ИЕНА

12 мар, 2013 
До интервенции unlimited QE, я писал:
 
«ЯПОНСКИЙ дракон» опять не уснет, нас ждет крутое десятилетие.

Многие тогда со скепсисом улыбались.

я же улыбался в ответ, потому что учил макру и знаю, что такое Японский дракон реально.
он, как вещь в себе, как дериватив.
он как сверхнова, расширяется до абсурда. 

Остались не верующие?)
-да?! 
тогда Иена идет в ваш торговый баланс.
и Согласен с Егором Сусиным. тут «камикадзе»
эксперимент с такими сайзами монетарного реального а не модельного стимулирования:
трудно контролируем и интересен, очень!!

для тех кто проспал:)

уровень 96.60!
если модно входить, по Герчику, то просится хороший шорт. да и Пейролы? возможность ложного прокола уровня — то это уже супер-модный вход в шорт по Герчику.
ну а действительно, может мега лонг всего и всех?:)

FOREX-Cyprus fears drive yen rally; euro slips

P.S.
вот так (с)

Недооценивается.
Почти всеми кроме Китая.
Это возвращает парадигму классического Carry trade.

Это будет иметь эффект и на:

1)промышленность США
2)Естественно Японии
3)дифферинциал процентных ставок.

На всё.
Если «ЯПОНСКИЙ дракон» опять не уснет, нас ждет крутое десятилетие.

 

Торги пятницы завершились разнонаправлено. В паре EUR/USD наблюдалась повышенная волатильность, но в итоге она закрылась на том же уровне, что и открылась, отразив весь накал борьбы между продавцами и покупателями. Курсы сырьевых валют падали по отношению к доллару США, а фунт стерлингов и иена – росли.
 
В конце недели внимание участников рынка было привлечено к саммиту «Большой двадцатки». Собравшиеся в Москве министры финансов и руководители центральных банков ведущих государств обсудили ряд важных вопросов. Среди них – замедление экономического роста в мире, потенциально способное привести к еще большей нестабильности, а также ведение так называемых «валютных войн», т.е. намеренное обесценивание правительствами своих валют, с целью сделать свои производство и экспорт более конкурентоспособными.
 
Напомним, что с началом финансового кризиса центральные банки США, Европы и Японии проводили активную политику ослабления своих валют, для того чтобы оживить свои экономики. В частности, японская иена только за последние 3 месяца потеряла 20% стоимости. От таких действий пострадали другие страны, торговля которых стала менее конкурентоспособной. В последнее время со стороны последних стали приниматься ответные меры, и мир оказался перед угрозой всеобщей «валютной войны», последствия которой могли бы оказаться самыми печальными. Теперь, по итогам встречи в Москве страны-участницы выразили намерение от подобных шагов воздержаться и не осудили действия отдельных стран, в том числе, Японии.


( Читать дальше )

Сегодня хотел рассказать немного о самом молодом, в истории Японии, премьер-министре — Синдзо Абэ. Абэ зарекомендовал себя тем, что сразу после вступления в должность  в сентябре 2012 года, начал вести крайне агрессивную денежно-кредитную политику. Это позволили ослабить иену с  отметки 77.5 до отметки 85,3 за 4 месяца.
Он добился этого благодаря более агрессивным и эффективным мерам, включая «неограниченное смягчение» для победы над дефляцией. Очень уважаю Абэ, так как в отличие от прошлого премьер-министра, он действует более собранно и хладнокровно. Абэ не поддерживает прямые валютные интервенции, предпочитает использовать более долгосрочные инструменты воздействия на курс иены. И результат есть, иена уверенно закрепилась на отметке 84-85 долларов, а как мы помним, при попытках прошлого премьера девальвировать иену, курс возвращался обратно через 2-3 дня.
Абэ уверен, что необходимо ослаблять курс иены и дальше до 90. Новоиспеченный премьер также обвинил США и Европу в том, что они своими действиями провоцируют укрепление остальных валют против доллара и евро. Мировые центральные банки печатают деньги, преследуя цели поддержать экономику своей страны и увеличить экспорт. Самый яркий пример – Политика ФРС ША по увеличению долларовой ликвидности на рынке за счет покупок казначейских облигаций.


( Читать дальше )

Иена открыла новую неделю мощным гэпом. Японская валюта дешевеет против доллара и к 08:30 мск достигла отметки 84,1 иены/долл., это минимум с марта текущего года, и похоже, что иена и дальше будет сдавать позиции против ведущих мировых валют. На этом фоне основной японский индекс Nikkei растет на 142,38 пункта (+1,46%) — до восьмимесячного максимума 9880,79 пункта.
Главной причиной благоприятной динамики являются итоги парламентских выборов, в результате которых к власти в Японии вернулась Либерально-демократическая партия. Инвесторы надеются, что будущий премьер-министр Синдзо Абэ сдержит предвыборные обещания и проведет программу стимулирования экономики. Кроме того, глава парламентского большинства взял на себя обязательство ликвидировать дефляцию и довести уровень годовой инфляции в Японии до 2%.
В ближайшем будущем можно ожидать резкого снижения курса национальной валюты Японии и неприкрытой поддержки экспорта. По всей видимости, новый премьер через встряску всей бюджетно-финансовой политики и за счет валютных интервенций намерен переломить застой последних двух десятилетий.


( Читать дальше )

Сейчас можно выбрать основные две идеи для данной пары (USD/JPY) :

1) Фискальный обрыв заставляет участников рынка отказаться от американца.
2) Борьба с дефляцией сдерживает укрепление иены.

Увидим ли мы 83 в декабре-январе, или же стимулирование со стороны США и принятие лишь временного решения вопроса фискального обрыва (или же вовсе ненахождение такого) вернут нас к 80 ?

Конечно, не стоит забывать о том, что иена долгое время набирала мощь как валюта-убежище, а сейчас от неё практически отказались.

Вопрос, на мой взгляд, интересный. Как мне кажется, возвращение к 80 выглядит более вероятным при текущих условиях.

Образное сравнение Виктора Суворова))):

Рынок пока жив, пока летит. Но т.к. парашют не открывается ( а запасного нет), то… уже труп!

Можно ещё посмотреть по сторонам, можно ещё надеяться на чудо. ( а вдруг? кто знает?). Но, по идее, труп. Вопрос только времени.
Возможно, сегодня как раз такой день, когда рынок делает  заброс наверх, проверяя «слабые ручки». 

Важнейший момент — иенка пошла укрепляться. 
Профиль фьючей, перевёрнутая котировка:



Успехов! 

На неделе иена не выступила в качестве валюты (убежища). Как правило, когда снижаются фондовые рынки, деньги из рискованных активов идут в иену. Этого не произошло на недели.

Инвесторы стали больше нервничать по поводу Японии. В Японии экономические показатели выглядят весьма слабыми. Промышленное производство и загрузка мощностей идут вниз, а страна может столкнуться с отрицательным ростом ВВП — это стало обычным явлениям в последние годы.





Но это не единственная причина, почему инвесторы отвернулись от иены. 

( Читать дальше )