Инвестиции

Отток средств из фондов, вкладывающих средства в российский фондовый рынок, возобновился. По данным EPFR Global, за неделю с 11 по 18 декабря из российских фондов вывели более $100 млн, из которых $40 млн пришлись на традиционные фонды, а $60 млн – на ETF.

Таким образом, 2013 г. стал самым неудачным для российских фондов. “Инвесторы сторонятся акций развивающихся рынков, а фонды развивающихся рынков Европы несут самые значительные потери с момента краха Lehman Brothers. Статистика прошлой недели показывает, что инвесторы изымали деньги из большинства фондов развивающихся рынков”, – отмечает ИК “Уралсиб Кэпитал”.

Совокупный отток капитала с развивающихся рынков на прошлой неделе превысил $3 млрд, основной отток средств пришелся на фонды GEM, потерявшие почти $2 млрд. Что касается региональной статистики, то фонды Южной Кореи привлекли $833 млн. Фонды EMEA и Латинской Америки продолжают нести потери. Из фондов развивающихся рынков Европы вывели $423 млн. При этом фонд Baring GUF Eastern Europe Fund потерял почти 20% средств под управлением ($310 млн).

( Читать дальше )

Только результат 6:24 — 6:30

Компания достаточно хорошая и бизнес компании приносит прибыль.

Но мы инвестируем только в недооцененный бизнес (NOPAT/EV выше 30%), у которого стоимость бизнеса не превышает стоимость материальных операционных активов больше, чем на 30% (EV/TOA меньше 1,3), а рыночная стоимость акционерного капитала (рыночная капитализация) не превышает ее балансовую стоимость больше, чем на 30%.

У Московской Биржи хороший бизнес (NOPAT/TOA 231,4%), но стоимость бизнеса не является недооцененной (NOPAT/EV 11,2%), стоимость бизнеса не достаточно обеспечена материальными активами (EV/TOA 20,61) и рыночная капитализация более чем на 30% превышает балансовую стоимость (MC/BV 1,79).

Иначе говоря, мы считаем инвестиции в Московскую Биржу слишком рискованными из-за недостаточного обеспечения. Поэтому мы не можем дать рекомендацию инвестировать.

( Читать дальше )

 


На данный момент я на 75% в кеше. Падение российского рынка  я так и не дождался (правда, в последний месяц-два и роста нет особого). Покупал, совсем мало. Краткосрочно за 5 месяцев практики инвестиций (в рамках проекта «Разумный инвестор») я отстаю от рынка...(

Но 5 месяцев, конечно, не срок. Более-менее настоящие итоги можно подводить лишь через 5-7 лет. Это кажется неимоверно длинный срок. Но при долгосрочных инвестициях 5 лет — это минимальный отрезок оценки результов, это как для дейтрединга результат за месяц — квартал. Так что терпение, только терпение… Подробнее в январе 2014 года про итоги инвестиций за первые полгода проекта «Разумный инвестор».

Думаю, использование идеи «Противоположного инвестирования» (Contrarian investing) на длинном отрезке даст более лучший результат, чем просто регулярная покупка акции при любом уровне цен рынка акций. Конечно, всё зависить будет от конкретной ситуации, но психологически мне точно более удобнее покупать с «большим запасом прочности». Возможно, это ненормально...)

Конечно, минус этой идеи виден в такие моменты как сейчас, когда рынок растет и растет. Хотя возможно, и проще было бы просто регулярно покупать компании, в которых я вижу «запас прочности» не обращая на общее настроение рынка. Но, мне интереснее покупать после падения рынка, когда все участники настроены крайне пессимистически...


( Читать дальше )

Каких акций ещё купить в портфель? Покупаю на часть прибыли с ФОРТС каждый месяц.
 

В прошлый раз писал, как совершил убыточную сделку с нефтью, цена всего 15 центов не дошла до тейк-профита, развернулась и выбила стоп. В той сделке немного не повезло....


Сегодня ситуация противоположная. Удалось совершить хорошую сделку, причем с переворотом. Сначала был открыт short по USDCHF, а затем long.



Первая сделка (short):
Вход-1: 0,8888
Тейк-профит-1: 0,8869
Стоп-лосс-1: 0,8924
Выход-1: 0,8869

Вторая сделка (long): 

( Читать дальше )

В преддверие заседания федрезерва я готовился к составлению долгосрочного шорт-портфеля (под долгосроком подразумеваю инвестиции на срок более полугода) и вот к чему пришел:
 



Портфель состоит преимущественно из акций технологического сектора (5 из 6) и представителя банковского сектора — Goldman Sachs.  

Не имею ожиданий того, что программу количественного смягчения будут сокращать, но если будут, то это послужить дополнительным impact'om для похода бумаг в мою сторону. Риск на портфель закладываю 20% от вложенных денег — 51 тыс. $.  При достижении указанного риска портфель закрывается «как есть». 

Голдман взял по причине предстоящей встречи в Базеле на предмет изменения правил плечевой торговли финансовых учреждений. По сути, можно было просто взять шорт-etf на фин сектор (например,XLF).

По AMZN в последнее время муссируется тема с внедрением нового способа доставки посылок — дронами по типу ar drone. Несомненно, это позитивный фактор. Но я больше склоняюсь к мнению Ceo FEDEX'a, что данный способ доставки с большой вероятностью не приживется из-за побочных издержек. Это — не более, чем красивый понт.  

( Читать дальше )

Теперь дизайн выглядит следующим образом

http://www.alpari.ru/ru/investor/pamm/248131



( Читать дальше )

Власти вновь озаботились тем, как потратить Фонд национального благосостояния. Здесь, напомню, аккумулируются средства,

( Читать дальше )

Решил создать отдельный топик в качестве ответа на вчерашний вопрос от Silent Hamster, http://smart-lab.ru/blog/155952.php. Я надеюсь своим предложением не нарушу правил сайта т.к. это что ни на есть прямая инвестиция. Уважаемый Silent Hamster, размышлял о возможностях инвестиций в недвижимость Германии. Собственно вот, что могу предложить в качестве инвестиций - http://badkrozingen-invest.com/. Земля на территории термального курорта прям на границах с Францией и Швейцарией, думаю все знают насколько интересна тема здоровья европейцам в самом расцвете сил. Проект инвестиционный, но можно и под застройку, прям напротив главной достопримечательности курорта. Будет интересно пишите, звоните.

В прошлый раз писал, что составил на своем сайте независимый рейтинг из 20 лучших ПАММ счетов Альпари. Выбирал их самостоятельно.

http://www.ft-trade.pro/rejting

Сегодня хочу подвести итоги, прошло чуть больше месяца. По каждому счету вы видите два баннера. Верхний — результат на 10 ноября 2013 года, а нижний на сегодня — 15 декабря 2013 года 


Результат: -7,14%





( Читать дальше )