Обзор рынков

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️85,0504 💶EUR — ↗️93,1373 💴CNY — ↗️11,7680

▫️Российский фондовый рынок сегодня торговался на позитивной волне – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии прибавил 0,71% на фоне благоприятных новостей от металлургов.

▫️Минфин РФ 28 июня проведет безлимитный аукцион по продаже государственных облигаций одного вида (с переменным купоном) в объеме остатков, доступных для размещения: ОФЗ-ПК серии 29024. Для выполнения квартального плана Минфину необходимо завтра реализовать ОФЗ не менее чем на 73,1 млрд руб. по номиналу. 

▫️28 июня 2023 г. на Московской бирже начинаются торги расчетными фьючерсными контрактами на золото, номинированными в российских рублях. В настоящее время на Московской бирже торгуются расчетные фьючерсы на золото, номинированные в долларах США.

▫️Банковский сектор 🟢
ЦБ РФ возобновляет публикацию отчетности российских банков на своем сайте после приостановки в 2022 г. С июля регулятор расширит перечень публикуемых данных – планируется возобновить публикацию квартальных отчетов о финансовых результатах, ежеквартальных форм отчетности банковских групп: консолидированный баланс, консолидированный отчет о финансовых результатах, расчет капитала и нормативы банковских групп.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️84,6642 💶EUR — ↗️92,2969 💴CNY — ↗️11,6875 

▫️Российский фондовый рынок начал новую неделю на минорной ноте – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 1,36%.

▫️Доходы бюджета от таможенных пошлин за 2023 г. снизились на 1,1 трлн руб. (-70,1% г/г) из-за сокращения нефтегазовых поступлений вследствие снижения цен на энергоресурсы и падения объемов экспорта. Всего за 1-ю половину 2023 г. в бюджет было уплачено 949,7 млрд руб. таможенных сборов – это 29% от годового плана (3,3 трлн). 

▫️Главы МИД европейских держав предложили начать работу над 12-м пакетом санкций. В частности, замминистра иностранных дел Польши Петр Вавжик сообщил, что в него собираются включить запрет на импорт алмазов, установить дополнительные ограничения на обход санкций, а также ввести санкции против Росатома.

▫️FinEx изучит вариант кросс-листинга ETF на дружественной бирже. Группа FinEx сообщает, что с помощью профессиональных зарубежных юридических компаний провела дополнительный анализ текущего состояния санкционных ограничений применительно к специфике функционирования рынка ETF.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️84,0793 💶EUR — ↘️91,4933 💴CNY -  ↗️11,6455

▫️Российский фондовый рынок сегодня торговался на минорной ноте из-за риска включения России в черный список FATF на текущем заседании – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 0,74%. 

▫️Группа разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег (FATF) приняла решение не включать Россию ни в серый, ни в черный списки. 

▫️Новые владельцы должны будут размещать на бирже 20% акций компаний, купленных с дисконтом у уходящих из России иностранцев. Такую позицию по состоянию на 16 июня занимала правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Это позволит стимулировать финансовый рынок за счет создания на нем новых возможностей для инвестиций, в том числе для граждан. Нерезиденты могут продать свой бизнес в России в случае, если правкомиссия одобрит сделку. Одно из ее обязательных условий – дисконт к независимой оценке рыночной стоимости актива в размере не менее 50%.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️83,6077 💶EUR — ↘️91,9430 💴CNY — ↘️11,6221

▫️Российский фондовый рынок не может определиться с направлением дальнейшего движения – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии символично снизился на 0,12% на объемах ниже среднего. 

▫️ЦБ РФ сообщил, что международные резервы РФ за неделю увеличились на 0,3% ($1,8 млрд) и на 16 июня 2023 г. составили $587,5 млрд.

▫️Банк Англии повысил ставку в 13-й раз подряд, на 50 б.п. – до 5,00% годовых. 

▫️ЦБ Турции повысил ставку впервые за 27 месяцев – с 8,5% до 15% годовых. Курс турецкой лиры отреагировал на событие крайне негативно – за доллар стали давать более 24 лир, поскольку инвесторы ожидали более агрессивного повышения ставки.

▫️Валютный рынок
В ближайшие дни курсы основных валют к рублю будут находиться под давлением продаж со стороны экспортеров, которые готовятся к уплате налогов. Пик платежей придется на 28 июня, после чего высоковероятно возобновление тренда ослабления курса рубля на фоне снижения валютной выручки от экспорта и роста платежей за импорт.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️84,2467 💶EUR — ↘️92,0014 💴CNY — ↘️11,7059

▫️Российский фондовый рынок сегодня пытался точечно расти – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии прибавил 0,56% на средних объемах торгов.

▫️Постпреды Евросоюза (ЕС) согласовали 11-й пакет санкций в отношении России. В него включены ограничительные меры против 70 физических и 30 юридических лиц, а также северная ветка нефтепровода «Дружба». В настоящее время по северной ветке «Дружбы» в Европу поступает казахстанская нефть, по южной ветке (в Венгрию, Чехию и Словакию) – российская.

▫️Минфин РФ сегодня разместил на аукционе ОФЗ на 75,284 млрд руб. по номиналу (реально привлечено 71,918 млрд руб.). Фактическая выручка от размещений составила:
ОФЗ-ПД серии 26242 – 16,723 млрд руб. при спросе 26,997 млрд руб.
ОФЗ-ПД серии 26243 – 34,140 млрд руб. при спросе 59,479 млрд руб.
ОФЗ-ИН серии 52005 – 21,055 млрд руб. при спросе 25,397 млрд руб.
(средневзвешенная цена размещения от номинала: ОФЗ-ПД серии 26242 — 95,6342%, ОФЗ-ПД серии 26243 – 93,6781%, ОФЗ-ИН серии 52005 – 95%).

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️84,2336 💶EUR — ↗️92,0745 💴CNY — ↗️11,7255

▫️Российский фондовый рынок корректируется в отсутствие драйверов для роста – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 0,4%.

▫️Минфин РФ 21 июня проведет безлимитные аукционы по продаже государственных облигаций двух видов (с постоянным купоном и индексируемым номиналом) в объеме остатков, доступных для размещения: ОФЗ-ПД серий 26242 и 26243, а также ОФЗ-ИН серии 52005.
В текущем квартале Минфину осталось провести 2 аукциона. Пока в ходе размещений ОФЗ собрано 701,6 млрд руб. по номиналу из запланированных на II квартал 850 млрд руб.

▫️Поставки нефти из России в Китай в январе-мае 2023 г составили 42,1 млн т (+23,7% г/г). В стоимостном выражении объем, наоборот, снизился на 4,88% – до $22,65 млрд.

▫️Самолет (+5,8%). 🟢 Застройщик подписал соглашение о покупке девелоперской группы МИЦ за 40 млрд руб. Этим «Самолет» практически вплотную приблизится по объемам строительства к лидеру отрасли – группе компаний «ПИК». Для справки: текущая капитализация ГК «ПИК» составляет около 517 млрд руб., текущая капитализация ГК «Самолет» – 200,5 млрд руб.

🔹 Пока на российском рынке частные инвесторы находятся в «дивидендной эйфории», предлагаем взглянуть на статистику. По итогам прошлой недели Индекс Московской биржи вырос до отметки в 2800 пунктов. Таким образом, рост рынка с минимумов октября 2022 года составил почти 58%! За последние 10 лет сегодняшний «бычий» рынок — 6 по счету, если принимать во внимание рост более 40%. Каждое подобное ралли заканчивалось одинаково: коррекцией в диапазоне от 13,8% до 35,7%.

🔹Техническая картина также намекает на риски приближающейся коррекции. Индикатор RSI на дневном таймфрейме сигнализирует о перекупленности и дивергенции.

🔹 Фундаментальные драйверы роста, на наш взгляд, подходят к концу. Впереди вероятен рост ключевой ставки ЦБ вслед за инфляцией и слабость сырьевых рынков на фоне глобальной рецессии. Инвесторы пока предпочитают игнорировать это. Считаем, что на текущих значениях рынка у инвесторов все больше начинает преобладать иррациональное поведение. При этом не исключаем еще одну финальную попытку «разгона» рынка, но участвовать в ней с позиции соотношения прибыли к риску, не рекомендуем.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️83,9866 💶EUR — ↗️91,7966 💴CNY — ↘️11,7153

▫️Российский фондовый рынок начал новую неделю на мажорной ноте – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии прибавил 0,51%. Рынок тянули вверх бумаги черной металлургии после слов гендиректора Северстали. 

▫️Минфин РФ утвердил новый выпуск облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) серии 26243 с погашением в мае 2038 г. объемом 750 млрд руб. по номинальной стоимости. Условия выпуска предусматривают выплату полугодовых купонов, процентная ставка купона – 9,8% годовых. Дата начала размещения новых облигаций – 21 июня.

▫️Магнит (+0,28%). 🟢 В пятницу вечером «Магнит» объявил предложение для нерезидентов о выкупе 10,191 млн акций по цене 2215 руб. за 1 акцию (крайний срок подачи заявок – 19 июля). Сделку с нерезидентами согласовала Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Совокупно «Магнит» может потратить на приобретение акций около 22,6 млрд руб. Цена выкупа предполагает дисконт в 50% к рыночной цене. Компания отчиталась за 2022 г. и I кв 2023 г. по МСФО.

В пятницу Индекс МосБиржи закрылся почти без изменений чуть выше 2800 пунктов. При этом большинство высоколиквидных акций подешевели, а нейтральная динамика Индекса МосБиржи была вызвана ростом рынка в четверг вечером.

Поводы для роста иссякают. Завершился дивидендный сезон, получены и частично реинвестированы основные дивиденды. Рынку нужны новые поводы для продолжения подъема и преодоления сильного сопротивления 2800. Таковых пока нет.

Сегодня с утра более чем в процентном минусе торгуется нефть, что негативно отражается на рублевых активах. Пока складывается впечатление, что нефть закрепилась в коридоре 72-78 долларов за баррель, и не видно поводов для ее выхода отсюда.
В текущем году рынок акций обычно растет по понедельникам, часто довольно сильно. Но сегодня упавшая нефть будет создавать противовес «фактору понедельника».

В пятницу «Магнит» (+8,5%) объявил, что готов выкупить заблокированные акции у недружественных нерезидентов в объеме до 10% от выпущенных акций с дисконтом более 50% к рыночной цене. Возможно, именно подготовкой к этой оферте был вызван тот факт, что компания не раскрывала результаты деятельности и скатилась в третий уровень листинга Московской биржи.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️83,6498 💶EUR — ↗️91,6329 💴CNY — ↘️11,7330

▫️Российский фондовый рынок завершил неделю постановкой на паузу своего повышательного движения – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии символично прибавил 0,02%.

▫️ЦБ РФ сообщил, что международные резервы РФ за неделю увеличились на 0,12% ($0,7 млрд) и на 9 июня 2023 г. составили $585,7 млрд.

▫️ЦБ РФ повысит имущественный ценз для получения статуса квалифицированного инвестора в 2 этапа. На первом он вырастет до 12 млн руб., на втором – до 24–25 млн руб. Об этом в кулуарах ПМЭФ-2023 сообщил журналистам руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ РФ Михаил Мамута. В настоящее время имущественный ценз составляет 6 млн руб. 

▫️Уровень инфляции в России по итогам текущего года может составить 5,5%, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

▫️ЦБ РФ надеется в июле-августе начать реальные операции с цифровым рублем, заявила в ходе ПМЭФ первый зампред ЦБ РФ Ольга Скоробогатова. ЦБ начнет тестировать расчеты цифровыми рублями за товары и услуги с группой торгово-сервисных предприятий в 11 городах, так как для регулятора оплата товаров и услуг более интересна с практической точки зрения, чем переводы.