ЗОЛОТО

  Сегодня, 18 октября, на открытии торгов в Москве мы ждем движения вниз. Днем инициатива, скорее всего, по-прежнему будет оставаться за продавцами, но волатильность торгов будет высокой. Закрытие в красном цвете.
   Повестка дня продолжает оставаться насыщенной. В России мы, наконец, увидим операционные результаты М.Видео. Компания, скорее всего, покажет бодрое продолжение роста. Однако, если смотреть на прибыль, то текущие 200 рублей за акцию – это дорого. В третьем нашем эшелоне есть и более интересные предложения.
   В Европе в 13:00 мск будет опубликован немецкий индекс экономических ожиданий, составляемый ZEW на основе опроса инвесторов. Значение этого показателя сейчас находится около минимумов 2008 года и рынки ждут продолжения ухудшения – текущая ситуация действительно сложная, но со своей стороны отметим, что инвесторы обладают хорошо развитым воображением и вполне могут почувствовать признаки разворота. В любом случае, следует ожидать хорошего движения в середине дня.


( Читать дальше )

На часовом графике золота сформировался клин.
В прошлый раз когда я видел такой клин на графике ФРТС, фьючерс падал на 15-20%. И так было 3-раза. Почему бы и золоту не упасть.
Выкладываю график.

Я смотрю по золоту вниз. Но очень хочется смотреть в другую сторону.

Сегодня, 17 октября, на открытии торгов в Москве мы ждем движения вверх. В первой половине дня, похоже, покупки сохранятся. Ближе к вечеру ждем возвращения продавцов. Закрытие – в зеленом цвете, но в нижней части дневного диапазона.
Отчетность Google и сентябрьские розничные продажи в пятницу дали хорошую поддержку американским рынкам. Торговля закрылась на максимумах дня и это, скорее, сигнал к готовности продолжать движение вверх.
Также надо добавить, что слабые данные по индексу настроений потребителей Университета Мичигана, прямо противоречащие сильным розничным продажам, были рынком проигнорированы – еще один бычий сигнал. Особенно тревожным здесь стал компонент потребительских ожиданий, обновляющий исторические минимумы (то есть ниже значений 2008-2009 гг.). А из этого, вообще-то, можно сделать вывод о том, что в пятницу в розничных продажах мы видели лишь спрос, отложенный в августе, когда покупателей запугали до дрожи в коленях. А это значит, что рост, скорее всего, не устойчив. Однако рынки, похоже, думают иначе, и пока спорить с ними бесполезно.


( Читать дальше )

Очередной еженедельный обзор поведения игроков на рынке золота. Описание методов интерпретации картинок и ссылки на источники есть в позапрошлом обзоре.
Ни теханализа, ни фундаментала, как обычно, не будет, просто пытаемся подглядывать за теми, кто знает, что делает (и за теми, кто не знает, тоже).
 
В начале мои любимые ставки GOFO за вычетом LIBOR:

(они же с 2005 года и с 1989-го)
 
Падение ставок до предкоррекционного уровня раньше совпадало с окончанием коррекции. В этот раз долгосрочные ставки уже гораздо ниже, а вот краткосрочные все еще высоки. Если сравнить поведение ставок в зонах устойчивого роста с боковиками, то нынешнее состояние (большой разброс краткосрочных и долгосрочных ставок) больше похоже на боковик, например, как в середине 2010-го.


( Читать дальше )

Комментируем господа спекулянты.....

• Все 17 стран ервозоны готовы утвердить EFSF — на этой неделе одобрила последняя страна — Словакия.
• Сегодня-завтра министры финансов+центробанкеры встречаются в Париже обсудить долговой кризис
• Окончательный план судя по всему будет представлен на саммите глав европейских государств 23 октября. Основная загвоздка — это детали плана. Может быть объявлено о вливании ликвидности в рынок 
• Саммит 20-ки в Каннах состоится 3 ноября.
• Страны мира хотят увеличить ресурсы МВФ для того, чтобы справиться с долговым кризисом Европы.
• Меркель на этой неделе: евролидеры сделают все необходимое, чтобы убедиться, что банки имеют достаточный капитал.

 

• ЕвроСтохх600 растет 3 недели подряд — макс продолж за 6 мес
• Отскок составил уже 10%
• Рост на 10% за 6 дней — самый сильный отскок с января 2009.
• Рынок все еще на 19% ниже февральских максимумов 
• Основная идея: поток плохих новостей прекратился, акции дешевые, облигации дорогие, деньги есть.
• Деньги направились в рисковые активы. 

Самые последние новости:

• Розничные продажи США выросли в сентябре +1.1% —  больше прогноза. Прогноз был +0,7%.
• Продажи без автомобилей +0,6%, прогноз +0,3% 
• Fitch понизило кредитный рейтинг UBS и 12 других банков.
• Fitch поставило на негативный пересмотр рейтиг Goldman Sachs, Morgan Stanley и другие 5 банков.
• S&P понизило рейтинг Испании на 1 ступень до АА-.

Золото:

• снижение цен может привлечь интерес со стороны центробанков
• потребительский спрос на золото остается высоким
• наблюдается высокий спрос со стороны ювелирной промышленности
• скоро индийский фестиваль Дивали (праздник огней)
• бумажные инвесторы в золото покинули рынок и пока не вернулись