МЭА

«Заморозка» добычи нефти Россией и странами ОПЕК будет способствовать установлению в этом году цен на нефть не ниже 31,64 доллара за баррель (сценарий с падением цен к 10 долларам за баррель и ростом доллара до 100 рублей уже можно исключить, как крайне маловероятный).

Кроме того, при цене барреля ниже 50 долларов производство сланцевой нефти в США будет по-прежнему сокращаться, что входит в планы России и ОПЕК. Напомним, что 16 февраля Россия и ряд стран ОПЕК (Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла) договорились о «заморозке» добычи нефти на уровне 11 января. В этот день цены на нефть марки Brent закрылись на уровне 31,64 доллара за баррель, курс доллара — на уровне 76,24 рубля, курс евро — на уровне 81,91 рубля. Если бы последние согласились сократить производство нефти на 5 процентов (то есть на 2,125 млн баррелей в сутки), то это бы устранило дисбаланс между спросом и предложением на нефтяном рынке, который в январе, согласно оценкам МЭА, составил 1,75 млн баррелей в сутки. Цены на нефть в этом случае быстро бы вернулись в диапазон 45-50 долларов.

( Читать дальше )

На текущей неделе Мировое энергетическое агентство (МЭА) выпустило годовой обзор по энергетике — World Energy Outlook 2015г. Отметим некоторые из приведенных там закономерностей, которые в будущем могут повлиять на динамику цен энергоносителей, включая цены нефти.

В презентации к докладу ставится вопрос о начале новой эры энергии. Изменения в энергетическом ландшафте действительно впечатляют. Среди них можно отметить наблюдающиеся в 2015 году пониженные цены на все виды ископаемого топлива. Так, за счет систематического превышения добычи над уровнем спроса в последние два года цены на нефть во второй половине 2014 сильно снизились и средние цены на нефть 2015 году оказываются в два раза ниже, чем до падения в 2014 году. Вслед за нефтью отмечается снижение цен на газ. Снижение цен на уголь произошло в основном за счет замедления спроса в Китае. По мнению МЭА падение цен на ископаемые энергоносители может продолжиться и в 2016 году.

В связи с запланированным в Париже на 30 ноября-11 декабря саммитом по климату 150 государств, на которые приходится 90% всех вредных выбросов, большое внимание годовом обзоре МЭА уделено проблемам выбросов. Уделяется внимание вопросам использования возобновляемых источников энергии, которые только в 2014 году прирастили свою мощность на рекордное 130 ГВт. Согласно МЭА к 2040 году доля возобновляемой энергетики возрастет до 50% в Евросоюзе и до 40% в Китае до 25% в Японии, США и Индии.

( Читать дальше )

Нефть будет стоить 80$ намного раньше, чем ждёт МЭА.

      Мой небольшой комментарий к последнему прогнозу и ко всем прогнозам МЭА и всех остальных.    

      Стоимость нефти сейчас зависит от слишком многих факторов, некоторые из которых спрогнозировать никому не под силу.  Если оценивать только фундаментальные факторы, связанные с реальным спросом и предложением и развитием мировой экономики, то мы получим один сценарий, при котором, котировки нефти в ближайшие 2-3 года будут оставаться на довольно низких отметках, не выше 55-60$ за баррель марки Brent.  Но если учесть риски, не связанные с фундаментальными факторами, то мы получим совсем другой сценарий и прогноз.

     Обо всём по порядку.  Если оценивать текущую ситуацию на рынке нефти, то перспективы “чёрного золота” выглядят весьма мрачно.  Темы роста мировой экономики уже несколько кварталов показывают замедление, при этом мировой спрос на нефть и нефтепродукты не падает, а даже растёт.  Но есть и негативный момент. Вместе со спросом растёт и предложение на рынке нефти, причём более стремительными темпами. Избыточное предложение на мировом рынке уже составляет более 1.5 млн. баррелей в стуки и никто из крупных мировых держав не спешит сокращать объёмы добычи.  Практически все складские мощности (нефтехранилища) в Китае и в Америке уже под завязку забиты, поэтому вопрос времени и всё избыточное предложение начнёт выливаться на открытый рынок. Сейчас идёт обычная война за рынки сбыта, поэтому никто не хочет терять свою долю.  От предстоящего заседания ОПЕК глупо ждать объявления о сокращении квот, поэтому цены на нефть рискуют в ближайшие пару месяцев опуститься ещё чуть ниже.  Нефтяной картель ОПЕК рапортует о новых рекордных объёмах добычи, Россия также только увеличивает объём добычи, который уже превысил 10 млн. баррелей в сутки, в Америке, несмотря на крах сланцевой революции, объём добычи также сильно не падает и держится выше 9 млн. баррелей в сутки и это всё происходит при рекордно низких ценах на “чёрное золото”.  А что будет, если цены на нефть пойдут вверх? Разве кто-то будет сокращать добычу? Конечно нет, объём добычи наоборот, будет только увеличиваться. Казалось бы, что рост цен на нефть в ближайшие годы просто невозможен, пока с рынка не уйдёт все слабые игроки, но есть другой нюанс.

( Читать дальше )

Международное энергетическое агентство (МЭА) существенно повысило прогноз мирового потребления нефти в этом году с учетом низких цен, сообщает Reuters.

В ежемесячном докладе МЭА повысило прогноз роста мирового потребления на 280 тыс баррелей в сутки по сравнению с майским докладом до 1,4 млн баррелей в день. Согласно новому прогнозу, потребление в этом году составит почти 94 млн баррелей в сутки.

«Укрепление рынка нефти в последнее время, безусловно, отчасти связано с неожиданно сильным ростом мирового потребления», — говорится в докладе МЭА.

Агентство повысило прогноз роста добычи в странах, не входящих в ОПЕК, на 195 тыс баррелей в сутки до 1 млн баррелей.

«Несмотря на признаки замедления роста добычи вне ОПЕК, особенно в США, рост мирового производства остается исключительно быстрым», — сказано в докладе.

ОПЕК, по мнению МЭА, в мае увеличила производство на 50 тыс баррелей в сутки до 31,33 млн баррелей и сохранит добычу вблизи этого уровня в ближайшие месяцы. МЭА повысило прогноз спроса на нефть ОПЕК в этом году на 100 тыс баррелей в сутки, до 29,4 млн баррелей.

( Читать дальше )

все просто. Только картинки и графики для размышления. ничего лишнего. 

Продажи автомобилей в России январь 2015

Как меняются спрос и предложение на нефть и прогноз от МЭА до 2020



( Читать дальше )

Цены на европейскую нефть в прошедший день опускались ниже 80 долларов за баррель,  и это было источником серьезного напряжения и для нашего фондового рынка и покупателей рублей. Однако пока серьезных последствий очередное снижение цен нефти  не принесло. В среду министерство энергетики не обновило данные по запасам нефти в США. Однако новой информации было достаточно.Важным событием стал выход годового обзора от Международного энергетического агентства (МЭА). В нем сделаны попытки заглянуть на 25 лет в будущее вплоть до 2040 года. Это очень важно из-за огромной капиталоемкости отрасли. Отрасль, предвидя возникновение и развитие узких мест и не достигая критических точек, должна заблаговременно решать будущие проблемы. Такие решения нужны даже несмотря на текущую турбулентность экономики, способную отвлечь от решения будущих проблем. Согласно прогнозам МЭА спрос на первичную энергию в предстоящие четверть века вырастет на 37%. Опережающий рост в 60% будет у атомной энергетики, несмотря на ожидаемый вывод из эксплуатации около 200 отслуживших свой срок реакторов. Основной прирост АЭС запланирован в Китае. Согласно сценарию МЭА примерно по четверти будет приходиться на нефть, уголь, газ и сумму АЭС вместе с возобновляемыми источниками энергии. Возобновляемые источники к 2040 году будут производить до половины электроэнергии. Рост производства электроэнергии будет в значительной мере происходить за счет возобновляемых источников.

( Читать дальше )

Сейчас потребление газа в Европе находится на уровне 15-летней давности из-за стагнации в экономике и развития возобновляемой энергетики


Спрос на природный газ в Европе, вероятно, останется низким еще около 20 лет, предупредило Международное энергетическое агентство (МЭА). Также организация ставит под сомнение способность Европы диверсифицировать источники поставок энергоресурсов и достичь целей по борьбе с изменением климата, не прибегая к высоким затратам.
 
«Сейчас потребление газа в Европе находится на уровне 15-летней давности, — заявил главный экономист МЭА Фатих Бироль (его цитирует Financial Times). — Я не вижу хороших перспектив у европейского газового сектора». Также он отметил, что потребление газа в регионе не восстановится до уровня 2010 г. раньше середины 2030-х гг.


( Читать дальше )

Текущий день оказался малодинамичным и в каком-то смысле неинтересным — утомились игроки к концу недели. Оно и не удивительно — новостной фон дня был достаточно невыразительным. Не было как в четверг провальных данных по машиностроительным заказам в Японии или известий о снижении первичных обращений за пособиями по безработице в США. Ожидавшаяся в пятницу отчетность первого крупного банка Wells Fargo не принесла больших сюрпризов и не оказала сильного влияния на рынок. Наиболее обсуждаемой темой дня был пересмотр прогнозов Международного энергетического агентства по годовым объемам потребления нефти. Новый прогноз на 2014 год предполагает рост потребления в 2014 году на 1,2 млн. барр./день до 92,7 млн. барр./день. Таким образом, предыдущий прогноз снижается на 130 тыс. барр./день. В результате цены на нефть приуныли и пошли еще на один виток снижения. За бочку европейской нефти дают уже менее 108 долларов.
Тем не менее, наш фондовый рынок закончил день в символическом плюсе. Индекс ММВБ подрос за день на 0,4%. (У индекса РТС изменения почти нулевые).  По секторам было в основном слабое подрастание. Только машиностроение и химия дали суммарный отрицательный результат. Из больших изменений цен акций можно обратить внимание на зашедшую на новый раунд трудностей с перспективой оплаты долгов компанию Мечел. По акциям там новый скачок вниз. Из дивидендных провалов цен больше всего бросаются в глаза шестипроцентное снижение привилегированных акций Ростелекома. Реестр компании закрывается в понедельник, но с учетом правила Т+2 пятничные покупатели акций компании уже не получат дивидендов.  Следующая неделя в смысле закрытий реестров обещает быль еще более насыщенной. 

 
 

• Продажи WTI под усиление понижательных рисков в экономике США в 4кв2013 на фоне Governent Shutdown и затягивания переговоров о повышении потолка госдолга.
  
• Переговоры 16 октября по ядерной программе Ирана.
  
• Снижение цен ниже 102$ и 101$ — риск развития понижательного движения вплоть до уровней 95$-97$ за баррель.
  

( Читать дальше )