Индекс ММВБ

Пунктом преткновения на пути роста нашего рынка акций сейчас является уровень сопротивления в районе 1540 пунктов на графике Индекса ММВБ. Этот уровень образован максимумом сентября 2012 года во время реакции на объявление QE3 в США. И, как обычно бывает после всякого QE, рынок вначале реагирует положительно, затем на несколько недель уходит в коррекцию. И только потом переходит к долговременному росту.
 


( Читать дальше )

В декабре и январе мировые фондовые рынки росли. В середине прошлого года была локализована проблема роста доходностей на рынке проблемных стран еврозоны. В конце 2012 года с бирж ушел риск фискального обрыва США. Из-за отсутствия явных «страшилок» уровень тревожности среди инвесторов (индекс VIX) снизился до минимальных отметок за последние несколько лет. Дорога наверх открыта. На середину этой недели запланировано голосование по временному увеличению потолка госдолга США. Что дальше?
А впереди нас ждет серия квартальных отчетов ведущих компаний производственного сектора (сегодня после закрытия торгов отчитываются: AMD; Google; Texas Instruments; IBM). С учетом не вполне сильных данных по индексам деловой активности Америки в конце года, мы ждем негативных корпоративных новостей, которые могут дать повод для продажи акций и фиксации прибыли. Начало этой коррекции на рынках мы ждем ближе к середине этой недели.
Российский рынок акций торгуется как бы общем растущем тренде, но со своими инвестидеями. Когда ключевые индексные акции поднялись до значимых уровней сопротивлений, участники рынка переключили внимание на бумаги второго эшелона. Пришел спрос на ряд акций в секторе электроэнергетики. Настоящие ралли можно видеть в акциях Магнита (в понедельник был обновлен исторический максимум – 5750 руб.). Здесь мы видим финальную фазу экспоненциального роста в преддверии выхода финансовой отчетности по МСФО за 2012 год, на которой лучше выйти из этих бумаг. Индекс ММВБ пока что застрял на уровне максимума сентября прошлого года (1540 п.). На пути роста стоят близкие уровни 1550-55 п. Пойти выше этих отметок мы сможем только в случае, если в акции Газпрома придет покупатель и вытащит их выше 150 руб.


( Читать дальше )

Ключевые факторы роста

1. Фьючерсы на индексы США растут в 9:15 по Москве на 0,1-0,2%

2. Мартовский фьючерс на Brent сегодня утром дорожает на 0,3%. Вчера нефть подешевела на 0,2% — до $111,71

3. На торгах в Лондоне акции и расписки российских компаний в среднем подорожали на 0,4%. Особенно сильно – «Магнит» (+1,4%) и «Норникель» (+1%)

4. Фьючерс на индекс ММВБ подрос вчера вечером на 0,2%. Контракт на РТС ушел в плюс на 0,1%

Также в плюс:

• Европейские биржи завершили торги ростом. DAX и CAC 40 прибавили по 0,6%, FTSE 100 – 0,8%
• Как и ожидалось, Банк Японии утвердил цель по инфляции в 2% и сохранил базовую процентную ставку на уровне, близком к нулевому
• Также Банк японии объявил о программе выкупа активов на открытом рынке, ежемесячно с января 2014-го он будет тратить на это 13 трлн иен ($145 млрд)
• Главой Еврогруппы избран министр финансов Нидерландов Джероен Дийссельблем, основной задачей для себя он видит усиление доверия инвесторов к еврозоне и ее валюте
• Еврогруппа одобрила выделение второго транша финпомощи Испании в 1,9 млрд евро, МФС планирует в ближайшее время утвердить это решение – все идет по плану
• А Греция, как и планировалось, получит от ЕФФС очередные 9,2 млрд евро, поскольку успешно выполняет все требования международных кредиторов, сообщил глава фонда
• Португалии ЕФФС выделит еще 0,8 млрд евро в начале февраля. При этом Еврогруппа пока не планирует увеличивать общий объем программы помощи этой стране
• Юнкер: решение о помощи Кипру должно быть принято Еврогруппой в марте, до этого времени страна обеспечена финансированием и не рискует допустить дефолт
• S&P не стало снижать рейтинг Португалии с отметки BB, отметив улучшение ситуации в стране, однако и прогноз по рейтингу оставило «негативным»
• Опрос подписчиков Bloomberg показал, что свыше 60% из них планируют наращивать позиции в акциях в ближайшие полгода – число «быков» на максимуме с 2009-го
• ЕБРР улучшил прогноз роста ВВП России в 2013-м до 3,5% с прежних 3,3%, ожидает таких темпов роста и в последующие годы
• Россия с 4 февраля вводит запрет на импорт охлажденного мяса из Германии из-за нарушения санитарных норм – позитивно для местных производителей
• Индекс доверия к экономике Германии, возможно, поднялся в январе до 12 пунктов с декабрьских 6,9 – проверим это в 14.00 по Москве

( Читать дальше )

Индекс ММВБ подошел снизу к своему уровню сопротивления в районе 1540 пунктов. От этого уровня в сентябре прошлого года начиналось затяжное падение на -12%. Без боя и коррекции такие уровни пройти нельзя. Поэтому игрокам на повышение придется набраться терпения. Зато в случае успеха после пробоя вверх уровня 1540 может начаться самая сильная третья волна роста.
 


( Читать дальше )

Ключевые факторы роста

1. В пятницу индексы Dow Jones и S&P 500 прибавили по 0,3-0,4%. При этом NASDAQ закрылся в символическом минусе

2. На торгах в США акции и расписки российских компаний подорожали в пятницу на 0,2%. Особенно сильно – CYC Media (+2,5%) и Сбербанк (+2,4%). На Лондонской бирже лидировали «Система» (+2,7%) и «Магнит» (+2,2%).

3. Лидер республиканцев: конгресс одобрит повышение потолка госдолга США сроком на три месяца. За это время нужно будет договориться о сокращении госрасходов

Также в плюс:

• Опубликованные в пятницу квартальные отчеты Morgan Stanley, GE и Schlumberger превзошли ожидания рынка или совпали с ними. Правда, новости от Intel разочаровали
• В пятницу вечером в Йемене в результате подрыва выведен из строя нефтепровод, также взрыв прогремел на нефтепроводе в Турции – факторы поддержки для нефти
• МЭА чуть повысило прогноз мирового потребления нефти в 2013 году, теперь ожидает роста на 1% до 90,8 млн баррелей в сутки
• Минздрав, ФАС и МЭР, видимо, придут к компромиссу по продажам лекарств в торговых сетях: такое разрешение будет дано, но только в отношении простейших препаратов

( Читать дальше )

День Мартина Лютера Кинга является государственным праздником США с 20 января 1986 года. Он приурочен ко дню рождения американского нобелевского лауреата, борцу за права афроамериканцев. Традиционно отмечается в третий понедельник января. В этот день не работают все биржи и банки страны.
 
Любопытно, но в отсутствие американского влияния на мировые рынки, российский фондовый индекс чаще всего растет. Для подтверждения этого факта достаточно взглянуть на простейшую статистическую табличку. Из которой видно, что за все время существования индекса ММВБ рынок рос в 12 случаях из 15. Средний прирост за день составляет +0,7%.
 


( Читать дальше )

В то время, как российские фондовые индексы ММВБ и РТС перестали ходить в ногу со своими коллегами из развитых стран, остались отдельные отрасли экономики, акции предприятий которых торгуются наравне со своими зарубежными аналогами. Если взглянуть на график индекса акций потребительского сектора ММВБ (MICEXCGS), то он высоко коррелирует с графиком мирового индекса акций потребительского сектора (World Consumer Services Index ).
 


( Читать дальше )

Ключевые факторы роста

1. Азиатские индексы торгуются в плюсе. Shanghai Composite растет на 0,6%, Hang Seng – на 0,8%. Nikkei 225 прибавляет 2,5%, иена вновь подешевела до минимумов

2. Индексы Dow Jones, NASDAQ и S&P 500 вчера выросли на 0,6%. В 9:15 по Москве фьючерсы на американские индексы торгуются в едва заметном минусе

3. Мартовский фьючерс на Brent подорожал вчера на 1,1% — до $110,75. Сегодня утром торги идут у той же отметки

4. ВВП Китая вырос в четвертом квартале к аналогичному периоду 2011-го на 7,9% при прогнозе в 7,8%. В предыдущем квартале экономика росла медленнее – на 7,4%

Также в плюс:
 

• Декабрьский рост промпроизводства в Китае чуть превзошел ожидания и составил 10,3% при прогнозе в 10,2%. Инвестиции в основной капитал за год увеличились на 20,6%
• Розничные продажи в КНР в декабре подскочили на 15,2% в годовом выражении, ожидался рост на 15,1%. В ноябре темпы роста показателя были ниже – 14,9%
• Объем нефтепереработки вырос в Китае в декабре на 8,4% в годовом выражении, что тоже говорит об улучшении ситуации в экономике. Хотя и холодная погода сыграла роль
• На торгах в Нью-Йорке акции и расписки российских компаний подорожали в среднем на 1,1%. Выстрелили «Сургутнефтегаз» (+3,4%) и CTC Media (+3,1%). В Лондоне сильнее всего подросли бумаги X5 Retail Group (+2,5%) и «Системы» (+2%)
• Фьючерс на индекс РТС подрос вчера вечером почти на 0,5%. Контракт на индекс ММВБ подорожал на 0,2%
• Европейские индексы завершили торги в зеленой зоне. DAX подрос на 0,6%, CAC 40 – на 1%, FTSE 100 – на 0,5%
• Число заявок на пособие по безработице в США упало на прошлой неделе на 37 000 – до минимума с января 2008-го. Ожидалось снижение на 2 000
• Число новостроек в США в декабре выросло к предыдущему месяцу на 12,1% до максимума за четыре года. Оно составило 894 000 при прогнозе в 890 000
• Глава МВФ: ЕЦБ должен сохранить мягкую кредитно-денежную политику; возможно, еврозоне потребуется дальнейшее снижение базовой ставки
• Bank of America и крупнейшая в мире управляющая компания BlackRock опубликовали вчера отчеты, которые превзошли ожидания рынка в части выручки и чистой прибыли

( Читать дальше )

О взаимосвязи рынка акций с рынком облигаций известно всем. Первый из них является более волатильным и рискованным. Второй более инертен и отражает состояние макроэкономических показателей в стране. Но общие тренды у них совпадают. Поэтому при оценке одного рынка полезно посматривать иногда на другой.
 
Индекс корпоративных облигаций ММВБ рассчитывается с начала 2003 года. Его расчет ведется по трем методикам- совокупного дохода, «чистых» цен и «валовых» цен. Первая считается самой информативной. С 2009 по середину 2010 года график индекса облигаций ММВБ MCXCBICP очень хорошо коррелировал с графиком фондового индекса ММВБ.
 


( Читать дальше )

Ключевые факторы роста

1. Фьючерс на индекс РТС подрос вчера вечером почти на 0,5%. Контракт на индекс ММВБ подорожал на 0,3%
2. Европейские индексы завершили торги преимущественно в зеленой зоне. DAX подрос на 0,2%, CAC 40 – на 0,3%. При этом FTSE 100 ушел в минус на 0,2%
3. На торгах в Нью-Йорке акции и расписки российских компаний подорожали в среднем на 0,6%. Выстрелили Vimpelcom (+7,1%) и «Русгидро» (+3,2%). В Лондоне сильнее всего подрос «Магнит» (+4,8%).

Также в плюс:

• «Бежевая книга» ФРС: все 12 округов США продемонстрировали оживление экономической активности в декабре – начале января
• МВФ одобрил экономическую программу Греции, выделяет очередной кредитный транш в 3,24 млрд евро. Также очередной кредит в 839 млн евро получает Португалия
• Запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 951 000 баррелей, бензина – выросли на 1,9 млн. Прогнозировался рост на 2,2 млн и 2,7 млн баррелей соответственно
• Прибыль JPMorgan в четвертом квартале достигла $1,39 на акцию при прогнозе в $1,22, Goldman Sachs – $5,6 на акцию вместо $3,66. BNY Mellon отчитался на уровне ожиданий
• Промпроизводство в США в декабре выросло на 0,3%, как и ожидалось. Основная причина роста – усиление спроса на оборудование со стороны бизнеса
• Потребительские цены в США в декабре не изменились к предыдущему месяцу, как и ожидалось. В годовом выражении инфляция составила 1,7% при прогнозе в 1,8%
• ОПЕК снизил добычу в декабре на 465 000 баррелей в сутки – до 30,4 млн. Мера по защите рынка от переизбытка предложения, особенно на фоне растущей добычи в США
• Рост потребительских цен в еврозоне в декабре остался минимальным за два года – 2,2% в годовом исчислении, свидетельствуют окончательные данные

( Читать дальше )