Казатомпром

Астана, Казахстан — 1 ноября 2023 — АО «НАК «Казатомпром» (LSE: KAP, AIX: KAP, KASE: KZAP) крупнейший в мире производитель урана. Холдинг ведет разработку 26 урановых месторождений/участков, сгруппированных в 14 добывающих активах, расположенных в Казахстане. По состоянию на 31 декабря 2023 года, относимые на долю Холдинга, доказанные и вероятные запасы составляли 300,9 тысяч тонн урана («UME»). 
По итогам 2023 года производство урана Компанией пропорционально доле участия составило около 20% от совокупной мировой первичной добычи урана. На долю Холдинга, в который входит вся добыча урана из Казахстана, приходится около 39% от мирового объема производства урана в 2023 году. Получателями продукции при поставках в Российскую Федерацию являются: АО «Сибирский химический комбинат» («СХК»). 
По состоянию на декабрь 2023 года в компании работало 21,554 человека. 

Опубликовала операционные результаты третьего квартала и девяти месяцев, завершившихся 30 сентября 2024 года.  

( Читать дальше )

Cегодня рассмотрим бизнес Казатомпрома и проанализируем инвестиционную привлекательность данной истории. Перед тем, как перейти к обзору компании, предлагаю начать с небольшого знакомства с урановым рынком.

 

Рост спроса на уран начался в середине двадцатого века на заре атомной энергетики. Крупные техногенные катастрофы (ЧАЭС, Фукусима) оказывали сильное влияние на общественное мнение, что транслировалось в снижение спроса. Далее рассмотрим несколько долгосрочных сценариев для производства и спроса от Всемирной ядерной ассоциации.

Накопленное производство существенно превышает накопленное потребление, но гэп сокращается.

( Читать дальше )

АО «Национальная Атомная Компания «Казатомпром» — мсфо
Shares in issue 259,356,608
www.kazatomprom.kz/ru/investors/kotirovki_tsennih_bumag
Капитализация на 03.06.2024г: ₸4,875.90 трлн = $10,962 млрд

Общий долг 31.12.2021г: ₸414,403 млрд = $942,68 млн
Общий долг 31.12.2022г: ₸526,030 млрд = $1,141 млрд
Общий долг 31.12.2022г: ₸591,025 млрд = $1,303 млрд
Общий долг 31.03.2024г: ₸695,663 млрд = $1,552 млрд

Выручка 2021г: ₸691,011 млрд = $1,572 млрд
Выручка 1 кв 2022г: ₸145,277 млрд = $ млн
Выручка 2022г: ₸1,001.17 трлн = $2,172 млрд
Выручка 1 кв 2023г: ₸380,981 млрд = $849,59 млн
Выручка 2023г: ₸1,434.64 трлн = $3,163 млрд
Выручка 1 кв 2023г: ₸269,833 млрд = $602,10 млн

Прибыль 1 кв 2021г: ₸6,043 млрд = $14,23 млн
Прибыль 2021г: ₸220,026 млрд = $500,56 млн
Прибыль 1 кв 2022г: ₸62,108 млрд = $132,97 млн
Прибыль 2022г: ₸472,963 млрд = $1,026 млрд
Прибыль 1 кв 2023г: ₸109,200 млрд = $243,52 млн
Прибыль 6 мес 2023г: ₸222,333 млрд = $493,58 млн
Прибыль 9 мес 2023г: ₸300,974 млрд = $664,18 млн

( Читать дальше )

Уран, баксов за фунт за 1988-2024

Спотовые цены природного урана (закись-окись урана U3O8 — промежуточный продукт переработки урана природного в ядерное топливо под названием «желтый кек») уверенно летит ракетой и подбирается к пикам 2007 года.

С 2011 года, после аварии на АЭС «Фукусима» в Японии, котировки перешли в затяжное падение на несколько лет, затем трамбовали дно на уровнях 20-25$ за фунт.

Предыдущий пик поменьше мы поставили после начала СВО в 2022 году (из-за логистических проблем и опасения введения санкции на импорт российского урана), тогда цена поднялась с 43$ до 64$, после чего охладилась до 50$, а в середине января 2024 г. уже достигла 106$ за фунт.

Значительный рост котировок начался в сентябре 2023 года, что было связано с геополитический ситуаций в Нигере, где произошел военный переворот, там вела добычу крупная международная французская промышленная компания, лидер атомной промышленности Франции - Orano.

( Читать дальше )

АО «НАК «Казатомпром»
(KASE: KZAP)
₸20101,01 +481,01 (+2,45%)
Январь 15.01.24 (17:21)
kase.kz/ru/shares/show/KZAP/

АО «Национальная Атомная Компания «Казатомпром» — мсфо
Количество акций в обращении: 259 356 608
kase.kz/ru/shares/show/KZAP/
Капитализация на 15.01.2024г: ₸5,213.33 трлн = $11,545 млрд

Общий долг 31.12.2019г: ₸431,979 млрд = $1,132 млрд
Общий долг 31.12.2020г: ₸349,487 млрд = $830,03 млн
Общий долг 31.12.2021г: ₸414,403 млрд = $942,77 млн
Общий долг 31.12.2022г: ₸526,030 млрд = $1,136 млрд
Общий долг 30.09.2023г: ₸558,370 млрд = $1,232 млрд

Выручка 2019г: ₸502,269 млрд = $1,316 млрд
Выручка 9 мес 2020г: ₸356,821 млрд = $826,75 млн
Выручка 2020г: ₸587,457 млрд = $1,395 млрд
Выручка 9 мес 2021г: ₸331,311 млрд = $778.25 млн
Выручка 2021г: ₸691,011 млрд = $1,572 млрд
Выручка 9 мес 2022г: ₸779,547 млрд = $1,702 млрд
Выручка 2022г: ₸1,001.17 трлн = $2,172 млрд
Выручка 1 кв 2023г: ₸380,981 млрд = $849,59 млн
Выручка 6 мес 2023г: ₸618,744 млрд = $1,374 млрд
Выручка 9 мес 2023г: ₸864,613 млрд = $1,908 млрд

( Читать дальше )

Национальная атомная компания «Казатомпром» заключила долгосрочный контракт на поставку урана с China National Uranium Corporation Limited.

Сделка, подписанная на China International Import Expo 2023, считается конфиденциальной, но подчеркивает репутацию «Казатомпрома» как надежного поставщика на мировом рынке ядерного топлива.

Сотрудничество с крупной китайской энергетической компанией подчеркивает их предпочтение в выборе поставщика.

Источник: tass.ru/ekonomika/19238145

«Казатомпром» и французская Framatome подписали соглашение о сотрудничестве в области ядерного топливного цикла — казахстанская компания.

Источник: https://t.me/c/1794869560/3027

Казатомпром Производство за 1кв23; рост объемов продаж, дисконт по цене вырос

28 апреля компания раскрыла производственные данные за 1кв23, показав падение производства на 4% г/г, что лишь немного больше, чем падение, закладываемое в производственном плане (который был подтвержден). При этом компания существенно нарастила продажи в 1кв23 г/г (таблица 2 в отчете), что может отражать больший объем перепродаж урана со спотового рынка (график 3 в отчете), а также сокращение запасов.

Несмотря на небольшой рост рыночных цен на уран кв/кв, дисконт цены реализации Казатопрома к рынку расширился в 1кв23. В целом данные предполагают улучшение финансовых показателей г/г за счет роста объемов продаж и цен, однако эти факторы частично нивелируются ухудшившимися в 1кв23 макроэкономическими условиями (укрепление валюты и высокая инфляция).

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Группа американских сенаторов от Республиканской и Демократической партий внесла законопроект о введении эмбарго на российский уран. Они считают, что США должны избавиться от зависимости от импортируемого из России уранового топлива и использовать свои собственные ресурсы для наращивания производства урана. Сенаторы отмечают, что в штате Вайоминг есть достаточно ресурсов для этого. Однако, по словам республиканца Джима Риша, в настоящее время США не имеют достаточной мощности для полного производства обогащенного урана, что приводит к небезопасной зависимости от России.

Источник: www.kommersant.ru/doc/5864519

Как сообщает «Интерфакс-Казахстан», правительство Казахстана приняло постановление, разрешающее отчуждение долей в трех урановых предприятиях в пользу АО «Ураниум Уан Груп», которое входит в состав Uranium One, компании, управляющей зарубежными урановыми активами Росатома. Постановление от 23 февраля 2023 г., опубликованное в информационной системе «Параграф», разрешает Uranium One Netherlands B.V. произвести отчуждение 50% доли участия в ТОО «Каратау», Uranium One Utrecht B.V. — 30% доли участия в ТОО «СП Хорасан-U», Uranium One Rotterdam B.V. — 70% доли участия в ТОО «СП «Южная горно-химическая компания» (владеет урановыми рудниками Акдала и Южный Инкай) в пользу АО «Ураниум Уан Груп».

Так как конечные выгодоприобретатели указанных СП остаются прежними, изменения, по нашему мнению, носят скорее технический характер. Однако риск введения санкций в отношении Росатома, которые, как сообщали СМИ, рассматривались в составе десятого пакета санкций ЕС, негативно влияет на интерес инвесторов к Казатомпрому. Если вспомнить многочисленные заявления чиновников ЕС о возможной заморозке некоторых российских активов в Европе, то такие риски вполне можно отнести и к дочерним предприятиям Росатома в Нидерландах.

( Читать дальше )