Обзор рынка

Слово, почти как дело.
Вот научиться бы Европе вести себя как США. Вчера ФРС по сути ничего не сделало, что бы  в данный момент, по факту изменило бы баланс ликвидности. Ни единого доллара ФРС не потратит, но зато своим словом американцы воодушевили инвесторов. Решение о том, что ставка будет низкой еще год — это просто...

Комитет постановил сегодня сохранить целевой диапазон для ставки по федеральным фондам от 0 до 0.25 процента и в настоящее время есть ожидания на основании экономических условий (низкий уровень использования ресурсов и прогноз для инфляции в среднесрочной перспективе), что, вероятно, сохранится исключительно низкий уровень ставки по федеральным фондам по крайней мере до конца 2014 года. Голосование прошло с результатом 9-1.

Комитет сохраняет существующую политику реинвестирования платежей от основных имеющихся у него долгов в ипотечных ценных бумагах и пролонгации погашения казначейских ценных бумаг на аукционе. Комитет будет регулярно пересматривать размер и состав имеющихся у него ценных бумаг и готов скорректировать эти запасы по мере необходимости и содействовать большему экономическому восстановлению в контексте ценовой стабильности.
 
Два первых абзаца — это мой убогий перевод основных положений релиза комитета. Судя по всему политика ФРС не меняется. Я не увидел ни намёка на следующую программу количественного смягчения. Стоит дополнительно обмозговать совокупность сегодняшних решений и перспектив штатовских трежерей в этом свете. Отсюда, собственно, и выплывет судьба доллара на ближайшее время. Пока у меня мыслей нет, точнее есть, но недозревшие, выкладывать постесняюсь.


( Читать дальше )

Как я и писал вчера, потенциал текущего роста почти исчерпан, в поезде быков закончилось горючее. Поэтому, вероятно сегодняшние пики были локальными месячными пиками. Путь дальше может быть продолжен, лишь в том случае, если ФРС сегодня заправит поезд быков горючим, что даст возможность продолжить путь и пройти выше 1550 по индексу ММВБ. А без заправки, уже перекупленный рынок будет стремиться вниз.  И причин для этого искать не надо, это просто технический фактор, даже в растущих трендах бывают откаты вниз, не говоря уже о нынешнем боковом. 

Откат в пределах 5% до уровня 1440-1450 пунктов по ММВБ, не отменяет надежды быков и возможно далее, вновь быки перейдут в атаку. Но это будет потом, а сейчас все внимание на бак с топливом в поезде быков.

Источник — Федоров Михаил, аналитик ИК «РИК-Финанс»

Ожидающаяся сегодня макроэкономическая статистика США:

Решение FOMC по основной процентной ставке.  


Индекс цен на жилье

Новости Компаний:

Advanced Micro Devices Inc (AMD, Technology, Semiconductor — Broad Line, USA) — Второй по величине в мире производитель процессоров для персональных компьютеров сообщил, что снижение продаж связанно с замедлением спроса на ПК. Смежные акции (INTC, NVDA, MIPS)
Altera Corp (ALTR, Technology, Semiconductor — Specialized, USA) — Производитель полупроводников сообщил, что выручка в первом квартале снизилась на 9 процентов до $ 434 900 000. Аналитики ожидали $456 600 000. Смежные акции (XLNX, LSCC, QUIK)


( Читать дальше )

Меня до сих пор смущают три основных мировых индекса, картинки которых я выкладывал на днях. Часто у трейдеров проскакивают так называемые «хотелки», типа того, что вот фигура на графике, которая в скором времени может превратиться в «голову с плечами», хотя на рисунке даже голова толком не обозначилась, но есть желание её мысленно продолжить. У меня же сейчас возникает желание совершенно другого рода, назову его «нехотелка». Все три графика выкладывать не буду, нарисую только самый наглядный из трёх, FTSE, на котором осталось дорисовать правое плечо.Уровень 5755 очень хорошо соответствует уровню 3080 на евродолларе, вот и причина, откуда он у меня взялся. Очень похожая картинка на DAXе и на DOW, только на американском индексе мы просто очень близко от локальных вершин. На эту тему прекращу, оставлю как пометку в мыслях на заднем плане.



( Читать дальше )

Интересные акции:

SAM, ANF, AMED, SFLY, MCP, BMTI, TLM, NRGY, UPL, APO, JVA, PX, SHLD, ART, ZLC, NLST, MO, FSLR, KRA
 

 

Новости Компаний:

CSX Corp (CSX, Services, Railroads, USA) — Железнодорожная компания в США сообщила, что в четвертом квартале прибыль составила 43 цента на акцию. Смежные акции (NCS, SKU, UNP)
Polycom Inc (PLCM, Technology, Processing Systems & Products, USA) — Крупнейший мировой лидер по разработке решений для интегрированных бизнес-коммуникаций сообщил о прибылях за четвертый квартал, которые составили 41 цент на акцию. Прогноз аналитиков оказался на 30 процентов хуже. Смежные акции (CSCO, CLRO, RVSN)
Texas Instruments Inc (TXN, Technology, Semiconductor — Broad Line, USA) — Крупнейший в мире производитель микросхем сообщили о прибылях за четвертый квартал, которые оказались значительно лучше прогнозов аналитиков. Смежные акции (ADI, MXIM, STM)


( Читать дальше )

Рынок акций в этом году уже достаточно вырос, в первую очередь, за счет печатного станка в Европе и снятия напряженности по поводу долговых проблем. Поэтому, тема Греции уже не так важна для «быков», даже если греки достигнут соглашения, что возможно даст лишь небольшой импульс для роста. Для роста выше нужны более значимые новости, а такой может стать только заседание ФРС.

Если риторика американского регулятора останется прежней, и не будет дано четкого намека на возможность новой накачки ликвидностью, то у рынка не будет повода для дальнейшего восхождения вверх. Если же ФРС подарит рынку что то значимое, в виде очередной накачки ликвидностью или четкого намека на это, то в «ракете быков» вновь появиться полный бак топлива.

Но с ФРС все не так просто, несмотря на то, что значительная часть глав резервных банков в конце прошлого и начале этого года высказывалось за новый этап накачки ликвидностью. В данный момент, существует очень сильная преграда.

( Читать дальше )

Сразу несколько пояснений по поводу вчерашнего обзора. На нескольких ресурсах, где я публикуюсь, мне пытались объяснить, что я неправ в своих выводах о том, что переговоры в целом успешны. Я могу только предполагать и прочитал все новости по этому поводу, и в рейтерс в том числе. Из тех скудных сведений я и вынес собственное предположение о том, что основные вопросы всё-таки решены. Это лично моё предположение и оно, конечно же, может быть оспорено. Как может быть оспорено и то, что в ближайшем будущем уж точно «всё разрешится». А оппоненты, насколько я понимаю, руководствовались чужими выводами, в которых явно проскакивало мнение, что переговоры провалились, потому что переговорщики неожиданно уехали, не завершив начатое до конца.

Мне же важно было выяснить, воспримут ли рынки факт незавершённости переговоров как сигнал к скорому дефолту Греции. Если бы это было так, то евро рухнула бы ниже 27-й фигуры в течении одной сессии. Однако этого не случилось и мои выводы оказались вернее. Рынки всё поняли правильно: прогресс в переговорах есть и решение вопросов — дело времени. И падать не стали, решили подождать.


( Читать дальше )

На этой неделе свою финансовую отчетность опубликуют Albemarle Corp, Apple, Yahoo, McDonald's, Ford Motor, Zions Bancorporation, Johnson & Johnson, Time Warner Cable и Boeing. 
Также важным событием будет двухдневное заседание ФРС где будет обсуждаться кредитно-денежная политика на 2012 год. Экономических новостей сегодня не будет.
 

Сегодня отчитаются:

Новости компаний: 

American Eagle Outfitters Inc (AEO, Services, Apparel Stores, USA) — Производитель подростковой одежды сообщил, что главный исполнительный директор Джеймс О'Доннелл уйдет в отставку. Смежные акции (BKE, URBN, ANF)
J.C. Penney Co (JCP, Services, Department Stores, USA) — Ведущий американский розничный продавец сообщил, акции могут вырасти поскольку новый Главный исполнительный директор Рон Джонсон улучшит рентабельность. Смежные акции (SHLD, KSS, M)
Kraton Performance Polymers Inc (KRA, Basic Materials, Specialty Chemicals, USA) — Производитель полимеров сообщил, что начал избавляться от убыточных товаров и на этом фоне акции компании могут продемонстрировать хороший рост. Смежные акции (POL, WLK, HUN)


( Читать дальше )

В субботу, насколько я понял, основные вопросы реструктуризации долга Греции были решены. Я не знаю, чем и как греки убедили эмиссаров института международных финансов, представляющих интересы частных держателей греческих бумаг, но переговоры завершились успешно и осталось согласовать детали. Все вопросы будут решаться по телефону и цифры в общем и целом согласованы. Я их писать не буду, всё известно из новостей.

Теперь надо решить, как на это в понедельник отреагируют рынки. То ли воспримут разрешение вопроса именно как его разрешение, с положительной стороны, но вопросы ещё остались и на ответы может уйти некоторое время, так что спекулянты. возможно, отреагируют на такой поворот негативно. С моей точки зрения, тему можно на время закрывать. Новая помощь, условием которой и было списание части долга Эллады, будет предоставлена, участники рынков переключатся на другие проблемы до тех пор, пока у греков не кончатся деньги, а когда они кончатся, придумают что-то новое и опять по кругу. А там и пакт о бюджетной дисциплине поспеет.


( Читать дальше )