Евродоллар

По ФА…

На уходящей неделе:

Заседание ЕЦБ

Пресс-конференция Драги была нейтральной.
Относительно текущей ситуации риторику Драги можно признать ястребиной, в отношении будущих мер политики ЕЦБ – в зависимости от интерпретации слов Драги, а скорее от перспектив роста экономики и инфляции стран Еврозоны.
Вступительное заявление Драги включало 2 важных момента: новые прогнозы ЕЦБ и сообщение о поручении комитету ЕЦБ обзора мер, которые позволят полное исполнение программы QE.

Прогнозы ЕЦБ:
— По росту ВВП Еврозоны:
2016 1,7% против 1,6% в июне;
2017 1,6% против 1,7% в июне;
2018 1,6% против 1,7% в июне.
— По росту инфляции в Еврозоне:
2016 0,2% против 0,2% в июне;
2017 1,2% против 1,3% в июне;
2018 1,6% против 1,6% в июне.

Незначительное снижение прогнозов предполагает отсутствие сильного негативного влияния на экономику Еврозоны после Брексит и является поводом для роста евро в краткосроке.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Nonfarm Payrolls

Отчет по рынку труда США за август вышел скучным и невыразительным.
Все компоненты оказались ниже прогноза, но после уверений членов ФРС о приближении рынка труда к полной занятости особого беспокойства сие не вызывает.
Первая реакция рынка по продаже доллара была справедливой, т.к. для повышения ставки ФРС в сентябре отчет по рынку труда должен был быть идеальным, вторичная реакция вызывает сомнения.

Основные компоненты отчета:
— Количество новых рабочих мест 151К против 180К прогноза;
— Общая ревизия за 2 месяца ранее -1К: июнь пересмотрен до 271К против 292К ранее, июль пересмотрен до 275К с 255К;
— Уровень безработицы U3 4,9% против 4,8% прогноза и 4,9% ранее;
— Уровень широкой безработицы U6 9,7% против 9,7% ранее;
— Уровень участия в рабочей силе 62,8% против 62,8% ранее;
— Рост зарплат 0,1%мм 2,4%гг против 0,2%мм 2,5%гг прогноза и 0,3%мм 2,6%гг ранее;

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


Джексон Хоул

Вступительная речь главы ФРС привела к шипообразному движению на рынках.
Изначально рынки отреагировали на главный посыл Йеллен ростом доллара:

«Indeed, in light of the continued solid performance of the labor market and our outlook for economic activity and inflation, I believe the case for an increase in the federal funds rate has strengthened in recent months.»

Т.е. Йеллен считает, что экономические данные крайних месяцев добавили аргументы для повышения ставки ФРС.
С учетом, что после Брексит падение доллара происходило на фоне слабого отчета по росту ВВП США, падения производительности труда, низких розничных продаж, то рынок ожидал признания Джанет о замедлении экономики в крайние месяцы и, как следствие, пересмотр прогнозов относительно повышения ставок на понижение.
Оптимистическая оценка главы ФРС состояния экономики США и неизменная позиция относительно повышения ставки закономерно привели к росту доллара.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Протокол ФРС 

Протокол ФРС можно считать голубиным по 2 причинам:
— В нем нет прямого указания на возможность повышения ставки на заседании 21 сентября.
— Члены ФРС согласились, что перед очередным повышением ставки необходимо получить больше данных, чтобы удостовериться в росте экономики и рынка труда.
Учитывая, что после заседания 27 июля рынки получили публикацию слабого роста ВВП США во 2 квартале, аналогичные розничные продажи, падение производительности труда во 2 квартале: ожидания относительно возможного повышения ставки в сентябре резко упали.

В отношении баланса рисков для перспектив экономики США члены ФРС увидели снижение неопределенности по двум направления, беспокоившим их на заседании в июне:
— Рынок труда.
Сильный рост новых рабочих мест в июне на фоне роста участия в рабочей силе и падении уровня широкой безработицы нивелировали опасения после провального майского отчета.

( Читать дальше )

Евро к доллару подходит к важным сопротивлениям — области около 1,13
Там же находится 76-78 фибо от последнего снижения,
там же — недельная трендовая (фиолетовая на графике),
которая ранее была пробита вниз.
В дневном ТФ видим сформированную Волну Вульфа (цвета мадженда на графике),
в ее свит-зоне и находится указанная область сопротивления.
В при формировании разворота от этой области можно торговать короткие позиции,
до 1й цели по ВВ (около 1,12) и возможно до 2й.
При пробое же указанной области вверх — пристегиваем ремни и летим — ну если не в космос, то хотя бы до 1,14.
Важно: новые длинные позиции актуальны лишь при закреплении выше области.
«Проколы» уровня не будем принимать во внимание.

По ФА…

На предстоящей неделе:



1. Протокол ФРС, 17 августа

Для принятия торговых решений после публикации протокола ФРС изначально необходимо определиться, насколько он актуален, ибо от этого зависит реакция рынка.
После заседания ФРС был опубликован слабый отчет по росту ВВП США во 2 квартале с ревизией вниз ВВП США первого квартала, сильный отчет по рынку труда в июле, провальные данные по производительности труда и затратам на рабочую силу в первом полугодии и слабый отчет по розничным продажам в июле.
Сопроводительное заявление ФРС содержало оптимизм относительно роста экономики, но инвесторы на текущий момент имеют больше информации и она негативная, т.е. первоначальный шип на рост доллара после публикации протокола ФРС должен смениться последующим падением доллара.
Если протокол ФРС отразит необходимость получения дополнительных данных перед последующим повышением ставки: изначального шипа на рост доллара может не быть или он будет минимальным, т.к. крайние данные свидетельствуют против повышения ставки на заседании в сентябре.

( Читать дальше )

Month: боковое движение около уровня 1,12. Фундаментальные факторы пока тянут эту пару в разные стороны. поэтому длинных движений ожидать не стоит, наилучшие результаты будут у торговли в небольших таймфреймах. А уровни крупного ТФ мы размечаем для того, чтобы качественно определить цели и точки входа для торговли. 

Week: Уже не первый и не второй раз в недельном фрейме повторяется та же самая свечная конфигурация (показывала на клубном дне Альпари). Входы. конечно, искать надо в меньших таймфреймах, но, после взятия первоначальной прибыли, часть позиции можно снова пробовать держать на случай повторения сценария.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


— Nonfarm Payrolls

Июльский отчет по рынку труда США вышел уверенно сильным с небольшими ревизиями вверх за предыдущие месяцы, окончательно нивелировав опасения инвесторов после провальных майских нонфармов.
Уровень безработицы остался на неизменном уровне за счет роста участия в рабочей силе, но это не является недостатком.
Неизменный рост зарплат по году указывает на отсутствие вторичных инфляционных признаков, но, как ранее говорила Йеллен, в мандате ФРС нет ориентира по этой составляющей.
Понятно, что при ускорении роста зарплат доллар закрыл бы викли на более высоких уровнях.

Основные компоненты отчета по рынку труда в июле:
— Количество новых рабочих мест 255K;
— Ревизия за июнь до 292K против 287К ранее, за май до 24К с 11К, общий пересмотр вверх за 2 месяца составил 18К;
— Рост зарплат 0,3%мм 2,6%гг против 0,1%мм 2,6%гг ранее;

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


— Заседание ФРС

Сопроводительное заявление ФРС было выдержано в нейтральных тонах с ястребиными нотками.
Оценка рынка труда и экономической активности говорит о том, что члены ФРС близки к признанию провальных майских нонфармов единичным случаем и, при отсутствии сюрпризов в дальнейшем, провозгласить достижение рынком труда полной занятости.
ФРС ожидает сохранение инфляции на низких уровнях в краткосрочной перспективе, но ожидает рост к цели в 2% в среднесрочной перспективе.

Наиболее интересным стало включение в сопроводиловку частичной оценки баланса рисков для перспектив экономики и рынка труда.
ФРС отметило, что «краткосрочные риски для экономических перспектив уменьшились».
Скорее всего, члены ФРС не хотели подать рынку однозначный сигнал о возможности повышения ставки на заседании в сентябре, поэтому, впервые в этом году, дали оценку баланса рисков только для краткосрочной перспективы, что разумно с учетом Брексит и предстоящих выборов президента США.

( Читать дальше )

Евро/доллар (EDU6)

28/07 контракт EDU6 протестировал уровень сопротивления 1,1142 в рамках нисходящего тренда.

29/07 шорт по цене 1,11. Стоп-лосс 1,1194, тейк-профит1 1,1006, тейк-профит2 1,0818.

Сбербанк (SRU6)

28/07 тест уровня поддержки 13800.

29/07 лонг 13900. Стоп-лосс 13515, тейк-профит1  14285, тейк-профит2  15055.

( Читать дальше )