ИНвестиции

Давайте посмотрим на текущий график РТС (недельный период).

Мы видим, что цены на индекс РТС очень низкие (ниже 800).

Такие низкие цены, за последние годы, было только 4-е раза (и во времена значительных кризисов).

1. Мировой финансовый кризис 2008 года
2. Крым Наш
3. Начало СВО в 2022 году
4. Текущий кризис

Мы сейчас имеем возможность закупиться российскими акциями и получить гарантированную прибыль (почти гарантированную).
Однако,

• Комиссии. На OKX они заметно ниже - 0,08% для мейкера против 0.2% на HTX. За месяц активной торговли разница набегает приличная.
• Объемы торгов. OKX стабильно держит $5+ млрд в сутки, HTX около $2.5 млрд. Для крупных позиций это критично, т.к. проскальзывание меньше.
• Вывод средств. HTX дает больше опций для вывода в рублях, включая Р2Р. На OKX с этим сложнее, зато лимиты выше.
• Функционал. На HTX больше торговых пар (720 против 599), но половина из них низколиквидные. OKX берет качеством, а не количеством. 
• Удобство. Интерфейс OKX продуманнее, особенно мобильное приложение. На HTX часто приходится делать лишние клики.

Вчера ЦБ РФ выложил 101 форму по банкам, откуда можно посмотреть прибыль за месяц по каждому.

Нас интересуют ряд банков, в числе которых Т-Банк и Росбанк.

ЦБ пока публикует данные по отдельности, хотя де-юро это уже одна структура. До конца недели выйдет консолидированный МСФО отчет холдинга, где показатели уже будут учитывать Росбанк.

Для целей анализа возьмем сумму прибылей Росбанка и Т-Банка и приведем к годовым (LTM) значениям. Текущая прибыль (суммарно) в годовом выражении — 105.3 млрд. руб. и последний столбик самый высокий, значит темп роста прибыли ускоряется.

Можем ожидать хороший отчет:
28 ноября — МКПАО «Т-Технологии» (головная компания Т-банка и «Т-страхования») опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 года.

Думаю, что рынок может удивиться дешевизне объединенного банка.
— текущая капитализация 470.4 млрд. руб.
— суммарный капитал ~510 млрд. руб.

В итоге,
P/BV ~0.95 при ROE ~30%? Получается очень дешево.

Держим Т-Технологии в портфеле. Всем отличного дня!

Обслуживаем пока исправно😄 эмиссию долговых ЦФА (₽100 млн, 25%, выплаты ежемесячно).

Но больше — в принципе брать в долг по таким ставкам не будем. 

Следующую эмиссию делаем:

• ₽1.05 миллиарда
• Проектной, залог земли и строящейся коммерческой недвиги
• Срок 15 месяцев
• Фикс доходности 12% годовых, вероятная проектная доходность — 60+% 

Делится прибылью — можно. Пусть бездельники инвесторы хоть Х5 получат, эти расходы — не в убыток.

 Брать в долг по 25+% — нельзя.

По данным ЦБ, в октябре 2024 г. спрос в кредитовании составил 169₽ млрд (0,4% м/м и 18,8% г/г, месяцем ранее — 401₽ млрд). В октябре 2023 г. он равнялся 720₽ млрд, фиксируем 4 месяц подряд снижения относительно 2023 г. Можно с уверенностью вещать о стабилизации в розничном кредитовании, потому что в этом месяце портфель потреб. кредитов сократился, а в автокредитовании значительное замедление. С учётом всех мер регулятора становится понятно, что их нужно было применять намного раньше, потому что эффект они произвели, но действия были запоздалые (урон нанесён экономике/гражданам), сейчас регулятору необходимо действовать в корп. кредитовании и немедленно. Давайте перейдём к данным:

🏠 Выдача ипотеки в октябре замедлилась до 0,7% (+0,9% в сентябре), кредитов было выдано на 367₽ млрд (в сентябре 373₽ млрд), в октябре 2023 г. выдали 770₽ млрд, разница ощутимая. Выдача ипотеки с господдержкой составила 250₽ млрд (270₽ млрд в сентябре), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку (85%) из-за завершения массовой льготной ипотеки/ужесточения семейной ипотеки, другие программы не вызывают особого спроса.

Сегодня в ходе торгов индекс РТС опускался ниже 730 пунктов — до уровней февраля 2016 г.
Индекс МосБиржи обновил минимумы года и ушел ниже 2440 пунктов (уровень коррекции по Фибоначчи в 61,8%).
Несмотря на панику в рядах участников торгов, спровоцировавшую маржин-коллы, мы считаем, что сейчас удачный момент для долгосрочных инвестиций в российский рынок акций.

• Ослабление рубля — крайне позитивный фактор для экспортеров, совокупный вес которых в индексе превышает 60%.
• Средняя дивидендная доходность на год вперед по топ-15 эмитентам достигла сейчас почти 20%.
• Вероятное повышение ставки ЦБ РФ даже в декабре уже отражено в котировках, цены облигаций в отличие от акций стабилизировались.
• Инфляция позитивно влияет на динамику доходов компаний, ориентированных на внутренний рынок.
• Рассчитанный нами ранее на основе финансовых моделей эмитентов справедливый уровень индекса МосБиржи на конец 2025 г. составляет 3300 пунктов плюс средневзвешенная дивидендная доходность (13%).

Давайте рассмотрим, какие негативные сценарии можно глобально ожидать от биткоина.

Перед началом я бы хотел, чтобы вы понимали, что аналитика рынка — это прежде всего понимание, что можно ожидать от рынка и как к этому приспособить свою торговую стратегию. По аналитике торговать нельзя, торговать надо по торговой стратегии. Чтобы ничего не пропускать, подпишись на телеграм.

1) У нас была пробита наклонная сопротивления, но цена пробой не подтвердила. Сейчас идет коррекция и, если она продолжится и цена дойдет в район 76000, то при разворотной формации вверх целью роста станет верхнее наклонное сопротивление с примерной целью 114500. Отслеживаем мы тут, подписывайся.

Друзья, мы это слышим каждую коррекцию на фондовом рынке и не только на фондовом, но смотрите в чем суть.

КАЖЕТСЯ, что когда падают и акции, и облигации, то логично выйти из активов и ждать лучшего шанса в LQDT или SBMM, или положить деньги на депозит, торговать по тренду и т.д. Но...

📌В 99% случаев Вы не сможете отличить отскок от разворота тренда, поэтому упустите те самые возможности, которые выпадают раз в несколько лет.

📌Находясь полностью или большей частью капитала в LQDT (SBMM, вклады и пр.), Вы не защищены от валютного риска.

Что произошло с 🟡рублем за последние 4 месяца?

❗️Рубль ослаб к доллару на 23%, Вы столько за год в LQDT не заработаете.

💡Вот недавно мы давали идею по замещающим облигациям в нашем премиальном клубе, потом поделились ей с Вами.

✔️Итог, 20%+ прибыли за 2,5 месяца, в LQDT мы бы столько год зарабатывали.

💡Та же крипта, про которую мы говорили еще, когда биткоин стоил ниже 45.000$. Сделали для Вас даже обучение по безопасному погружению в крипту в начале года.

Вчера были маржин-коллы по рынку — есть объёмы плюс многие акции валились уже по -10% нормально.

Сегодня ожидаем продолжения банкета медведей, т.е. едем вниз.
Никаких откупов здесь и сейчас быть не может.

У нас и у меня так, стоим в шортах по рынку, лонги валюты, лонги крипты и шорты нефти.
До полной картины нужно ещё золото в шорт 🙈

Пост обновляется сейчас в течение утра, т.к. планы на день расписываются и оцениваются сейчас же.


AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

В мире финансов всегда есть те, кто готов рисковать, и те, кто лишь наблюдает со стороны. Многие считают, что путь к успеху на финансовых рынках — это только удача. Но на самом деле, за каждым успешным инвестором стоит множество трудных шагов, неудач и уроков. Одна из таких историй — путь человека, который начинал с нуля и в конечном итоге стал мастером биржевой торговли.

Неожиданный поворот судьбы

Когда Александр Герчик впервые приехал в США в 1993 году, его жизнь не была связана с трейдингом. На тот момент он не имел никакого представления о финансовых рынках и, по сути, был простым таксистом в Нью-Йорке. Но жизнь часто преподносит неожиданные повороты. Однажды в 1996 году, как это бывает в историях успешных людей, Герчик подвозил пассажира, который занимался торговлей на бирже. Этот человек рассказал Александру о мире инвестиций, и эта беседа стала точкой отсчета для его будущей карьеры.

После общения с этим человеком, Александр задумался о том, чтобы попробовать себя в торговле. Хотя сам он не мог бы тогда даже представить, насколько эта случайность изменит его жизнь. Именно этот момент стал поворотным, который привел его к совершенно новому пути.