ОБлигации

На конец 2021 года, ООО «Брайт Финанс» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, относительно ликвидное, неэффективное предприятие. Заёмный капитал превышает собственный в 44.47 раза и обеспечен собственными резервами на 2%. Общая задолженность компании состоит из 220 млн рублей долгосрочных обязательств и 77 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 48 млн срочных и 29 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным — то же. В отчётном периоде компания не брала на себя долгосрочных и заняла 9 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск умеренно высокий. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlBB+

Новый формат ЛИСП-рейтинга не поддерживается этой платформой. Полный расклад по конторе на сайте fapvdo.ru

Перейти

Кстати. Не знаю почему, но я не могу публиковать посты в старой версии редактора и отвечать на комменты. Поэтому не могу ответить Т. Мартынову на вопросы про бред относительно «славной» Белуги, а также другим знатокам МСФО относительно РСБУ. 

Сообщают о стремительном наращивании госдолга Китая, который достиг уже 320% ВВП. Все регионы Китая сверстывают бюджеты с увеличивающимся дефицитом, который закрывается все теми же дополнительными заимствованиями.

Китай прямым ходом идет к масштабному кризису, который может случиться в любой момент. Что именно станет поводом, значения не имеет — фундаментальные предпосылки для краха уже сложились.

Шесть организаторов размещений облигационных выпусков на рынке ВДО оказались в ситуации, когда их клиенты допустили дефолты. Но чья вера в растущие компании обошлась рынку дороже всего?

В конце октября 2021 г. рейтинговое агентство «Эксперт РА» прогнозировало, что в текущем году более чем по семи облигационным выпускам «с рассматриваемыми кредитными рейтингами в 2022 г.» будут зафиксированы дефолты. Масштаб проблемы оказался куда серьезнее острожного прогноза агентства. Только на рынке высокодоходных облигаций (ВДО) дефолтными оказались 15 биржевых выпусков пяти эмитентов. Из них только у двух компаний (два выпуска) нет рейтинга — компаний «КИСТОЧКИ Финанс» и ИТК «Оптима». И год еще не закончился. Но ошиблись не только аналитики рейтинговых агентств, но и организаторы облигационных выпусков, компетенциям которых доверились инвесторы. Конечно же, надо учитывать множество факторов, на которые не мог повлиять или учесть организатор: кто еще в начале этого года мог ожидать СВО, ужесточения санкций, волатильности курса валют и т. д.?

• «Балтийский лизинг» 28 сентября начнет размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-П06 объемом до 5 млрд рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Сбор заявок на выпуск запланирован на сегодня. Ориентир ставки купона — не выше 11% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация: по 33% от номинала будет погашено в даты окончания 4-5-го купонов и 34% — в дату завершения 6-го купона. Купоны полугодовые. Организаторами выступят BCS Global markets, БК «Регион», Газпромбанк и ИБ «Синара».

• «Патриот Групп» (работает под брендом Williams Et Oliver) 18 октября начнет размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 15% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка, а также в Сектор роста.

Здравствуйте, коллеги!

Определённые силы задают импульс различным событиям, которые проявляют себя здесь и сейчас. Если правильно подобрать инструмент можно по нему оценить происходящее и построить дальнейшие сценарии.

Возьмём проявление импульса государственного переворота в г. Киев, следствия:

— боевые действия на Донбассе;
— образование ЛДНР;
— Крым входит в состав России.

На фоне этого и вводе санкций доходность десятилеток резко выросла и начала снижаться только после подписания Минска-2. Процесс стабилизации и снижения ставки, после финального броска параболой, до т.1 модели расширения занял ~ 58 месяцев (график 10-Year Russia Bond Yield  месячный план):



После ковида, начала формироваться сильная модель расширения с дальней НР. Проявление событий после направления РФ ультиматума США и затем начала СВО, доходность параболой превысила предыдущий хай.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Бурный процесс урбанизации, начавшийся в Российской Империи в конце XIX столетия, потребовал значительных объемов финансирования городского коммунального хозяйства. И с 1870-х годов российские города стали выпускать в обращение облигационные займы.

Наиболее крупным российским муниципальным заемщиком была Москва. Первый городской заем на сумму 2, 81 млн руб. под 4,5% годовых сроком на 39 лет состоялся в 1883 году. До 1900 года городская дума произвела 13 займов. В 1909–1912 годах состоялись еще 3 займа. Московские облигации обращались на отечественных и зарубежных финансовых рынках. Стоимость облигаций колебалась от 80% от номинала на Берлинской бирже до 89% на Брюссельской.

• Индекс S&P 500 закрылся на самом низком уровне с декабря 2020 года.
• Инвесторы в США держат около $5 трлн в коротких облигациях, опасаясь вложений в более рисковые активы из-за жесткой политики ФРС.
• Акции 87% компаний США, которые провели IPO в 2021 году, торгуются ниже цены размещения.
• Dow Jones завершил торги в зоне «медвежьего» тренда впервые с начала пандемии* (* упал на 20% и более с последнего пика).

• Nomura: Фунт стерлингов может достигнуть паритета с долларом к концу ноября, после чего продолжит падение.

• Morgan Stanley: Ужесточение ДКП, которое прямо или косвенно вызывает опасения по поводу экономического роста и финансовой устойчивости, вряд ли приведет к укреплению фунта.

• Арикапитал: Укрепления рубля частично связано с налоговым периодом, однако основным фактором является ожидание западных санкций против НКЦ после проведения референдумов по присоединению части украинских территорий к России.

• ЦБ Китая продолжает ослаблять юань — курс обновил минимум с 1 июля 2020 г.

Последние три месяца денежные рынки были абсолютно стабильными: банки уже набрали необходимую ликвидность и ставки дрейфовали на уровне 7-8%. Рынок облигаций давал те же 7-8% в ОФЗ, а корпоративные бумаги 9-11%. Казалось: все будет хорошо, уже даже доллар по 60…

Прошлая неделя быстро внесла коррективы и паника с фондового рынка, где несколько дней подряд просто не было растущих бумаг – перекинулась дальше. В текущей ситуации кажется, что думать об инвестициях стоит в последнюю очередь. И это заблуждение: инвестиции это еще и сбережения вашей семьи. И если они есть – то стоит озаботится тем, защищены ли они.

Доходности облигций быстро выросли на 1-3 процентных пункта, а это значит, что цена на них упала пропорционально сроку погашения.

Например: увеличение доходности на 1% по облигации со сроком погашения 10 лет = снижение ее цены примерно на 10% (если погашение в конце срока). У условиях падения меньше всего страдают «короткие» выпуски

Спикерами бесплатного мероприятия, которое пройдет в столице в последний день сентября, выступят представители Московской биржи.



30 сентября 2022 г. в Holiday Inn Лесная в Москве состоится форум «Сбережения-2022», организатором которого выступает АО «НФК-Сбережения»при участии Московской Биржи.

Основная миссия форума «Сбережения-2022» — поиск оптимальных финансовых инструментов для защиты частных инвесторов в текущих условиях нестабильности на фондовом и иных рынках, включая внебиржевой.

Ключевой вопрос форума «Сбережения-2022» — «Что делать частным инвесторам в новых экономических условиях?»

Спикерами мероприятия выступят представители Московской биржи.