Китайский фондовый рынок

Акции Китая растут

На утренних торгах в четверг фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали коллективный рост после того как Трамп приостановил действие некоторых пошлин.

Индекс Nikkei 225 рос более чем на 8%, южнокорейский композитный индекс рос более чем на 4%, а вьетнамский фондовый индекс VN подскочил на 6,6%

После открытия основные индексы Китая показали рост — Shanghai Composite вырос на 0,8% а Shenzhen Component подскочил на 2,2% что стало третьей последовательной сессией роста для акций материкового Китая несмотря на усиление торговой напряженности с США.

Можно отметить рост в таких секторах как логистика, автомобилестроение, текстильная и швейная промышленность, бытовая техника, розничная торговля, производство полупроводников

Наибольший чистый приток инвестиций пришелся на сектор электронных компонентов — 1,25 млрд юаней, далее следует сектор потребительской электроники (1,069 млрд юаней)

Эстафета новостей в поддержку рынка

Более 100 государственных и частных компаний по всей стране организовали эстафету новостей чтобы защитить и поддержать рынок

Высшее руководство Китая собирается на срочную встречу в четверг, чтобы обсудить новые меры экономического стимулирования на фоне эскалации торговой войны с США. По словам источников, знакомых с ситуацией, основной акцент будет сделан на поддержке жилищного сектора, потребления и технологических инноваций. Также проходят совещания финансовых регуляторов с целью стабилизации рынков.

Поводом для реакции Пекина стало резкое повышение тарифов администрацией Трампа: в среду США увеличили пошлины на китайские товары до 125%, одновременно приостановив расширение тарифов на десятки других стран. В ответ Китай объявил о 84-процентной пошлине на весь американский импорт, начиная с 10 апреля.

Финансовые рынки отреагировали волатильностью, хотя ставки на стимулирование экономики вызвали ралли акций в Китае и Гонконге. При этом юань упал до минимума с 2007 года. Власти КНР уже обсуждали ускорение реализации ранее запланированных мер стимулирования, включая снижение кредитных ставок и нормативов резервирования для банков.

МИНИСТР ФИНАНСОВ США БЕССЕНТ, НА ВОПРОС ОБ УДАЛЕНИИ КИТАЙСКИХ АКЦИЙ С БИРЖ США, ЭТО БУДЕТ РЕШЕНИЕ ТРАМПА: ВСЕ НА СТОЛЕ — ИНТЕРВЬЮ FOX BUSINESS NETWORK

Акции Китая растут благодаря государственной поддержке

Акции материкового Китая выросли вторую сессию подряд в среду: Shanghai Composite вырос на 0,9% до 3175, а Shenzhen Component — на 1,22% до 9540.

Правительство активизировало усилия по стабилизации рынков. Власти призвали государственные финансовые учреждения увеличить инвестиции в акционерный капитал, а несколько компаний объявили о выкупе акций.

Рост произошел несмотря на введение новых тарифов США на китайский импорт которые теперь составляют в общей сложности 104%.

Лидерами роста стали East Money (+5,2%), Yonghui Superstores (+7,5%) и Cambricon Technologies (+9,5%).

Среди лидеров роста оказались сектор полупроводников, микросхем, судовое оборудование и материалы

Среди лидеров падения оказались сектор производства электроэнергии из биомассы в сельском и лесном хозяйстве, гербициды, сырье для антибиотиков.

Премьер Ли Цян укрепил уверенность в экономической устойчивости Китая заявив что у Пекина достаточно инструментов для «полной компенсации» внешних потрясений.

Китайские акции резко просели после заявления Дональда Трампа о введении 104% пошлин на китайские товары. Индекс Hang Seng China Enterprises обвалился на 4,4%, прежде чем частично восстановиться. Индекс CSI 300 показал волатильность, завершив сессии с незначительным ростом.

Наибольшие потери понесли компании, тесно связанные с экспортом в США: Shenzhou International упала на 7,4%, GoerTek и AAC Technologies — более чем на 8%. Акции BeiGene просели на 12,7% на фоне угроз новых тарифов на фармацевтику.

Пекин пообещал «бороться до конца» и резко активизировал госвмешательство: государственные фонды влили в ETF рекордные 87 млрд юаней ($11,9 млрд) за день. Это второй подряд антирекорд, что указывает на масштабные экстренные закупки активов с целью стабилизации рынка. Ослабление контроля над валютой и новые меры поддержки страховых инвестиций также стали частью антикризисного пакета.

Однако опасения инвесторов усиливаются: брокеры ограничивают маржинальное кредитование, а иностранные аналитики призывают к масштабным фискальным стимулам. Центральный банк допустил снижение курса офшорного юаня ниже 7,20 за доллар, что ранее считалось «мягкой красной линией».

Китайские акции технологических и потребительских компаний сейчас торгуются по выгодным ценам после недавнего падения рынка. Хотя есть некоторые риски, у многих компаний хорошие финансовые показатели. Их инвестиции в перспективные направления — искусственный интеллект, онлайн-торговлю и электромобили — обещают рост в будущем. Аналитики Freedom Finance Global рассказали подробнее про интересные компании.

Tencent (0700.HK) демонстрирует уверенное восстановление игрового сегмента и усиливает фокус на искусственном интеллекте, что уже приносит плоды в виде роста выручки и маржинальности. Компания не только превысила квартальные ожидания, но и объявила о масштабных buyback-программах, что подчеркивает уверенность менеджмента в стабильном потоке денежных средств в будущем (cash flow). Аналитики Freedom Finance Global повышают целевую цену до HK$ 545, указывая на недооцененность актива.

PDD Holdings (PDD) продолжает инвестировать в экосистему платформы, несмотря на временное давление на маржу из-за роста конкуренции и регуляторных вызовов. Компания сохраняет высокие темпы роста выручки и прибыли, а коррекция котировок открывает возможность для входа в бумаги с запасом прочности. Целевая цена $180 при текущих уровнях около $100 выглядит привлекательно для среднесрочных инвесторов.

Фондовые рынки Азии пережили крупнейшее падение за последние десятилетия из-за резкой эскалации торговой войны между США и Китаем. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона упал на 6,8% — максимум с марта 2011 года, а гонконгский Hang Seng обвалился на 10%, что стало худшим результатом за 17 лет.

На фоне ужесточения тарифной политики со стороны США и ответных мер Китая инвесторы массово избавлялись от рисковых активов. Особенно сильно пострадали акции таких гигантов, как TSMC, Tencent и Sony. Высокотехнологичный индекс Тайваня рухнул на 9,8%, что стало рекордом и, возможно, сигналом начала «медвежьего» рынка.

Снижение затронуло все сектора. Акции поставщиков Apple в Китае упали на фоне страха перед ростом издержек и снижением спроса. В то же время ценные бумаги китайских компаний, которые могут выиграть от импортозамещения, показали рост.

Эксперты призывают к осторожности: по мнению Goldman Sachs и JPMorgan, высокая волатильность требует избирательного подхода. JPMorgan советует обратить внимание на рынки Индии, Китая и Сингапура после первичного шока.