Йена

Российский фондовый рынок в марте стремился выше, показав рост на 7,1% по индексу Мосбиржи и увеличение на 4,7% по долларовому РТС. В течение месяца индикатор Мосбиржи поднялся выше 2400 пунктов и достиг очередного пика с сентября 2022 года, а долларовый РТС протестировал 1000 пунктов, обновив максимум с февраля текущего года. Повышение проходило во многом благодаря дивидендным историям и, в частности, объявлению Сбербанком о рекордных дивидендах за 2022 год (ожидаются выплаты 25 руб на оба типа акций). Итоговые дивиденды за прошлый год из наиболее крупных эмитентов также рекомендовали ФосАгро, Мосбиржа, Белуга Групп, Positive Technologies, Новатэк, ИнтерРАО, банк «Санкт-Петербург». Отсутствие веских внутренних негативных драйверов позволило инвесторам в РФ продолжать покупки, а относительная закрытость российской экономики от западной ограничила влияние волнений в банковском секторе, наблюдавшихся в Европе и США. Глава Китая Си Цзиньпин посетил Россию: в рамках визита были достигнуты важные договоренности о расширении сотрудничества стран во многих областях (от энергетики до продовольствия).

USD/#JPY
Таймфрейм: 1D

По 13-ым числам у нас здесь Япония, и месяц назад я давал вам свой расклад по японской экономике – она может стать лидирующей в регионе: t.me/waves89/4624. А у лидирующей экономики должна быть крепкая валюта. Об этом я рассказывал 13 октября обозревая старшие таймфреймы: t.me/waves89/4343.

Про младшие степени тоже не забываю, два месяца назад выкладывал последнее обновление: t.me/waves89/4513. По тому прогнозу мы с вами взяли более 15% нисходящего тренда. Пришло время поговорить про то, стоит ли дальше шортить пару доллар/йена?

Думаю, да. Оба варианта подсчета на графике предполагают пока её укрепление. Если не размечать конечную диагональ в волне [C] of «IV», то вариантов большого аптренда против йены пока у меня нет.

Основной риск мировой финансовой системы находится в … Японии.
Местный ЦБ пытается усидеть на 2 стульях — и йену удержать от обвала, и доходность госдолга контролировать.
После достижения долгосрочного таргета 140-150 (рост на 30%), Банк Японии начал агрессивно продавать доллар что привело к существенному давлению на рынок долга.

И теперь Банк Японии находится в безнадежной ситуации.
В условиях роста ставок по всему миру и сумме госдолга в районе 8 трл. в пересчете на доллар.
Рынок это отчетливо понимает и продает облигации Японии, а Банк Японии вынужден их скупать.

На американском долговом рынке в перспективе двух-трех лет жду взлета доходностей.
И если Банк Японии будет пытаться усидеть на 2 стульях и дальше, то это приведет к такому стрессу, которая история финансовых рынков еще не знала.

Не забывайте отслеживать эту тему. Так как для финансовых рынков в мире это может стать триггером для жесточайшего стресса.
Видимо после 2024 года. Окно возможностей еще есть

👉🏻Сегодня, 18.01, Банк Японии озвучил свое решение по монетарной политике и ставке. Ожидаемо, ставка осталась неизменной (-0,1%). Касаемо монетарной политики, Банк Японии так же не внес никаких изменений. Исходя из опубликованного заявления (https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2023/k230118a.pdf) на сайте ЦБ видно, что печатный станок и контроль доходности облигаций продолжается.
☝🏻Основная интрига была как раз в правилах контроля доходности. Ранее ряд СМИ, в частности CNBC, озвучивали прогнозы, что Банк Японии может и вовсе отказаться от контроля доходности.
На этом фоне и было укрепление йены в последние дни.
👉🏻Так как изменений не последовало, JPY скорректировалась на верх и протестировала ранее пробитый уровень 130.50 — 131.45. Индикатор RSI вышел из зоны перепроданности. Соотношение покупателей и продавцов близко к паритету.
💡Вероятно, дальнейшее поведение JPY будет зависеть от экономических данных других валютных пар. По мере снижения инфляции в мире, аналитики начинают прогнозировать разворот политики мировых ЦБ с ужесточения на ослабление в ближайшем будущем. Конкретно в паре USDJPY дальнейшие движения будут происходить, скорее всего, по факту выхода новостных данных из США.

USD/#JPY
Таймфрейм: 1H

На недельном таймфрейме 13-го октября сего года подходила к концу циклическая негативная волна «IV» (или [A]/[W] of «IV») по Японии – я вас об этом здесь предупреждал: t.me/waves89/4343. С тех пор йена сменила тренд и укрепилась практически на 10%. Волновой анализ помогает предсказывать заранее точки смены тренда – стоит его изучить в нашей школе, чтобы тоже иметь такой мощный инструментарий в своём арсенале.

Нисходящий тренд по паре только начинается, и все откаты цены я воспринимаю как поводы для добавки в шорт на малых степенях. Примерная разметка этих самых малых степеней на графике. В следующем году ожидаю увидеть 100 йен за 1 доллар США.