НОВОСТИ

Путин не может вечно финансировать СВО. Но после победы на президентских выборах в России он попытается. Мир в 2024 от The Economist. 

В марте Владимир Путин проведет президентские выборы, призванные продемонстрировать поддержку СВО.

Бюджет России на 2024 год предполагает увеличение военных расходов на 70%, до 6% ВВП и трети всех расходов. Он уже давно рассматривает СВО как часть борьбы России против Запада, поэтому даже если боевые действия станут менее интенсивными, расходы не сократятся.

До сих пор деньги не были проблемой.

Аналитический центр Re: Россия подсчитал, что в первый год СВО Россия получила 590 миллиардов долларов экспортных доходов, в основном от нефти и газа.

Это на 160 миллиардов долларов больше, чем в среднем за предыдущее десятилетие. Во втором году СВО доходы все еще были примерно на 60 миллиардов долларов выше среднего показателя.

Военные расходы оцениваются в более чем 100 миллиардов долларов в год.

Беспорядки на Ближнем Востоке, которые могут привести к росту цен на нефть, пойдут на пользу Путину.

( Читать дальше )

 

Нет никаких сомнений в преданности Сэма Альтмана Openai, фирме, стоящей на переднем крае революции в области искусственного интеллекта (ИИ). В качестве соучредителя и руководителя он, похоже, работал так же неустанно ради успеха, как и в предыдущем стартапе, где его целеустремленность привела к приступу цинги, болезни, которая чаще всего ассоциируется с моряками ушедшей эпохи, которые слишком долго оставались в море, не имея доступа к воде. свежая еда.

 

Поэтому его внезапное увольнение 17 ноября стало шоком. Причины, по которым совет директоров фирмы потерял доверие к Альтману, неясны. Слухи вызывают беспокойство по поводу того, что он слишком поспешно расширял коммерческие предложения Openai, не принимая во внимание последствия для безопасности, в фирме, которая также пообещала развивать эту технологию для «максимального блага человечества».

 

Также ходят слухи, что некоторые инвесторы компаний добиваются восстановления Альтмана на работе; другие сообщения предполагают, что вместо этого он может открыть собственную конкурирующую фирму. Однако ясно то, что события в Openai являются наиболее драматичным проявлением более широкого раскола в Кремниевой долине.

( Читать дальше )

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: ЕС готовит 12-й пакет санкций, в Израиле и Казахстане обособляют инвестиционные активы всех граждан РФ, иностранцы должны целиком допродать Яндекс до конца года, а ИА «Панорама» в очередной раз доказала свои провидческие способности.

В сериале «Санкции ЕС» скоро выйдет 12-й сезон

ЕС готовит очередной, 12-й пакет санкций против России. Bloomberg пишет, что в него хотят включить запрет на ввоз в РФ станков и ряда других промышленных товаров, и на вывоз из нее алмазов. Еще интересные пункты:

• Российским гражданам хотят запретить занимать должности в европейских компаниях, которые оказывают любые криптоуслуги (включая открытие кошельков и ведение счетов).
• Европейские компании, принадлежащие россиянам или российским юрлицам, возможно должны будут запрашивать разрешение на переводы денег из ЕС.

Твое лицо, когда услышал словосочетание «новые санкции»



( Читать дальше )

1. Государственная Дума РФ приняла в финальном 3-м чтении закон о федеральном бюджете на 2024г и плановый период 2025-2026 годов.

2. Мишустин доложил, что за последний месяц рост экономики +5,5%, к году будет свыше +3% — Путин.

3. Россия по паритету покупательной способности обогнала Германию, такие тенденции нарастают — Путин.

4. На встрече с президентом 15 ноября бизнес говорил о страхах по поводу пересмотра итогов приватизации и выразил готовность к повышению налогов в обмен на предсказуемость налоговой политики — Ведомости.

5. Долги российского бизнеса впервые превысили 100 трлн рублей.

6. Мишустин не поддержал инфраструктурный сбор с маркетплейсов — РБК.

7. Правительство РФ отменило с 17 ноября временный запрет на экспорт бензина, введенный 21 сентября — Минэнерго.

8. Госдума приняла закон о возврате полного демпфера по топливу, росту НДПИ на конденсат Газпрома ($GAZP), изменению Urals для налогов.

9. Госдума приняла закон о льготе по НДС при продаже обработанных алмазов ($ALRS) физлицам.

( Читать дальше )

🌐 Хочется кратко подвести итоги прошедшей дискуссии в рамках секции «Торговые идеи».

Конечно же тематика панельной дискуссии отличается от той философии, которую мы рассматриваем, а именно: облигации, в первую очередь, долговой инструмент. Рассуждения на тему краткосрочной спекулятивной торговли, стратегий подбора недооцененных/переоцененных выпусков, а также «точек» входа и выхода — это, конечно, хорошо. Но в первую очередь, мы рассматриваем кредитный риск. Нам в меньшей степени важно, что если мы зайдем в облигацию под 15% YTM, а потом при повышении ставки рынок перепрайсит её под 18% YTM, хотя процентный риск также стоит учитывать. Другой кейс — рассуждения на тему выбора облигации с рейтингом A- и 16% доходностью, либо же BB- и 19% доходностью.

На наш скромный взгляд все это не будет иметь никакого смысла, если эмитент допустит дефолт. Поэтому в первую очередь мы смотрим на фундаментальный анализ компаний: макроэкономика, состояние отрасли и конкуренция, финансовые и операционные данные, судебные и исполнительные судопроизводства — это те показатели, которые помогут понять, а сможет ли компания обслуживать текущий долг при заданных условиях. Далее, мы уже смотрим на процентный риск в текущих условиях и анализируем, какой потенциально риск ассоциирован с данным активом.

( Читать дальше )

📈 На прошлой неделе американцы обыграли нас по полной: S&P500 вырос на 2%, а мы на 1% упали. Сильнее всего пострадала Пенсия без дураков (-3%), но и акциям (-2.5%), и Бухлу (-2%) тоже пришлось несладко. Повалились все без исключения портфели, и это грустно: кажется, это впервые за всю историю наблюдений. Больнее всего по нашей пенсии ударила Сегежа (-9%), Алроса на -5.5%, Мосбиржа попадала на 4.5%, Пятёра на 4%. НКНХ тоже укатился в ад: -6.5%. Плохо было и Артгену (-4%), и ТКС, и  Русагро, и ФСК ЕЭС. На месте простоял Сбер, и на том спасибо. По итогам недели выросла только Татнефть (+1%), её-то и будем добирать в пенсию.

🇺🇸 У амеров всё хорошо: индексы растут третью неделю подряд. Инфляция снижается, инвесторы довольны. Мощно вырос Gap — видимо, на продажах новогодних свитеров. Припал Walmart. Нефть на 4-месячных минимумах.

✖️ Apple и IBM свалили из бывшего Твиттера после того, как Илон Маск одобрил комментарий о том, что евреи разжигают диалектическую ненависть против белых.

( Читать дальше )

💡 Сургутнефтегаз в III кв. получил почти 400 млрд руб. чистой прибыли, «кубышка» может приблизиться к 6 трлн руб — ИФ $SNGS

💡В середине 2024 года следует ожидать вторую выплату дивидендов Совкомфлота — Мир инвестиций $FLOT

💡Россети Центр планирует сбор заявок на биржевые облигации объемом до 5 млрд руб. на срок 3,5 года с ежемесячным купоном: 1й купон – 15,9%, последующие – Ключевая ставка +0,9%. $MRKC
Организатор – Газпромбанк
Интересная доходность. 👍

📨 Почта России» снизила чистый убыток в 7,7 раз, — отчет компании
Госкомпания за девять месяцев этого года получила ₽2,58 млрд чистого убытка. При этом в аналогичном периоде прошлого года он составлял ₽19,79 млрд. 
#почта #россети #совкомфлот #сургутнефтегаз

Добрый вечер!

▶️Озон отчитался хорошо, но для роста рынка недостаточно.

❓Рынок
Курс рубля к основным валютам закрылся незначительным укреплением на фоне отсутствия значимых драйверов в течение дня, тем не менее в первой половине дня курс USD/RUB падал до 88.72. Единственное значимое движение зафиксировано на рынке акций — индекс Мосбиржи опустился ниже 3 200. На фоне снижения цен на нефть и ухудшающейся внешней рыночной конъюнктуры даже позитивная отчетность Озона не смогла перекрыть снижение. При этом МТС несмотря на увеличение выручки не попал в консенсус-прогноз по OIBDA, что спровоцировало снижение на 1.6%.

🟢Размещения
➖17 ноября ВЭБ планировал размещение облигаций серии ПБО-001Р-К446 объёмом 20 000 млн. руб. Но вчера размещение перенесли на 24 ноября. Ставка купона — 14.71%. Срок обращения — 90 дней, но облигации будут погашены досрочно на 28-й день.
➖21 ноября пройдет размещение облигаций Соби-Лизинг. Выпуск 001Р-03 объёмом 150 млн. руб. Ставка купонов — 17.5%. Срок обращения — 3 года. Купоны ежемесячные.

( Читать дальше )

🤷‍♂️ Санкции США снизят производство Автоваза на 10% в 2023 году
Сентябрьское включение в черные списки США заставило компанию скорректировать планы по выпуску 400 тыс. автомобилей в этом году.

💡Премьер Михаил Мишустин не поддержал введение инфраструктурного сбора с маркетплейсов. Эта мера позволила бы спасти «Почту России». Этот сбор позднее могли бы перенести на покупателей.
$RU000A104V75
— Спасать Почту за счёт покупателей — это какое-то очередное позорище.

🍏Правительство РФ увеличивает расходы на дорожное строительство и ремонт: финансирование пятилетнего плана дорожной деятельности вырастет с нынешних 13,2 трлн до 15 трлн руб.

💵 100 трлн рублей. Столько составляет кредиторская задолженность российского бизнеса.
Такие цифры мы видим впервые в истории. Кредиторская задолженность российских компаний за первые семь месяцев этого года выросла на 16%, достигнув почти 103 трлн рублей.
В правительстве беспокояться, что рост кредиторской задолженности приведет к массовым банкротствам.

( Читать дальше )

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$INTC Intel +6,73%
$ISRG Intuitive Surgical +3,66%
$GEN Gen Digital +3,24%
$SYK Stryker +2,79%
$DXCM DexCom +2,60%

📉Аутсайдеры

$CSCO Cisco -9,83% — В этом году стоимость акций Cisco, поднявшись на 11%, показала результаты хуже, чем в среднем согласно индексу Nasdaq 100
$WMT Walmart -8,09% — Инвесторы обеспокоены прогнозами компании относительно потребительских расходов в преддверии сезона праздничных покупок.
$BBWI Bath & Body Works -6,81%
$KMX CarMax -5,56%
$PANW Palo Alto Networks -5,42%

🗞Новости

🟠Сегодня постпреды ЕС планируют согласовывать 12-й пакет санкций против РФ — ПРАЙМ 

🟠Импорт алмазов в Индию в октябре 2023 года вырос на 9% по отношению к данным прошлого года, составив $1,102 млрд. Экспорт бриллиантов из Индии в октябре 2023 года упал на 33% к октябрю прошлого года, до $1,26 млрд — ИНТЕРФАКС 

🟠После введения блокирующих санкций США против СПБ Биржи количество фишинговых сайтов, маскирующихся под нее, возросло до нескольких тысяч. Мошенники пытаются получить личные данные граждан, создавая копии официального сайта — Ъ

( Читать дальше )