ИСпания

ЕС, МВФ и ЕЦБ могут завершить оценку экономики Греции к концу сентября
Без положительного заключения «тройки» невозможно выделение стране очередного транша внешней финпомощи от еврозоны и МВФ. Без этих средств страна может допустить дефолт по государственным обязательствам. Проблемы Греции являются одним из факторов текущей нестабильности на глобальных рынках.
http://www.ria.ru/economy/20110912/435451360.html
 
Греция вновь повысит налоги, чтобы выполнить требования кредиторов
Греция вновь повысит налоги из-за невыполнения согласованной с кредиторами программы бюджетной экономии, заявил в воскресенье в Салониках министр финансов страны Эвангелос Венизелос. По его словам, будет повышен налог на недвижимость.
http://www.ria.ru/economy/20110911/435105943.html
 
Германия готовит план поддержки банков на случай дефолта Греции
Правительство Германии разрабатывает план экстренной поддержки банковского сектора на случай дефолта Греции, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на трех представителей правящей коалиции.


( Читать дальше )

Смертельный удар в ООН: Китай поддержит независимость Палестины: Израиль сегодня
Цитаты из израильских СМИПекин поддерживает обращение палестинцев в ООН. Такое заявление сделал спецпредставитель Китая на Ближнем Востоке Ву Сико, сообщает сегодня, 25 августа, ИА Walla...
http://www.regnum.ru/news/1438923.html
 
В Нью-Йорке объявлено чрезвычайное положение из-за приближения урагана Айрин
http://blogberg.ru/blog/news/33478.html
 
7-ми летние трежерис размещены под рекордно низкую доходность — 1,58%
http://blogberg.ru/blog/news/33474.html
 
В финансовой сфере все больше совпадений с событиями трехлетней давности
Уоррен Баффетт, как и в 2008 г., вкладывает $5 млрд в банк, столкнувшийся с проблемами. Другие события на финансовом рынке тоже напоминают 2008 г.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/266295/baffett_snova_bankuet#ixzz1W6WOjTE7


( Читать дальше )

Сегодня вышли данные по портфелю ЕЦБ, за прошедшую неделю Трише скупил на рынке гособлигаций бумаг Италии и Испании на сумму 22 млрд. евро, портфель долговых бумаг периферийных  стран вырос с 74 млрд. до 96 млрд. евро. Масштаб интервенций оказался действительно существенным, рынок захлебнулся в ликвидности от ЕЦБ.


Благодаря интервенциям ЕЦБ доходности по всем выпускам удалось сбить на 1-1.5%. Испанские 10y находятся на уровне 5% (см.график).


По итальянским 10y ситуация аналогичная доходность держится возле 5%. Учитывая такой вброс ликвидности результаты не самые радужные, но все же ощутимые. Опыт предыдущих интервенций показал, что эффект краткосрочный, с этой точки интересно будет посмотреть, как долго ЕЦБ удастся держать доходности на текущих уровнях и сколько Трише еще готов потратить. Напомню вкачиваемая в рынок ликвидность будет изыматься из системы на недельные депозиты, тут ситуация интересна тем, что непонятно сможет ли ЕЦБ изымать такие объемы на недельные депозиты.
 
Ситуация с банками в Европе вроде бы относительно стабилизировалась однако нервозность в ходе торгов сохраняется, бумаги то уходят в минус то снова подрастают.  Будем продолжать следить за ситуацией в Европе.

Европейские регуляторы в срочном порядке рассматривают вопрос о запрете на короткие продажи, сообщает Нью-Йорк Таймс.
 
ЕЦБ сократил объемы покупок долговых бумаг Италии и Испании
Доходность десятилетних облигаций Испании и Италии продолжила сокращение 10 и 11 августа, к 18:00 мск четверга она составляет уже около 4,99% и 5,01% годовых соответственно.
http://www.banki.ru/news/lenta/?id=3155645
 
ESMA: Франция, Испания, Италия и Бельгия ограничивают короткие продажи
Эти меры вступят в силу с 12 августа", — говорится в сообщении.
http://www.ria.ru/economy/20110812/415999418.html
 
Fitch понизило рейтинги крупнейших банков Кипра на одну ступень
http://www.banki.ru/news/lenta/?id=3155638
 
Швейцария сдержит полет франка // Временно привязав его курс к евро
Инвесторы могут лишиться возможности бегства в швейцарский франк в качестве защиты от снижения курса доллара и евро. Швейцарский ЦБ может временно привязать курс франка к евро, чтобы сдержать резкий рост курса своей национальной валюты, угрожающий экономике страны.


( Читать дальше )

Президент Франции Николя Саркози и канцлер Германии Ангела Меркель сегодня обсудят долговой кризис в еврозоне из-за растущей обеспокоенности, что его распространение на Италию и Испанию может вызвать обвал на мировых рынках. Саркози также переговорит с премьер-министром Испании Хосе Луисом Родригесом Сапатеро, сообщила пресс-служба французского президента.
По данным источника в правительстве, вчера и позавчера Саркози общался с главой Европейского центрального банка Жаном-Клодом Трише. Детали этих звонков пока неизвестны.
 
Европейские лидеры не смогли искоренить опасения, что Италию и Испанию придется спасать от дефолта, даже после июльской договоренности об увеличении фонда спасения еврозоны, который сейчас составляет 440 миллиардов евро. Акционерные капиталы по всему миру потеряли более 4,4 триллионов долларов рыночной стоимости с 26 июля благодаря спекуляции на тему рецессии мировой экономики, которая усугубит долговую проблему Европы.


( Читать дальше )

Доходность итальянских и испанских десятилетних государственных облигаций продолжает расти. Стоимость страхования итальянского долга от дефолта достигла рекордного уровня, а европейских чиновников вынуждают принять меры для прекращения распространения долгового кризиса в регионе.
По данным FactSet Research, доходность 10-летних итальянских облигаций выросла на 10 базисных пунктов до 6,20%, а испанских — на 13 базисных пунктов до 6,35%.

( Читать дальше )

Фондовый рынок падает, т.к.

• был долгий период слабых макроданных
• неопределенность относительно госдолга США
• риск понижения кредитного рейтинга США
• сильный стресс на рынке госдолга Европы
• вероятно, стоп-лоссы и дельта-хеджирование усилили падение в четверг

Рынок упал вчера после того, как стало очевидно, что ЕЦБ не покупал облигации Испании и Италии. Если ЕЦБ покупает облигации и не покупает облигации этих стран, которые сейчас находятся в эпицентре европейского долгового кризиса, то стоит ли нам ждать EFSF, чтобы остановить это? Пока EFSF начнет покупки, будет уже слишком поздно, чтобы остановить лавину.

Скорее всего ЕЦБ скоро начнет покупать Италию и Испанию. Сейчас ЕЦБ — единственный, кто может остановить лавину на долговом рынке европы. В четверг ЕЦБ заявил, что не хочет делать этого, но рынок их вынудит покупать. Возможно, уже в пятницу. Вчера стресс был не таким большим, чтобы вынудить ЕЦБ на этот шаг.

Германия явшляется очевидным противником этих мер. Немецкий член ЕЦБ Jens Weidman очевидно голосовал против выкупа. Это плохой сигнал. Внутри ЕЦБ есть раскол, который мешает быстро принимать важные решения. Это повышает уровень неопределенности. От ЕЦБ сейчас очень многое зависит, поэтому мы верим, что они сдадутся.

Помощь также может прийти из Китая. Если ЕЦБ не будет покупать большой объем Испании и Италии, то это могут сделать китайцы. Вчера СМИ сообщали китайскую позицию:
“почему мы должны это делать, если ЕЦБ этого не делает?”. Китай хочет, что Европа сделала все что от нее зависит, прежде чем вмешается. Однако вмешательство Китая очень вероятно. Они очень заинтересованы в том, чтобы избежать серьезного кризиса в Европе. Сейчас Китай не может смягчать политику из-за высокой инфляции, но если мировая экономика встанет, они могут начать снижать ставки в конце 3 квартала.

Британский Центр экономики и деловых исследований (Centre for Economics and Business Research, CEBR) заявил, что Италия с высокой долей вероятности объявит дефолт.

Спасти страну от экономического краха может лишь резкий рост экономики, однако он является маловероятным. Власти Италии уже приняли законы, необходимые для сокращения дефицита госбюджета, но экономика нуждается в сильном росте. В первом квартале 2011 года ВВП Италии вырос лишь на 0,1% и в дальнейшем эта цифра вряд ли серьезно повысится.

В отчете CEBR сказано, что при плохом сценарии (если ставки по облигациям останутся на уровне более 6%, а рост экономики останется слабым) к 2017 году госдолг Италии вырастет с нынешних 128% до 150% ВВП. Однако даже если цена заимствований снизится до 4%, рост ВВП настолько слабый, что соотношение госдолга к ВВП останется на уровне 123% и к 2018 году, считает глава CEBR Дуг МакУильямс.

Центр экономики и деловых исследований также разработал плохой и хороший сценарий для Испании, и перспективы этой страны оказались лучшими, чем у Италии. Основной причиной является то, что госдолг Испании гораздо ниже, чем в Италии. Даже при плохом сценарии госдолг будет составлять около 75% ВВП.

( Читать дальше )

Спрэды по 10-летним испанским облигациям расширились против немецких бундов до +400 б.п. — рекордный максимум по еврозоне

Доходность по 10-летним гособлигациям Испании достигла максимального с 1997 года уровня на отметке 6,47%
 
 
Спреды между 10-латними бумагами Италии к 10-ти летним бумагам Германии расширились до очередного рекорда
 
Доходность по 10-летним гособлигациям Италии достигла рекорда — превысила 6%

Испанское правительство распустит парламент 26 сентября и назначит всеобщие выборы на 20 ноября, сообщили источники в пятницу.
Объявление будет сделано во время пресс-конференции премьер-министра в пятницу
 
 
MADRID, July 29 (Reuters) — The Spanish government will dissolve parliament on September 26 and call general elections on November 20, sources said on Friday.
«The announcement will be made during the Prime Minister's press conference on Friday,» said one ruling Socialist party source.
A source from one of Spain's regional parties said parliament will be dissolved on September 26 and elections will be held on November 20.