М.Видео-Эльдорадо

Чистая прибыль М.Видео-Эльдорадо в 2018г выросла на 20,3%, до 8,4 млрд руб

Группа М.Видео — Эльдорадо в 2018 году увеличила чистую прибыль по МСФО на 20,3%, до 8,365 млрд рублей с 6,954 млрд рублей в 2017 году, сообщил ритейлер. Выручка группы увеличилась на 62%, до 321,102 млрд рублей. Валовая прибыль повысилась на 69%, до 78,639 млрд рублей, валовая маржа составила 24,5% против 23,5% годом ранее. Операционная прибыль выросла на 79,5%, до 14,683 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 76%, до 20,753 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 6,5% против 6% в 2017 году.

М.Видео – Эльдорадо продолжает показывать хорошие темпы роста финансовых показателей, правда темпы роста компании не показали опережающую динамику с рынком… Согласно Pro-forma (c учетом финансовых результатов Эльдорадо за весь 2018 год) чистые продажи группы с НДС выросли на 17,7%, до 421,365 млрд рублей. Выручка без НДС увеличилась на 15,7%, до 352,519 млрд рублей. При этом рынок БТиЭ в целом по РФ показал увеличение на 18% до 1,8 трлн руб. В 2019 году группа ожидает увеличения продаж на 7,8%, мы ожидаем более скромных показателей в целом по рынку (увеличение на 5%).

Промсвязьбанк

М.Видео опубликовала сильные результаты г/г, замедление п/п       

М.Видео вчера опубликовала смешанные результаты. Хотя результаты за 2018 оказались сильными — чистая выручка и EBITDA (здесь и далее на основе proforma) выросли на 15.7% г/г и 39.2% г/г соответственно, в полугодовом сопоставлении они продемонстрировали замедление. Чистая выручка во 2П18 увеличилась на 15.1% г/г до 203 млрд руб., что соответствует замедлению на 137 бп п/п, поскольку сильный рост выручки в 4К18 не смог нивелировать отставание в 3К18. Валовая прибыль во 2П18 достигла 48.3 млрд руб., а рентабельность валовой прибыли составила 23.8% (против 23.7% во 2П17 и 25.7% в 1П18). EBITDA Группы в 1П18 составила 12.2 млрд руб. — почти без изменений г/г. В 2019 Группа планирует открыть более 100 магазинов, в результате чего их общее число к концу года достигнет 1.04 тыс. Капзатраты оцениваются на уровне 2018 (приблизительно 9.4 млрд руб).

Хотя динамика п/п не впечатляет, стоит отметить, что группа достигла огромного прогресса в слиянии М. Видео и Эльдорадо в этом году. Группа утверждает, что синергетический эффект составил 6 млрд руб., что в 1.5 раза больше, чем планировалось изначально. М. Видео прогнозирует дальнейшее развитие ИТ-систем и инновационных решений на основе биометрии, блокчейн, аналитики данных в 2019. Группа планирует уделять приоритетное внимание усилению онлайн-канала и росту продаж в цифровых категориях.

АТОН

К «Трансаэро» накопились личные вопросы. ВТБ пытается взыскать долги авиакомпании с ее бывших владельцев

Кредиторы «Трансаэро» пока не спешат присоединяться к инициативе ВТБ, который первым предпринял попытку обратить субсидиарную ответственность по долгам обанкротившегося перевозчика на 250 млрд руб. на бывших владельцев компании, семью Плешаковых. Банк обвиняет их в фальсификации отчетности и выводе средств из «Трансаэро». Ответчики отрицают претензии и перекладывают ответственность на промежуточное руководство компании, к которому уже подан сходный иск. Но юристы считают, что шансы на успех у ВТБ есть.

https://www.kommersant.ru/doc/3918320?from=main_1

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/21/797005-vtb-podal-isk

( Читать дальше )

Ключевые показатели Группы «М.Видео-Эльдорадо» за 2018 год (консолидированные МСФО, включающие результаты «Эльдорадо» за май-декабрь 2018 года):

·         Консолидированная выручка Группы увеличилась в 2018 году на 62,0% по сравнению с 2017 годом до 321,1 миллиарда рублей

·         Консолидированная валовая прибыль компании выросла на 69,0% и составила 78,6 миллиарда рублей, а валовая маржа улучшилась на 1,0 процентных пункта год-к-году до 24,5% в 2018 году

·         Консолидированный показатель EBITDA по Группе показал рост 76,0% год-к-году и достиг 20,8 миллиарда рублей, а рентабельность по показателю EBITDA увеличилась на 0,5 процентных пункта год-к-году до 6,5% в 2018 году

·         Консолидированная чистая прибыль по Группе выросла на 20,3% год-к-году до 8,4 миллиарда рублей в 2018 году

( Читать дальше )

Группа “М.Видео” в пятницу опубликовала операционные результаты за 4 квартал 2018 года по «М.Видео и Эльдорадо».

Оба бизнеса продемонстрировали двузначные темпы роста. Рост выручки компании превзошел наши ожидания. Мощное физическое присутствие компании во всех регионах отлично дополняется быстрорастущим онлайн-бизнесом, что позволило компании продолжить наращивать долю рынка.

Мы позитивно оцениваем фундаментальные показатели Группы “М.Видео”, позиционирование и развитие обоих брендов, однако акции группы неликвидны.

Красноперов Михаил
Sberbank CIB

Группа М.Видео-Эльдорадо в IV квартале увеличила продажи на 21,2%, до 140,2 млрд руб

Группа М.Видео-Эльдорадов IV квартале увеличила продажи на 21,2% по сравнению с IV кварталом 2017 года, до 140,2 млрд рублей с НДС (данные pro-forma, то есть включая итоги работы Эльдорадо не с момента закрытия сделки по ее приобретению, а за весь отчетный период и ретроспективно — за год). Продажи сопоставимых магазинов (LfL) группы увеличились на 14,6%, говорится в сообщении ритейлера. В 2018 году оборот М.Видео-Эльдорадо вырос на 17,7%, до 421,4 млрд рублей с НДС, LfL-продажи — на 13,5%.

М.Видео-Эльдорадо показывает сильные операционные показатели по итогам 2018 года и особенно за 4 кв. 2018 года. В целом, прошедший год стал неплохим для рынка БТиЭ, рост продаж поддерживался кредитным бумом, а к концу года ускорился из-за рисков увеличения цен из-за НДС. М.Видео-Эльдорадо по продажам показывает опережающую динамику, что объясняется укрепляющимися позициями компании (на группу приходится почти 30% рынка БТиЭ).

Промсвязьбанк

М.Видео опубликовала сильные операционные результаты за 4К18 

В 4К18 чистые продажи Группы М.Видео — Эльдорадо выросли на 21.2% г/г до 140.2 млрд руб., отражая сильное ускорение кв/кв (против +16% г/г в 3К). Выручка М.Видео (+20.2% г/г до 92.8 млрд руб.) и Эльдорадо (+23.2% г/г до 47.4 млрд руб.) была поддержана сильным ростом сопоставимых продаж ускоряющимся кв/кв (14.6% по Группе, 11.6% у М.Видео и 20.7% у Эльдорадо) на фоне роста LfL-чека из-за увеличения доли цифровой продукции в ассортименте продаж, а также высокого LfL-трафика. Онлайн-продажи продолжали расти быстрыми темпами, +25.2% г/г, и составили 26.2 млрд руб. за квартал. В 4К18 общее количество магазинов достигло 941, а к концу 2022 Группа планирует иметь 1100 магазинов.

Мы считаем операционные результаты сильными и отражающими высокие продажи в праздничный сезон. Хотя результаты М.Видео индикативны для сектора, мы не ожидаем, что акции отреагируют на новость из-за их низкой ликвидности.

АТОН

«Группа «М.Видео-Эльдорадо» (ПАО «М.видео») сообщает объединённые неаудированные показатели чистых продаж и продаж сопоставимых магазинов (like-for-like, LFL), а также результаты развития сетей «М.Видео» и «Эльдорадо» за четвёртый квартал и год, окончившийся 31 декабря 2018 года.

Ключевые объединённые показатели Группы «М.Видео-Эльдорадо» за четвёртый квартал 2018 года (про-форма):

·        Продажи Группы «М.Видео-Эльдорадо» выросли на 21,2% год-к-году до 140,2 млрд рублей (с НДС)

·        Продажи сопоставимых магазинов (LFL) по Группе увеличились на 14,6%

·        Совокупные продажи через интернет показали рост на 25,2% по сравнению с четвертым кварталом 2017 года до 26,2 млрд рублей (с НДС)

Ключевые объединённые показатели 2018 года (про-форма):

( Читать дальше )

Почему Греф хочет превратить Сбербанк в IT-компанию. Это утроило бы капитализацию банка, и он бы стоил «под $200 млрд»

Капитализация Сбербанка сейчас достигает примерно $60 млрд, но он стоил бы в разы дороже, если бы превратился в IT-компанию, считает его президент Герман Греф. «Если бы мы были интернет-компанией, то наша капитализация сегодня составляла бы соответственно под $200 млрд», – передал 14 декабря «Интерфакс» слова Грефа. Вместе с капитализацией могли бы вырасти и бонусы топ-менеджеров – долгосрочная программа поощрения руководства Сбербанка привязана к цене его обыкновенных акций. Так, за девять месяцев 2018 г. Сбербанк выплатил руководству 3,4 млрд руб. зарплат и премий, привязанные к акциям выплаты составили еще 1,5 млрд руб., причем 40% переменной части вознаграждения отложены и выплачиваются тремя ежегодными траншами.

( Читать дальше )

Группа «М.Видео — Эльдорадо» планирует сохранить капзатраты в 2019 г. на уровне 2018 г. и направить на эти цели порядка 7 млрд руб.

Управляющий директор компании «Эльдорадо» Сергей Ли, в интервью ТАСС:

«Группа планирует затраты на уровне 7 млрд рублей, не считая ребрендинга Mediamarkt. Как видите, усилия «Эльдорадо» направлены на то, чтобы повысить эффективность бизнеса, и новый концепт и бренд-стратегия, в том числе, позволяют открывать легкие, менее затратные магазины. Могу предположить, что в следующем году, с учетом новых открытий, капзатраты останутся примерно на том же уровне»

Компания планирует открыть в этом году (не считая магазинов, которые были получены за счет сделки с MediaMarkt) порядка 25 магазинов, часть уже открыто в новом оформлении. На ближайшие 3 года планируется открыть еще до 100 магазинов.

Компания рассматривает возможность M&A сделок в регионах, но пока главный приоритет — это интеграция магазинов MediaMarkt.

( Читать дальше )