НОВАТЭК

Сибур вернется к вопросу об IPO после детального анализа процесса консолидации с ТАИФ, который продлится минимум до 2 квартала 2022 год

• Новатэк ожидает роста производства СПГ на "Ямал СПГ" в 2021 году до более 19 млн тонн, в 2022 году — до более 20 млн
• поставки с «Ямал СПГ» по долгосрочным контрактам Новатэка в 2,5-3 раза дешевле спотовых по ценам TTF в Европе и JKM в Азии

«Долгосрочные контракты являются коммерческой тайной. Но… вот то, что на споте, практически 75% у нас все ушло на рынок АТР, в Европу прочти ничего. Даже 80% где-то ушло на рынки АТР в этом году, на текущую дату. И долгосрочные контракты по сравнению с TTF и JKM в 2,5-3 раза дешевле»

• объем производства СПГ на четвертой линии «Ямал СПГ» в 2021 году составит около 200 тыс тонн

Ну вот говорили 900 (мощность четвертой линии «Ямала СПГ — ред.). Получается процентов 20% от годовой мощности по году (она произведет — ред.)

• мощность завода в Высоцке вырастет на 20%, до 800 тыс тонн СПГ в год, на рубеже 2023-2024 гг, уже сейчас он работает выше мощности на 10%

👉 Китай в августе третий месяц подряд (вслед за июнем и июлем) обновляет рекорды по импорту трубопроводного газа

👉 Китай импортирует газ по трубопроводам из России (у «Газпрома»), Туркменистана, Узбекистана, Казахстана и Мьянмы

👉 В среднем трубопроводный газ обходится КНР чуть дороже $227 за тысячу кубометров, тогда как средняя стоимость СПГ для Китая в августе подскочила до $469 после $426 за тысячу кубов в июле

👉 Региональный спотовый индекс JKM Platts в августе был и того выше – $606. Индекс JKM отражает спотовую рыночную стоимость партий СПГ, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань

👉 В августе 2021 года КНР импортировала 6,75 млн тонн СПГ после 6,652 млн тонн в июле

👉 По сумме поставок за последние 12 месяцев (с сентября 2020 по август 2021) Китай вышел на первое место в мире по импорту СПГ (78,457 млн куб. м). Это впервые произошло в июле, а август закрепил тенденцию

👉 Основные поставщики СПГ в Китай — Австралия, Малайзия, Индонезия, США, Катар, Россия — заводы Sakhalin Energy («Газпрома», Royal Dutch Shell, Mitsui, и Mitsubishi) и «Ямал СПГ» («НОВАТЭКа» и Total, CNPC, SRF)

👉 Рост потребления газа в Северо-Восточной Азии является определяющим фактором в установлении цены на сжиженный природный газ, а вслед за ним и трубопроводный газ по всему миру.

В 2022 году состоится ввод перевалочных пунктов на Камчатке и в Мурманске, в 2023 году после ввода первой очереди «Арктик СПГ — 2» производство вырастет до 26 млн тонн.

В 2024 году выпуск СПГ увеличится до 33 млн тонн после ввода второй очереди.

"Новатэк" планирует запустить Обский ГХК (Ямало-Ненецкий АО) в 2027 г., его мощность составит 2,2 млн тонн аммиака и 0,13 млн тонн водорода. Сейчас рассматриваются 2 варианта расположения ГХК: гравитационное основание возле берега и на суше вблизи берега.

fomag.ru/news-streem/novatek-planiruet-zapustit-obskiy-gkhk-moshchnostyu-2-2-mln-t-ammiaka-v-god-v-2027-g/
fomag.ru/news-streem/novatek-planiruet-narastit-proizvodstvo-spg-do-40-mln-tonn-v-2025-g/

👉 После газового кризиса Арктика может стать следующей горячей точкой для России и Европы

👉 Запасы нефти в Арктической зоне России по категориям ABC1 оцениваются в 3,87 млрд тонн, запасы газа — 3,7 трлн куб. м.

👉 Открытие крупных и уникальных месторождений углеводородов стоит ожидать именно в Арктике. При этом в Минприроды подчеркнули, что пока низкая геологическая изученность Арктики, сложные климатические условия и слаборазвитая инфраструктура становятся преградой для привлечения инвестиций недропользователей

👉 Запасов нефти и газа в Арктике может хватить России на сотни лет, но пока они слишком дорогие

👉 Арктика превратится в будущем в регион соперничества великих держав в лице России, Китая и США — председатель Комитета начальников штабов Вооруженных сил США

www.cnbc.com/2021/10/15/arctic-could-be-russia-and-eus-next-flashpoint.html

👉 13 октября тратить запасы газа начали Германия, Франция, Чехия и Австрия

👉 Также с начала октября расходуют свои запасы Венгрия, Нидерланды, Польша и Словакия

👉 При этом хранилища заполнены только на 78 процентов, что стало худшим показателем за последние пять лет

👉 Невозможность наполнить хранилища до безопасного уровня к наступлению холодов из-за глобального дефицита толкает цены на газ вверх:



www.interfax.ru/business/797408

👉 Ситуация на европейском газовом рынке не выглядит сбалансированной 

👉 Соглашение ОПЕК+ продлится до конца 2022 года, есть шанс на продление соглашения

👉 Путин считает, что к крупномасштабному кризису энергорынка Европы привели системные изъяны

👉 Рост цен на газ в Европе стал следствием дефицита электроэнергии, а не наоборот, не надо перекладывать с больной головы на здоровую

👉 Есть мнение, что высокие котировки играют на руку производителям сырья, но эти люди не понимают, о чем говорят

👉 Россия ставит ориентир выхода экономики на углеродную нейтральность — к 2060

👉 К 2035 рассчитываем увеличить производство СПГ в России до 140 млн тонн в год, заняв 20% мирового рынка

👉 Россия выйдет на рекордные поставки газа на глобальный рынок до конца года

Мы считаем операционные результаты НОВАТЭКА за 3К21 в целом нейтральными для динамики акций. Компания опубликует свои финансовые результаты 27 октября.