ЕЦб

Сегодня не ожидается выхода значимой макроэкономической статистики. Однако волатильность рынку может придать встреча министров финансов стран ЕС. Отмечу, что прошедший вчера аукцион по размещению 7-и летних долговых бумаг Испании, был не очень удачным – доходность к погашению составила 6,8%, предыдущее значение 4,9%. В связи с этим 10-и летние бонды Испании вновь приблизились к отметке в 7%, что вновь может оказать давление на евро. По паре EUR/USD в среднесрочной перспективе ожидаем снижения к уровню 1,2000.

Широко ожидаемое участниками мировых финансовых рынков выступление главы ФРС США Б. Бернанке с полугодовым отчетом по монетарной политике, не смогло существенно пролить свет на перспективы третьего раунда количественного смягчения. Более того, складывается впечатление, что в ФРС на текущий момент и нет решения по этому вопросу. Оно, скорее всего, последует по мере поступления ключевой макроэкономической статистики, позволяющей оценить ситуацию на рынке труда, а также темпы роста ВВП и инфляции. Глава ФРС конечно в очередной раз подчеркнул необходимость приведения в порядок фискальной политики с последовательным сокращением дефицита бюджета. Причем, он говорит на эту тему каждый раз, выступая в конгрессе. Однако, я полагаю, что в преддверие парламентских выборов, это пожелание в очередной раз останется незамеченным. Касательно вопросов монетарной политики Б. Бернанке подтвердил, что Комитет по открытым рынкам (FOMC) готов рассмотреть возможность использования дополнительных нетрадиционных инструментов стимулирования экономики, в случае если ее восстановление вновь окажется под угрозой или ситуация на рынке труда продолжит ухудшаться. В целом я считаю, что участники мировых финансовых рынков могут трактовать выступление Бернанке как каждый того захочет. Никаких обещаний он не предоставил, и новых заявлений, существенно отличающихся от предыдущих, не делал. Учитывая негативную макроэкономическую статистику, поступающую в последнее время, чаша весов, кажется, склоняется сейчас в сторону третьего раунда. Однако, с Европой дела обстоят хуже(в долгосрочной перспективе).

( Читать дальше )

Фондовые торги в США во вторник завершились ростом фондовых индексов (отыгравших свое более раннее снижение) на фоне заявлений главы ФРС США Бена Бернанке о том, что Федрезерв готов действовать, чтобы поддержать рост, если рынок труда не улучшится. Все 10 групп индекса S&P 500 выросли. Акции компании Walt Disney Co. выросли на 4% после того, как банк Bank of America Corp. повысил рекомендации по акциям компании до «покупать». Акции компаний Coca-Cola Co. и Mattel Inc. прибавили в цене соответственно 1,8% и 11% на фоне своих отчетов по прибылям, превысившим ожидания аналитиков. Фондовый рынок надеется на Федрезерв», — говорит Джек Олбин, главный специалист по инвестициям из BMO Harris Private Bank. — «на фоне всех новостей и замедления в экономике инвесторы надеются, что ФРС сделает все, что возможно, чтобы оставить корабль на плаву». 
Испания, для спасения банков может быть предоставлена подушка 10 млрд. евро: согласно предварительным данным, планируется предоставлять испанским банкам подушку 10 млрд. евро после того, как они одобрят план реструктуризации.
На 18.07 есть вероятность всё таки не активного но ослабления eur/usd.
Хотел спросить, по опыту трейдеров, некто не замечал у разных брокеров(в странах, городах, фирмах) котировка по одной и той же паре может отличаться(по уровню и скорости обновления, а также форме фигур)?
 

Европейская валюта продолжает свое падение в отсутствие значимых новостей и событий по мере того как участники валютного рынка переосмысливают итоги недели. Целью движения вниз на сегодня нам видится отметка 1,2145. Однако пара уже перепродана, и краткосрочная коррекция может начаться в любой момент.
Долгосрочные тренды: Пара EUR/USD вновь ощущает на себе давление по мере того как оптимизм, вызванный итогами последнего саммита лидеров стран ЕС, постепенно сошел на нет. Кроме того, смягчение денежно-кредитной политики со стороны ряда центральных банков крупнейших экономик мира, провоцирует сомнения относительно перспектив мировой экономики. На этом фоне доллар вновь обретает уверенность. Оглашение деталей плана финансовой поддержки банковского сектора Испании, не смогло оказать поддержку евро по мере того как участники валютного рынка теряют всякую надежду на то, что лидеры стран ЕС могут работать вместе и вырабатывать надежные меры по преодолению кризиса. После пробития поддержки 1,2250 целью движения стала отметка 1,1875. Всем удачи и хорошего настроения))

по мотивам вчерашнего поста 

Ответ: перебежали на текущие счета коммерческих банков, открытых в том же ЕЦБ. издержки меньше, чем на депозитах под 0% :) небольшая часть, похоже,  все же убежала на долговой рынок, часть в UST

ZH: Clarifying The Entirely Unremarkable Shift In ECB Deposits


Источник: Bloomberg

К перетоку средств в гособлигации европейских стран — доходности пошли обновлять исторические минимумы. На облигациях можно хоть немного заработать.

Согласно сегодняшним данным, депозиты overnight на счетах ЕЦБ cнизились с 808,5 до 324,9 млрд. евро! Упали почти на 500 млрд. евро.
 
Отчасти это связано с тем, что подошел к концу ежемесячный период регулирования обязательных резервов ЕЦБ. В течение этого времени регулятор обязывает банки поддерживать определенный усредненный объем резервов. Завершение такого периода приводит к скачкообразному изменению объемов средств на депозитах ЕЦБ именно потому, что банки, размещающие там деньги, перемещают их в попытке привести баланс собственного капитала в соответствие с нормативами. Тем не менее, 500 млрд. — это очень много. Подробности как всегда на графиках. 
 

( Читать дальше )

Интересно, заставит ли отрицательная ставка по депозитам в ЕЦБ вкладываться в рискованные активы? Информация вчера на BFM прошла. Уж не знаю насколько это быстро произойдет, но план такой есть. Начнут ли нас покупать на этом и насколько раньше? Или уже начали? Кто что думает?

В 16.30… Открыт шорт с запасом… буду держать…

Драги vs Трише...
То есть, рынок по EUR/USD вполне эффективен и в долгосрок вполне адекватно реагирует на рост/снижение ставки ECB… То есть, с рынком-то всё в порядке… Непорядок именно с тем, как управляется экономика EU...
Оригинал изображения с камментом вот здесь:
http://www.facebook.com/media/set/?set=a.362052727168349.89742.100000908741961&type=3#!/photo.php?fbid=10150995040135750&set=a.56684535749.64669.8860325749&type=1&theater

Европейский центральный банк по итогам своего очередного заседания, завершившегося в четверг 5 июля, понизил учетную ставку на 0,25 процентных пунктов до исторического минимума 0,75%. Кроме этого регулятор довел до нуля доходность для коммерческих банков, выплачиваемую им за хранение средств на счетах ЕЦБ.
Таким образом, в ведомстве Марио Драги обновили рекордные минимумы для ключевых ставок с целью  симулирования кредитной активности внутри еврозоны.
В своем сопроводительном заявлении представители ЕЦБ отметили, что ценовое давление снижается, а целый ряд угроз для экономического роста материализовался с момента последнего заседания. После нулевых темпов роста в первом квартале, во втором ВВП по оценкам сотрудников ЕЦБ может вновь оказаться на негативной территории. Хотя при этом было отмечено, что прогнозы сопровождаются высоким уровнем неопределенности. Соответственно, даже не была представлена их количественная оценка.
При этом в среднесрочной перспективе европейский регулятор по-прежнему ожидает постепенного восстановления экономики региона, несмотря на то, что сейчас на нее оказывается давление из-за напряженной ситуации на долговых рынках для некоторых правительств (имеется ввиду Испания и Италия).
Инфляционные ожидания, по мнению членов Управляющего Совета, остаются на уровне соответствующем цели в 2% годовых. Таргетируемый параметр HICP inflation к концу года должен упасть ниже отметки 2,0% с уровня 2,4%, на котором находится сейчас, из-за значительно понизившихся цен на рынке энергоносителей.
Европейская валюта ощутила на себе давление на фоне этого решения, несмотря не то, что оно было широко ожидаемым. Пара EUR/USD вплотную приблизилась к минимумам 2012 года в области 1,2385. Преодоление этой отметки может открыть для нее дорогу к уровню 1,2050, если запланированные на пятницу 6-го июля данные по рынку труда в США не окажут давление на доллар(не в курсе как дела сейчас). Удачи всем.