НЕФТЬ BRENT

Цены на нефть Brent по итогам вторника снизились на 0,8%, но остались чуть выше 90 долл./барр. Сегодня наконец состоится заседание ФРС, где с вероятностью 82% ожидается рост ставки на 75 б.п. Сам факт поднятия ставки ожидаем, а вот риторика регулятора определит дальнейшее движение сырьевого рынка.

Мы полагаем, что ФРС не займет сильно жесткую позицию, а скорее сохранит принцип следования данным, но с упором на инфляцию. Статистика от Американского института нефти вышла довольно слабой: запасы сырой нефти выросли на 1,04 млн барр., запасы бензинов – на 3,2 млн барр., дистиллятов – на 1,5 млн барр. Сегодня выйдут уже официальные данные от Минэнерго США, но они скорее всего также покажут рост запасов и снижение внутреннего спроса на нефтепродукты.

До заседания ФРС ждем консолидации цен на нефть Brent в районе 90 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )

Сенаторы США разрабатывают законопроект о вторичных санкциях против иностранных предприятий, которые закупают российские нефть, нефтепродукты, газ и уголь в объемах, превышающих те, что были до начала «военной операции». По их мнению, это позволит добиться соблюдения ограничений и потолка цен в отношении российской нефти. Минфин США и президент страны Джо Байден с ними не согласились

Сенаторы США предложили вводить вторичные санкции за закупки российской нефти | Forbes.ru

Вчера цены на нефть Brent днем опускались ниже 90 долл./барр., это уровень начала сентября. Во второй половине дня потери удалось отыграть, и ближайший фьючерс вернулся практически к 92 долл./барр.

Очевидно, что до заседания ФРС рынок нефти будет крайне волатильным. В базовом сценарии ожидается, что ФРС повысит ставку на 75 б.п. В фокусе внимания инвесторов даже в большей степени, чем по факт по ставке, будет риторика ФРС и ожидания относительно экономики и ставок в будущем. Если регулятор будет жестко настроен, то бегства инвесторов из рисковых активов (которым является нефть) не избежать. Мы исходим из сценария, что ФРС не будет «жестить», а сохранит принцип следования данным с упором на инфляцию.

Сегодня выйдут данные по запасам от Американского института нефти, но вряд ли они будут сколько-нибудь замечены в преддверии заседания ФРС. Из новостей также отметим, что ОПЕК опубликовал статистику, из которой следует, что разрыв между целевой и фактической добычей по итогам августа вырос уже до 36 млн барр./день. Это частично нивелирует страхи о появлении дополнительного предложения нефти в мире.

Мы полагаем, что сегодня цены на нефть Brent останутся в зоне 90-93 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )

В преддверии заседаний ФРС 21 сентября и Банка Англии 22 сентября цены на нефть стабильны в диапазоне 90-93 долл./барр. В базовом сценарии ожидается, что ФРС повысит ставку на 75 б.п., а Банк Англии – на 50 б.п. В фокусе внимания инвесторов даже в большей степени, чем по факт по ставкам, будет риторика центробанков.

Сегодня котировки нефти Brent плюсуют на новостях об ослаблении ковидных ограничений в крупнейшем после Шанхая городе КНР Чэнду. С учетом политики нулевой толерантности к ковиду, это довольно неплохой сигнал в пользу восстановления экономической активности в Китае, а значит и спроса на сырье. Статистика по буровым установкам в США в пятницу вышла без особых сюрпризов: небольшой рост – на 8 шт – до 599 установок, что не меняет картину выхода «на полку»: в условиях повышенной неопределенности сланцевые компании не увеличивают инвестиции в добычу.

Мы считаем, что до заседания ФРС цены на нефть останутся в узком диапазоне 90-93 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Ноябрьский фьючерс на Brent прибавил вчера немногим больше 1%, но внутридневной размах был в пределах почти 4 долл./барр. Цены удерживаются пока в диапазоне 90-95 долл./барр. Вчера в фокусе внимания инвесторов были отчет МЭА и статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго.

МЭА немного понизило прогноз по росту спроса на этот год (-100 тыс.барр./день), но оставило неизменным на 2023. Основная причина — возобновление локдаунов в Китае из-за коронавируса и продолжение замедление темпов экономического роста в странах ОЭСР. При этом рынок останется в достаточной степени насыщен нефтью, дефицита предложения не ожидается. Даже на фоне грядущего эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты МЭА считает, что рынок во 2П 2022 будет перенасыщен примерно на 1 млн барр./день, а в 2023 г. будет практически сбалансирован. Однако дефицит будет на рынке нефтепродуктов, особенно дизеля.

Статистика от Минэнерго вышла сдержанной: запасы сырой нефти выросли на 2,4 млн барр., дистиллятов — на 4,2 млн барр. Запасы бензинов упали на 1,8 млн барр. Поставки нефтепродуктов, прокси спроса, ввиду сезонного фактора сократились до 19,3 млн барр./день, 4-х нед.средняя — до 19,7 млн барр./день — минимум с мая.

Полагаем, что цены на нефть сегодня будут под давлением в отсутствие поддерживающих новостей, ориентируемся на движение к 92 долл./барр. и ниже.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )