Медси


При текущем уровне долга выплата высоких дивидендов для АФК Система может быть затруднительна - Промсвязьбанк

АФК «Система» — российская публичная финансовая корпорация. Инвестиционный портфель состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные секторы экономики, включая телекоммуникации, розничную торговлю, недвижимость, лесопереработку, сельское хозяйство, медицинские услуги. Компетенции компании сосредоточены в области повышения операционной эффективности приобретаемых активов.
           При текущем уровне долга выплата высоких дивидендов для АФК Система может быть затруднительна - Промсвязьбанк
Торговая идея. АФК «Система» объединила растущие истории в различных отраслях экономики. Помимо ключевых активов (МТС, «Детский Мир», Etalon) к текущему моменту компания имеет уже ряд сильных непубличных бизнесов («Степь», «Сегежа», «МЕДСИ», «Озон»), и, согласно заявлениям менеджмента, некоторые из этих компаний в ближайшие пару лет могут выйти на IPO, что при приближении к этим событиям, на наш взгляд, может способствовать раскрытию фундаментальной стоимости холдинга.

( Читать дальше )

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Инвесторы купились на новости. Фондовый рынок вырос на корпоративной информации

Индекс Московской биржи после двухмесячного перерыва поднялся выше уровня 2800 пунктов. За семь дней фондовый индикатор вырос более чем на 5%. Высокая активность на рынке отмечается со стороны частных инвесторов, которые на фоне низких доходностей долговых инструментов массово уходят в акции. В выигрыше оказываются компании, раскрывшие важные корпоративные новости.

https://www.kommersant.ru/doc/4082278

 

Сбербанк займется доставкой продуктов из магазинов

Сбербанк запустил сервис доставки продуктов из магазинов «СберМаркет», рассказал РБК представитель Instamart — партнера



( Читать дальше )

АФК Система - не исключено IPO компаний Степь, Segezha и Медси в 2020 году

Владимир Евтушенков в кулуарах Восточного экономического форума, отвечая на вопрос, когда планируется IPO «Степи», Segezha и "Медси":

«Когда-нибудь будем готовы. В этом году уже нет, он закончился, в следующем — надо дожить. Не исключено, но это будет определяться целым рядом условий: экономической конъюнктурой, торговлей компании, рынками, целым рядом обстоятельств».

«Поэтому сказать, что однозначно да — ну вы понимаете, что IPO не самоцель, IPO — это, так сказать, один из методов и не самый удачный поднятия денег на развитие. Поэтому все будет определяться целым рядом факторов, сегодня вам никто не скажет»

источник

Результаты АФК Система оказались лучше ожиданий рынка - Промсвязьбанк

Выручка АФК Система во II квартале выросла на 9,6%, до 194,1 млрд руб., OIBDA — на 1,3%

Выручка ПАО АФК Система по итогам II квартала 2019 года выросла на 9,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года и составила 194,1 млрд руб., говорится в финотчете компании. Скорректированная OIBDA увеличилась на 1,3% год к году, до 65,6 млрд руб. Рентабельность скорректированной OIBDA составила 33,8%.
Результаты АФК Система оказались лучше ожиданий рынка. Рост выручки и OIBDA связано с улучшением показателей ключевых активов: ПАО МТС, ПАО Детский мир, Segezha Group и Медси. При этом негативное влияние на OIBDA оказали результаты Ozon, отражаемые по методу долевого участия (классифицируется как инвестиции в зависимые компании), в сумме 2,7 млрд рублей, включая списание отложенных налоговых активов Ozon на сумму 0,8 млрд рублей.
Промсвязьбанк

Система опубликовала неплохие результаты за 2 квартал - Атон

Система: неплохие результаты за 2К19, первые признаки снижения долговой нагрузки  

Финансовые результаты за 2К19 отметили хороший рост выручки и контроль над затратами ключевых активов Системы. Выручка группы составила 194 млрд руб., в целом совпав с консенсус-прогнозом, а OIBDA превысила его на 3% и достигла 65.6 млрд руб. При этом на OIBDA группы повлиял чистый убыток Ozon (2.7 млрд руб.), без учета которого OIBDA увеличилась бы на 5.2% г/г. Основные активы показывают хорошие темпы роста, несмотря на замедление кв/кв вследствие эффекта растущей базы и сезонности. Выручка Агрохолдинга СТЕПЬ возросла на 24.6% г/г до 4.7 млрд руб., а OIBDA снизилась на 24% г/г вследствие переоценки биологических активов и сезонности. Показатели сети клиник Медси (выручка +34.1% г/г) были поддержаны 21% г/г ростом выручки от частных пациентов и хорошими темпами расширения как в сегменте ОМС, так и в ДМС. Продажи Segezha Group выросли на 17.2% г/г, несмотря на ослабление ценовой конъюнктуры. Финансовые обязательства корпоративного центра за 2К19 уменьшились на 4% кв/кв, а чистый долг сократился на 4.8% г/г. На телеконференции руководство Системы сообщило, что группа может представить обновленную дивидендную политику до конца года.

( Читать дальше )

Акции Системы имеют неплохой потенциал роста - Атон

Система: Неплохие результаты за 2К19: первые видимые результаты снижения долговой нагрузки

· Неплохие результаты: основные активы показали уверенный рост, OIBDA выше консенсуса на 3%.

· Первые плоды усилий по снижению долговой нагрузки: финансовые обязательства корпоративного центра сократились на 4% кв/кв.
· Мы продолжаем видеть потенциал роста в бумагах Системы, учитывая дисконт около 60% к стоимости ее чистых активов. Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.
Дима Виктор
  Атон

Финансовые результаты за 2К19 отметили хороший рост выручки и контроль над затратами ключевых активов Системы. Выручка группы составила 194 млрд руб., в целом совпав с консенсус-прогнозом, а OIBDA превысила его на 3% и достигла 65.6 млрд руб. При этом на OIBDA группы повлиял чистый убыток Ozon (2.7 млрд руб.), без учета которого OIBDA увеличилась бы на 5.2% г/г. Капзатраты выросли на 4.6% г/г до 28.3 млрд руб.

Основные активы показывают хорошие темпы роста, несмотря на замедление кв/кв вследствие эффекта растущей базы и сезонности. Темпы роста выручки положительные у всех активов, кроме Космоса (выручка -4.4% г/г). Выручка Агрохолдинга СТЕПЬ возросла на 24.6% г/г до 4.7 млрд руб., а OIBDA снизилась на 24% г/г вследствие переоценки биологических активов и сезонности. Показатели сети клиник Медси (выручка +34.1% г/г) были поддержаны 21% г/г ростом выручки от частных пациентов и хорошими темпами расширения как в сегменте ОМС, так и в ДМС. Продажи Segezha Group отметили рост на 17.2% г/г, несмотря на ослабление ценовой конъюнктуры.

( Читать дальше )

Фактор риска для АФК Система - большой долг, который пока не сокращается - Промсвязьбанк

АФК «Система» — российская публичная финансовая корпорация. Инвестиционный портфель состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные секторы экономики, включая телекоммуникации, розничную торговлю, недвижимость, лесопереработку, сельское хозяйство, медицинские услуги. Компетенции компании сосредоточены в области повышения операционной эффективности приобретаемых активов. Целевая цена – 16 рублей за акцию, потенциал роста – 34%.
     Фактор риска для АФК Система - большой долг, который пока не сокращается - Промсвязьбанк
Ключевые даты: 1 – Заявления менеджмента о возможности при необходимости снизить дивиденды от МТС из-за «Узбекского дела». 2 – Сделки по изменению структуры активов (Лидер-Инвест – Эталон и МТС – Ozon). 3 – Заявления менеджмента о возможности вернуться к дивидендной политике осенью.
     Фактор риска для АФК Система - большой долг, который пока не сокращается - Промсвязьбанк

( Читать дальше )

Акции АФК Система привлекательны для инвестиций - ITI Capital

Мы считаем, что акции АФК «Система» — привлекательный объект для инвестиций ввиду устойчивого развития компании и высокой диверсификации проектов. Бумаги компании демонстрируют устойчивый рост в нашем портфеле «Выбор» (+11,3% за 63 дня).

Финансовые показатели холдинга демонстрируют позитивную динамику. Выручка АФК Системы по МСФО за 1К19 выросла до 185,5 млрд руб. (+10,4% г/г), скорректированная OIBDA увеличилась до 62 млрд руб. (+4,5% г/г) благодаря росту показателя у МТС, Детского мира, Segezha Group, Агрохолдинга Степь и Медси. Скорректированная чистая прибыль составила 15,7 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль АФК Системы в доле АФК увеличилась до 16,6 млрд руб. по сравнению с убытком в размере 1,2 млрд руб. в 1К18.

На наш взгляд, корпорация торгуется с существенным дисконтом к рыночной стоимости своих публичных активов (долям в МТС, «Детском мире» и «Эталоне») из-за высокой долговой нагрузки. Система намерена снизить долговую нагрузку: финансовые обязательства компании на конец 2019 г. составят 194,8 млрд руб., а в сентябре компания рассмотрит возможность возврата к прежней дивидендной политике (дивидендная доходность составит не менее 6% и не менее 1,19 руб./акция).

( Читать дальше )

Опубликованные результаты Системы за 1 квартал нейтральны - Атон

Система опубликовала нейтральные результаты за 1К19 

Выручка Системы выросла на 10.4% г/г до 185.5 млрд руб. — в рамках консенсуса. Выручку поддержал хороший рост ключевых активов, включая Агрохолдинг СТЕПЬ (+147.7% г/г) благодаря исключительно сильной динамике агротрейдинга; Медси (+47.8% г/г) за счет хорошего роста как в сегменте ОМС, так и в сегменте ДМС, и Segezha (+19.4% г/г). Среди отстающих оказались Рентные активы, РТИ и Биннофарм, которые продемонстрировали отрицательную динамику продаж (-13.7% г/г, -17.2% г/г и -21.6% г/г). SG &A-расходы группы в процентах от продаж упали на 40 бп г/г до 18.2%. OIBDA составила 62 млрд руб. (+4.5% г/г). Скорректированная чистая прибыль, причитающаяся Системе, составила 15.7 млрд руб.
Система опубликовала в целом нейтральные результаты — выручка и OIBDA оказались в рамках консенсуса. Ключевые активы показали сильный рост и эффективный контроль затрат. Тем не менее, финансовые обязательства корпоративного центра увеличились на 3.7% в 1К19 по сравнению с концом 2018, а чистый долг увеличился на 2.3%. Несмотря на это, долговая нагрузка корпоративного центра по состоянию на 31 мая 2019 составила 224.3 млрд руб., что лишь чуть выше, чем 223.2 млрд руб. на конец 2018.
Атон

Вероятность делистинга МТС с NYSE составляет выше 50% - Альфа-Банк

Президент АФК «Система» Андрей Дубовсков дал интервью газете «Ведомости». Решение по поводу ухода АФК «Система» с NYSE пока не принято; МТС и АФК «Система» продолжают обсуждения. В существующих экономических и геополитических условиях листинг в Нью-Йорке не дает каких-то дополнительных преимуществ с точки зрения капитализации телекомактива. МТС продолжит оставаться публичной компанией; речь идет только о том, чтобы посмотреть, какой вариант листинга более выгоден компании, акционерам и инвесторам. Планов изменить текущий статус листинга самой АФК Система на LSE нет.

«Детский мир». АФК «Система (ей принадлежит 52,1% акций “Детского мира”) активно рассматривала продажу своей доли в ритейлере в прошлом году с целью снизить долговую нагрузку холдинговой компании. Сейчас необходимости продажи „Детского мира“ в этом году нет, учитывая сильные показатели этого бизнеса и устойчивый дивидендные поток (3-4 млрд руб. ежегодно). АФК „Система“ видит сильный потенциал роста „Детского мира“ с точки зрения масштаба бизнеса и стоимости за счет географической экспансии и развития онлайн продаж.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

....все тэги
UPDONW