ОПЦИОНЫ

JPMorgan Chase недавно сообщил о результатах второго квартала, в которых выручка и прибыль превзошли ожидания Уолл-стрит. Но генеральный директор Джейми Даймон ошибается из-за осторожности.

«В ближайшем будущем все еще существуют существенные риски», — сказал он в пресс-релизе о прибылях и убытках.

«Потребители медленно израсходовали свои денежные резервы, базовая инфляция была упорно высокой — увеличивая риск того, что процентные ставки будут расти и оставаться высокими дольше — количественное ужесточение такого масштаба никогда не происходило, бюджетный дефицит велик, а война в Украине продолжается, что в дополнение к огромному гуманитарному кризису для украинцев имеет большое потенциальное влияние на геополитику и мировую экономику».

Это не радужная картина. На телефонной конференции по доходам Даймон добавил, что «встречные ветры существенны и несколько беспрецедентны».

Итак, вот более пристальный взгляд на три ключевых фактора риска, которые выделил Даймон, и на то, как инвесторы могут застраховаться от них.

Результаты, вероятно, приведут к усилению внимания генерального директора Дэвида Соломона, который борется со всем: от волнений партнеров до опасений по поводу стратегии.

Прибыль Goldman Sachs (GS) резко упала во втором квартале, поскольку гигант с Уолл-Стрит боролся со своим основным бизнесом по заключению сделок и торговле, в то же время получив почти 1 миллиард долларов в качестве убытков от обесценения активов потребительской и коммерческой недвижимости.

Доходы Goldman от инвестиционно-банковских услуг снизились на 20% по сравнению с прошлым годом, а продажи упали на 12%. Это, а также расходы на обесценение помогли снизить прибыль на 58% до 1,2 миллиарда долларов.

Это была самая низкая квартальная прибыль фирмы с начала 2020 года.

Результаты, вероятно, приведут к усилению внимания со стороны генерального директора Дэвида Соломона, который борется со всем: от волнений партнеров до опасений по поводу стратегии, поскольку он пытается поставить компанию в зависимость от дорогостоящего эксперимента с потребительским банкингом.

Bank of America (BAC) увеличил прибыль и выручку во втором квартале после удивительно сильных результатов своего подразделения на Уолл-Стрит.

Чистая прибыль выросла на 19% по сравнению с предыдущим годом и составила 7,4 млрд долларов. Выручка выросла на 11% до 25,2 млрд долларов.

«Мы по-прежнему видим здоровую экономику США, которая растет более медленными темпами, с устойчивым рынком труда», — сказал генеральный директор Брайан Мойнихан.

Результаты второго по величине банка страны являются последней демонстрацией того, как разнообразие некоторых из крупнейших американских кредиторов помогает им процветать, даже когда небольшие региональные банки испытывают трудности.

Bank of America, как и JPMorgan Chase (JPM) и Wells Fargo (WFC), во втором квартале продемонстрировал, что смог заработать больше денег на своих кредитах, несмотря на то, что платил намного больше по депозитам. Ему также удалось противостоять тенденции к более медленному заключению сделок и торговле, от которой страдает ряд других крупных банков.

Собираем «Железный кондор».

Страйки:

Коллы
4675 (куплен 1 контракт) премия 0.30
4625 (продан 1 контракт) премия 1.95

Путы
4415 (куплен 1 контракт) премия 0.80
4465 (продан 1 контракт) премия 2.10

Срок жизни конструкции до 21 июля 2023 года.
Тикер EW3N23

Добрый день.

Профиль позиции







Прибыль (+ 147.5) Убыток (- 2 352.5)

Если есть вопросы по открытию позиции пишите мне напрямую
Мой телеграм канал ОПЦИОНЫ НА АМЕРИКЕ #железныйкондор
Всем осмысленного профита.

Ни для кого не секрет, что фондовый рынок в этом году вырос: с начала года рост S&P 500 составил около 17%, а NASDAQ — 35%. Также ходят слухи, что это ралли может превратиться в настоящий бычий рынок, создав оптимистичный настрой у инвесторов и предоставив долгожданный контрапункт широко распространенному мнению о том, что в конце этого года в США начнется рецессия.

Наблюдая за ситуацией на рынке из Goldman Sachs, вице-президент Дип Мехта видит два пути, чтобы воспользоваться преимуществами текущего ралли: рост и расширение маржи. Что касается пути роста, Мехта пишет: «Мы считаем, что недавнее опережение роста создает дефицит высоких темпов роста, которые все еще разумно ценятся, и должно побуждать инвесторов отдавать предпочтение акциям, которые готовы вырасти до своих мультипликаторов». Обращаясь к марже, Мехта добавляет: «Мы считаем, что маржа будет оставаться в центре внимания в течение 2023 и 2024 годов. Хотя ожидается, что операционная маржа увеличится для нашего более широкого охвата до 2024 г., динамика, вероятно, будет варьироваться в зависимости от компании. Таким образом, мы ожидаем, что компании, способные обеспечить рост выручки наряду с увеличением маржи, окажутся в более выгодном положении».

Привет, трейдеры! В этом посте поговорим про анализ рынка на основании опционных приоритетов.

Опционные приоритеты можно использовать для выявления потенциальных точек разворота рынка. Если цена актива находится выше опционного приоритета, это говорит о том, что рынок 

находится в восходящем тренде. И наоборот, если цена актива находится ниже опционного приоритета, это говорит о том, что рынок находится в нисходящем тренде.

Конечно, опционные приоритеты не являются идеальным индикатором. Однако они могут быть очень полезны для трейдеров, которые хотят определить потенциальные точки разворота рынка.

Вот несколько примеров того, как можно использовать опционные приоритеты для анализа рынка:

• Если цена актива находится выше опционного приоритета, это может быть сигналом к покупке.
• Если цена актива находится ниже опционного приоритета, это может быть сигналом к продаже.
• Если цена актива находится вблизи опционного приоритета, это может быть сигналом к осторожности.

При использовании опционных приоритетов важно помнить, что они не являются идеальным индикатором. Однако они могут быть очень полезны для трейдеров, которые хотят определить потенциальные точки разворота рынка.

 Инвесторы, вкладывающиеся в долгосрочные облигации, имеют за спиной историю.

На протяжении десятилетий казначейские облигации со сроком погашения 10 и более лет постоянно превосходили краткосрочные облигации сразу после последнего повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. В среднем они возвращали 10% в течение шести месяцев после того, как ставка по федеральным фондам достигла своего пика.

Конечно, только задним числом можно узнать, является ли повышение ставки последним. Но инвесторы согласились с мнением, что ожидаемое повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на четверть пункта 26 июля завершит эпическую серию, начавшуюся в марте 2022 года. И опросы Bank of America Corp. и JPMorgan Chase & Co. обнаружили, что инвесторы, переваривающие ценовое действие, увеличили свои вложения в долгосрочные облигации.

«Нам нравится идея расширения и увеличения продолжительности на данном этапе цикла», — сказала Ниша Патель, управляющий директор по управлению портфелем SMA в Parametric Portfolio Associates LLC. «Исторически сложилось так, что по сравнению с предыдущими циклами ужесточения доходность имела тенденцию к снижению» в период между последним повышением и первым снижением ставки, сказала она.

Акции все еще находятся в режиме ралли после того, как Nasdaq (^IXIC) Composite показал лучшие первые шесть месяцев года за четыре десятилетия, а S&P 500 (^GSPC) за тот же период прибавил 16%.

Так куда же движутся акции во второй половине 2023 года? Ожидайте, что они останутся «толстыми и плоскими», говорят аналитики Goldman Sachs.

Поскольку Федеральная резервная система повысила процентные ставки в борьбе с инфляцией, большой вопрос для инвесторов заключался в том, сможет ли центральный банк добиться мягкой посадки или замедления экономического роста без рецессии в США.

Сильные экономические данные побудили экономистов с Уолл-стрит пересмотреть свои ожидания относительно рецессии в этом году.

Аналитики Goldman Sachs писали, что «хотя мягкая посадка в США с нормализацией инфляции остается базовым сценарием наших экономистов, существуют сохраняющиеся риски».

«В результате мы ожидаем, что акции останутся в своем «плоском и стабильном» диапазоне», — написали Кристиан Мюллер-Глиссманн из Goldman Sachs и его команда в пятничной записке для инвесторов.