который закрываться не будет «при любых обстоятельствах», однако, ситуация складывается так, что пора задумываться о «соломки подстелить». И вот здесь я хотел бы вернуться к началу — о том, что народ заапргейдил русский рынок. Т.е. вроде выходит, что я «продал» страховку, которая не нужна.

( Читать дальше )

Главный фактор «нестабильности» на рынке рублёвых долговых инструментов — доллар/рубль  сегодня показал объёмы, которые можно расценивать как «капитуляцию»( фикс). Можно прогнозировать завершение трендового движения.  Можно ждать мощного отката, т.к. волатильность очень большая на этом рынке.


В силу рассмотренного обстоятельства сложились условия для ралли рублёвых долговых инструментах: ЦБ снизил ставки по ряду операций «длинного » заимствования, казначейство разместило на 2 недели 70 млрд на депозитах в банках до 17 апреля ( к сожалению, неподтверждённая инфа и неизвестно — разовая ли это операция или как в Европе). Кроме того,  цены на ОФЗ слабо росли ( не падали) последние 2 дня ( на фоне «улетающего» доллара/рубля). 

Возможности роста другого сектора фин рынка — акций, имхо, ограничены. Это ограничение проистекает от структуры сипи и проч. американских активов. Поэтому, наврядли наши фишки + РИ что-то покажут. Есть некоторые надежды в некоторых «убитых» бумагах, например, Северсталь( 261.5)  и НЛМК, Ирао… в них уже никто не верит… ведь правда?)))

Поэтому, идея — мощный откат в рубле и, соответственно, возможная аллокация рублёвых потоков в долговые инструменты.  Может быть отдельная «умная» игра вверх в НЕ блю фишках.

Или интерес к риску возвращается, или спасайся кто может!
Пора двигаться!

 

Сейчас  открывается нехилая) возможность для тех, кто имеет доступ сыграть на ФОРТС. Если рынок закроется хотя бы так как сейчас ( брент 111), то те кто на закрытии продавал — на открытии бросятся откупать.

Для брента важна проторговка прошлой недели — 109-109,8
Как вовремя помощь пришла!)))



 

Дмитрий Бойцов | www.dboytsov.me

2 апреля — решение по ставке в ЦБ. Или не решение… В случае положительного решения — очень сильный локальный положняк. В случае отрицательного решения… уж больно его все ждут… гп — 127!( имхо).

В зависимости от информированности инсайдеров  и общей обстановки  будут развиваться события в вариантах от инсайдерской продажи ( на инсайде о «НЕ»...) и до инсайдерской покупки ( на инсайде о «ДА») со всеми возможными комбинациями… типа: инсайдерская продажа с целью «додавить лонгистов на стопы, чтобы обеспечить ликвидность для себя на „бай“ — миллион комбинаций!
Следить надо за ГП — как за самой важной бумагой и за Сбером и РИ, как за разводнымми)).
По прежнему считаю, что в сипи  - ЛОНГ выше 1554 ( хотя в Рашке в лучшем случае рейндж на лоу). 
А в евре шорт — ниже 1,29.
Но для нашего рынка именно новость от ЦБ будет определяющей! ( при проч. равных условиях).

Анализ дневного графика RIM3 (RTS-6.13)

В понедельник индекс РТС не смог уйти выше диапазона сопротивления 143600..144300, указанного в прошлом обзоре. На неделе российский рынок три дня тестировал психологически важный уровень 140000 по RI и всегда закрывался выше этой отметки. При этом выходили достаточно неплохие объёмы, т.е. этот уровень старательно защищали. Вполне вероятно что 140000 послужит отправной точкой для коррекции вверх. Технические уровни сопротивления по дневному графику — 145000 и 148500.
 
Объёмный анализ — дневной кластер-профайл RIM3 (RTS-6.13)



( Читать дальше )