ИЕНА

Финансовые рынки вчера были в состояние турбулентности. Причиной этому служило сообщение о возможном сворачивание программы QE со стороны ЕЦБ. Мотивом такого может служить разочарованность Драги в реформах стран ЕС. В связи с этим, фондовые площадки находятся в отрицательной зоне. Европа снижается на -0,8%. Кроме того, рынок драгоценных металлов продемонстрировал рекордное падение за последние 2 года. Котировки по серебру, просели на 5%, по золоту на 3%. Под давлением находится и британский фунт, который распродают в связи с новостью прошлых выходных (Тереза Мей назвала крайний срок начала выхода Великобритании с состава ЕС – март 2017 года).

Ставим отложку по серебру на покупку от вчерашнего дневного минимума – 17,75. Также опускаем отложку на продажу по паре GBP/USD – 1,2950. По японской иене, все еще вне рынка, но можно входить в продажи по мажору USD/JPY. У нас, вдобавок, открыта свежая позиция на покупку по паре USD/RUB. Восстановление нефтяных котировок подошло к ключевой зоне сопротивления, что может вызвать отскок и по рублю. Курс евро может направится далее вверх, если вчерашние слухи будут подтверждаться со стороны комментариев участников европейского банковского регулятора.

На финансовых рынках наблюдается разностороннее движение. Фондовые площадки в положительной зоне. Японский индекс Nikkei продемонстрировал рост. Американские фьючерсы же в небольшом минусе. На фоне роста спроса к рисковым активам, снижается курс японской иены. Отложку по ней удаляем, но ищем точки для продажи по паре USD/JPY.

Также, стоит добавить позиции и по серебру. Покупаем при отскоке от ценового уровня поддержки по 19,71. Важных событий сегодня не ожидается. В Китае официально выходной день. Ночью было заседание РБА, где было принято решение оставить текущую денежно-кредитную политику без изменений.

Под конец, стоит отметить рост российского рубля. Он крайне сильно смущает, ведь укрепление становится не выгодным по двум причинам:

1. Приватизация Башнефти.
2. России в IV квартале 2016 года стоит уплатить 26 млрд. долларов.

На днях у нас были закрыты две торговые позиции:

— по российскому рублю (убыток -120 пунктов);

— по серебру (прибыль +500 пунктов).

Суммарный результат у нас получился +380 пунктов, что можно назвать отличным достижением. Добавляем отложку по паре USD/JPY.

Курс российской валюты укрепляется по двум причинам:

1. Керри-трейд.
2. Укрепление нефтяных котировок.

Ключевой повесткой дня будет выступать индекс ISM США. От него зависит частично вероятность повышения процентной ставки ФРС. В Китае и Германии сегодня официально выходные.

На финансовых рынках изменились текущие тенденции. Инвесторы уходят от рисковых активов. Причиной выступает вчерашняя новость о том, что крупнейшие институциональные клиенты Deutsche Bank начали выводить свои средства. Это, в свою очередь, стало причиной падения акций компании на 7%. В отрицательную зону перешли и фондовые площадки. Азиатские рынки исключением не стали. Японский индекс потерял около -1,5%. Индикатор американского рынка – S&P500 также демонстрирует свое снижение. На данном рынке есть свои внутренние проблемы вокруг другого банка – Wells Fargo, который принадлежит У. Баффету. Появилась новость о том, что этот банк открыл более двух миллиона липовых счетов, что грозит ему большими штрафами. Задается вопрос: «как и зачем»?

Нефтяные котировки демонстрирует техническую коррекцию вниз, драгоценные металлы во флете. Курс российского рубля пытается ворваться в 62 фигуру. Предлагаем обратить внимание и на динамику японской иены. Пробитие в 102 фигуру выглядит проблематичным, что делает интересными продажи при подходе к данной области. Сырьевые валюты – демонстрируют свое ослабление.

Вчерашняя встреча стран ОПЕК в Алжире принесла неожиданный сюрприз финансовым рынкам. Достигнуто соглашение по заморозке уровня добычи нефти, начиная с 1 ноября 2016 года. Максимальный порог теперь составляет 32,5 млн. баррелей в день. На сегодня, страны ОПЕК добывают нефть в размере 33,25 млн. баррелей в день. Это на 750 тысяч больше.

Единственное, к кому не относится это ограничение – Ливия и Нигерия. Напомним, у них были свои личные проблемы, из-за чего добыча в этих стран упала в разы. Иран же включен в программу ограничения по той причине, что они достигли и так своего пикового состояния по восстановлению добычи «черного золота». Можно сказать, что они истощили свои возможности.

Кроме того, вчера было выступление Джанет Йеллен. Она заявила о готовности большинства руководителей ФРС повысить ставку в декабре 2016 года. На данный момент, нефтяные котировки выросли свыше 5%. Курс рубля уже около 62. Остальные товарно-сырьевые инструменты также растут в цене. Фондовые площадки находятся в зеленой зоне. Курс японской иены падает, по сколько идет спрос инвесторов на рисковые активы и уход от хедж-инструментов, как та же иена.

Решение британского народа о выходе из состава Евросоюза стало глобальным фундаментальным фактором, который развернул общую динамику не только курса британского фунта, но и других финансовых инструментов. Многие говорят о том, что курс японской иены продолжает укрепляться из-за последних решений Банка Японии, стимулирующие программы которого разочаровывают инвесторы. Но все равно, мы стали свидетелями того, что японский регулятор продолжает проводить смягчение монетарной политики, и тем самым, провоцирует снижение курса японской иены. Вопрос в том, что на японскую иену влияют и другие факторы, которые не менее важные.

Мы имеем дело с одним ключевым элементом, который влияет на курс японской иены – это уровень спроса на риск. Чем больше инвесторы хотят продолжать наращивать свои портфели, покупая рисковые активы, тем комфортнее чувствует себя курс японской иены в фазе снижения. В случае снижения спроса на риск, мы имеем дело и с обратным движением, а именно укреплением курса японской валюты. Решение британского народа – это был один из ключевых факторов 2016 года, который повлиял на текущий уровень курса валютной пары USD/JPY.

Достаточно долгое время китайская экономика не упоминалась в основных мировых кулуарах, которые первыми публикуют негативные сигналы для динамики финансовых рынков. Ни темпы роста ВВП, ни последняя публикация инфляции или данные по индексу деловой активности не выступают факторами для негативного движения рисковых активов.

Если обратить внимание на динамику курса австралийского доллара, то он, несмотря на последнее решение РБА снизить процентную ставку, остается на достаточно высоких уровнях, которые говорят о «бычьей» тенденции данной валюты. Ключевым фактором такого сюжета, скорее всего, выступает рынок Китая, который не создает новых негативных переживаний для инвесторов, ставящих на рисковые активы.

Многие участники финансовых рынков ведут разговоры о предстоящих выборах Президента США, повышении ставки ФРС, решении Банка Японии по новой стимулирующей программе, Brexit 

Инвесторы, ставящие на рост доллара США, были сильно воодушевлены во вторник после выхода впечатляющих данных по потребительскому доверию, которые улучшили настроения в отношении американской экономики. Индекс потребительского доверия в августе вырос до самого высого уровня почти за год и составил 101.1, что укрепило ожидания относительно повышения ставок Федеральной резервной системой США в этом году. В течение длительного периода времени экономические даннные превосходили прогнозы. Между тем опасения относительно нестабильной ситуации в мире немного ослабли, что также дает некоторую возможность для принятия мер центральным банком США. Картина относительно сроков повышения ставок несколько прояснилась после того, как председатель ФРС Джанет Йеллен сделала жесткие комментарии на прошлой неделе, и теперь вопрос скорее заключается в том, когда будут повышены ставки, а не в том будут ли они повышены.