Московская биржа

Многие трейдеры перестают наблюдать за ценой, когда тренд угасает и волатильность падает, начинается флет. Правильно ли это?

Также разберу основные инструменты: Газпром, РТС, Сбербанк, Нефть, Си. Какие ключевые уровни? Что ждать на этой неделе? 

ТОП заблуждений трейдеров: https://vk.com/app6379730_-742...

«Московская биржа» завтра представит финансовые результаты за 3К18 по МСФО. По нашему прогнозу, чистая прибыль вырастет на 2% г/г в 3К18; при этом мы ожидаем сильный рост комиссионного дохода, отчасти нейтрализованный снижением чистого процентного дохода.

Тем не менее, отметим, что чистая прибыль возвращается к росту в годовом сопоставлении после восьми кварталов снижения, что окажет поддержку акциям биржи. Поскольку наш прогноз EBITDA и чистой прибыли на 1-2% выше консенсус-прогноза, мы ожидаем умеренно позитивной реакции рынка, особенно учитывая, что акции компании сильно отставали от рынка с конца сентября (-14% против снижения индекса IMOEX на 4%).

Согласно нашему прогнозу, комиссионный доход за 3К18 составит 5,9 млрд руб. (+8% г/г, -1% к/к). Хотя биржа сообщила о снижении объемов торгов на 7% г/г в 3К, мы наблюдаем сильный рост на рынках с более высокими тарифами, в том числе на рынке акций (+13% г/г), на валютном спотовом рынке (+18% г/г) и продолжающееся наращивание репо с клиринговыми сертификатами участия (рост в 13 раз в годовом сопоставлении). Таким образом, мы считаем, что эффективная доходность вырастет в годовом сопоставлении (по нашей оценке, средняя доходность составит 0,26 б.п. в 3К18 против 0,22 б.п. в 3К17), что станет основным драйвером роста комиссионного дохода биржи.

Чистый процентный доход немного снизится.

Вакансии в крутой фирме!
Московская Биржа – крупнейшая в России и Восточной Европе по объему торгов и количеству клиентов биржевая Группа.
Они набирают специалистов по нескольким позициям. Спешите отправить отклик!

1. Специалист по рыночным рискам

2. Ведущий специалист по количественному анализу и моделированию рисков (рыночные риски)

3. Руководитель направления развития продуктов и сервисов (Финансовый маркетплейс)

4. Специалист по корпоративным финансам и венчурным инвестициям

5. Стажер в Управление аналитической поддержки бизнеса

Больше вакансий на портале FinExecutive

Мы возобновляем аналитическое освещение Московской биржи с рекомендации выше рынка. Нам нравится диверсифицированный портфель продуктов компании, который обеспечивает устойчивый рост комиссионного дохода независимо от стадии бизнес цикла.

Мы также ожидаем, что процентный доход возобновит рост в 2019 году: на наш взгляд, потенциал снижения балансов участников рынка ограничен, в то время как процентные ставки по всему миру растут. Это в сочетании с низкими требованиями по капиталовложениям позволят Московской бирже выплачивать хорошие дивиденды (по нашему прогнозу, дивидендная доходность составит 9-11% в 2018-2020П).

Акции компании подешевели примерно на 30% со своих максимумов в середине мая, так как Московская биржа признала разовый убыток в размере 1,7 млрд руб. в 1П18 и приняла решение воздержаться от выплаты промежуточных дивидендов.

Мы считаем, что все негативные моменты уже учтены в котировках и сейчас подходящее время для инвестирования. Наша РЦ составляет 110 руб. на акцию, что предполагает потенциал роста 27%.

Комиссионный доход: достойная предыстория и диверсифицированный бизнес подтверждают перспективы стабильного роста.

• hft
• институционалы
• физики

• топ-30 клиентов за день
• топ-70
• топ-100

«Мы будем развивать российские бенчмарки, которые будут создаваться нашими партнерами, будем выходить на глобальные бенчмарки для того, чтобы было возможно участникам рынка диверсифицировать свои риски, в том числе от инвестиций»

«Я имею ввиду, появление у нас в стране, не обязательно у нас на бирже. Но на сегодняшний день все-таки Brent и так далее или деривативы на металлы, — главные бенчмарки формируются не у нас, но их не может быть в мире очень много, хотя есть попытки их создать, в нефти, в частности, в Дубае, Шанхае. Они не всегда очень удачные»

Основные фьючерсы Мос. биржи:

Доброе утро, коллеги! 

На рынке продолжается борьба, на каждом этапе цены: на Нефти, РТС, Сбербанке и Газпроме цену буквально распиливают в боковиках, набирая топливо. Что касается фьючерса на доллар рубль, он в боковике уже 12 торговых сессий! 

Сейчас как минимум важно уметь ждать, но терпение есть далеко не у всех. И так… что же ждать от рынка и какие сценарии наиболее вероятные?

Ключевые зоны BR-11.18 (BRX8).

Подтвердили поддержку 75.50 откупом после большого объема. Пока цену не пускают ниже. Локально стоим в боковике и первая цель роста —сопротивление 77.40, которое скорее всего увидим сегодня/завтра.

Также не забываем про новости, на них ситуация может резко поменяться: