ЕЦб

Рубль сегодня падает на ~~1% к $ на фоне последовательного и интенсивного ухудшения ситуации на внешних рынках. 

( Читать дальше )

top.rbc.ru/economics/08/12/2014/54818e77cbb20ff29c61204f

Вопрос: Будет ли очередной рост доллара/снижение сырьевых рынков/нашей фонды?
 

     Почти два месяца рублёвый индекс ММВБ демонстрировал хорошую восходящую динамику на фоне падения российского рубля. Стоит отметить два фактора, которые стали катализаторами роста рынка акций. Первый: ослабление национальной валюты –это большой плюс для всех российских экспортёров, второй фактор, который заставлял инвесторов покупать акции – это инфляция. Рост инфляции, бесспорно,  сказывается на всём, и акции тут не являются исключением, даже наоборот, на длительном интервале времени, именно вложения в акции, а не депозиты в банках, являются хорошим убежищем от инфляции.  В последнее время появилось ряд экспертов, которые начали говорить, что российский рынок может взлететь до 2000-3000 пунктов по индексу ММВБ по аргентинскому сценарию, из-за дальнейшего ослабления рубля, но мы пока такой сценарий не разделяем. Безусловно, если рубль и дальше будет падать, то все товары и активы, номинированные в рублях, будут только расти, и не важно, что это, бутылка воды, недвижимость, бензин или акции компаний.  Мы пока закладываемся на то, то потенциал ослабления рубля на ближайшие 12 месяцев практически исчерпан. Да, колебания по рублю будут и впредь весьма сильные, но минимальные уровни прошлой недели,  где ЦБ РФ дважды выходил с интервенциями, теперь спекулянтам пробить будет не так просто.  На наш взгляд, плановая девальвация российской валюты уже полностью состоялась и дальнейшее падение рубля может уже поставить под удар всю финансовую систему РФ, поэтому главной целью правительства и ЦБ на ближайшие месяцы будет именно стабилизация курса национальной валюты.

( Читать дальше )

Руководство Европейского центрального банка (ЕЦБ) обсудит предложение о принятии широкой программы покупки активов, включая гособлигации стран еврозоны на следующем заседании, которое состоится 22 января 2015 года, сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники в банке.

Однако, по их данным, детали программы пока не разработаны и будут зависеть от текущей обстановки в европейской экономике, но в нее точно не войдут акции.

Против количественного смягчения (QE) резко выступает Германия, представленная в ЕЦБ главой Бундесбанка Йенсом Вайдманном, однако в ходе выступления в четверг глава Европейского Центробанка Марио Драги подчеркнул, что для принятия решений руководству не обязательно выступать за него единогласно.

Многие аналитики ожидают от ЕЦБ поддержки в виде QE и говорят, что на такой шаг руководство банка может пойти уже в первом квартале следующего года.

День на рынке вновь выдался напряженным, и основная линия напряжения по-прежнему проходила по лини ослабления рубля. Цены на нефть после краткосрочного отскока продолжают постепенно спускаться вниз и грозят испытать на прочность минимумы, установленные 1 декабря. Продолжившая слабеть нефть негативный фон подновляла новыми красками, который постепенно остужал задор покупателей на фондовом рынке. Индекс ММВБ по итогам дня показывает почти полуторапроцентное снижение. Особенно сильно просели акции телекомов. Некоторые бумаги рынка и показали неплохой рост. Так акции ВТБ, которым обещают докапитализацию за счет ФНБ, прибавили за день 5,75%. Эти акции вытащили банковский сектор в плюс. Очень внушительным был рост цены акций Полюс золото. Было и еще ряд бумаг, включая акции Московской биржи, которые играли позитив предыдущего дня. Тем не менее, итогом четверга стало снижение даже рублевого индекса ММВБ. Провал индекса РТС был гораздо внушительнее -3,16%. И здесь вновь виноват был слабеющий рубль.
 

( Читать дальше )

На прошлой неделе валютный индекс РТС снижался, рублевый индекс ММВБ стоял на месте. Такая динамика индексов была связана с ослаблением рубля. Кто-то из инвесторов ждал снижения индекса ММВБ из-за укрепления рубля, но пока сырьевые цены катятся вниз, такой сценарий нам не грозит. У российского фондового рынка есть две проблемы – санкции Запада и падение сырьевых цен. Вторая проблема более тяжелая. К существующим санкциям Запада экономика адаптируется к середине следующего года. Уже сейчас отечесвенные банкиры ведут активные переговоры с китайскими коллегами о предоставлении денежной ликвидности. Но на каких условиях она будет предоставлена, зависит от уровня сырьевых цен. Благотворительности здесь не будет.

 Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев подписал постановление правительства об отчуждении 19,5% акций «Роснефти» для последующей приватизации (ТАСС).  Игорь Сечин сообщал журналистам, что компания позитивно относится к идее приватизации госпакета акций в два транша. Приватизация в момент обвала нефтяных цен это попытка вывести «Роснефть» из под негативного влияния западных санкций. Проблема падения сырьевых цен значительнее тяжелее, чем проблема санкций (для экономики и для фондового рынка). Чтобы ее решить надо заняться структурной перестройкой экономики и модернизацией промышленности и все это при слабом рубле. К сожалению, оборудование придется покупать за границей. В мире нет успешных примеров модернизации экономики менее за четыре с половиной года. Когда Советский Союз развалился,  в экономике Финляндии начались большие проблемы, на то чтобы ее модернизировать потребовалось примерно пять лет. Вышедшая сегодня статистика приказывает, что в ноябре рост производственного сектора Китая замедлился. Пока вторая экономика в мире теряет обороты, рост котировок «черного золота» наверх нам не грозит.
 
 

( Читать дальше )

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Заседание ЕЦБ

Драги не раз заявлял, что ЕЦБ готов принять дополнительные меры в случае пересмотра вниз долгосрочных инфляционных ожиданий.
На заседании ЕЦБ 4 декабря ЕЦБ представит новые прогнозы.
Согласно полученным данным Еврозоны прогнозы ЕЦБ будут пересмотрены вниз.
Главный вопрос, который волнует спекулянтов: запустит ли ЕЦБ новые программы на предстоящем заседании.

Факторы, влияющие на результат заседания ЕЦБ:

— Экономика стран Еврозоны

Инфляция стран Еврозоны в ноябре 0,3% по сравнению с 0,4% в октябре.
По сентябрьским прогнозам ЕЦБ инфляция в 2014г. в Еврозоне должна составить 0,6%гг, что явно выше текущей инфляции, т.е. ЕЦБ пересмотрит свои прогнозы по инфляции вниз на 2014 год.
К пересмотру прогнозов на 2014 год можно относиться по-разному, виноваты и цены на энергоносители и геополитика, новые программы ЕЦБ и падение курса евро не оказали полного эффекта на инфляцию.

( Читать дальше )

мысли в слух
Близится момент когда ецб от слов перейдет к делу по поводу количественного смягчения. Мы наконец то увидим его в деле, возможно даже 4-о декабря. В америке дешевые деньги в основном стекались  на рынок, тем самым раздувая пузырь  увеличивая капитализацию компаний и как следствие рынок обновлял хаи в этом году очень много раз. Теперь черед Европпы и Японии. Японию я не торгую поэтому молчу)
А вот европейский фондовый рынок еще не дошел до своих максимумов (хотя они и близко). Как мне кажется постоянные вливания денег на рынок в перспективе нескольких будущих, будут вести евро индексы все выше и выше. Считаю необходимо успевать запрыгивать в этот лифт

Я бы советовал присмотреться к трем индексам. Немецкий DAX, британский FTSE, и обще европейский FESX. Ждать коррекции для удачного вхлда наверное уже поздно, поэтому точки следует выбирать при краткосрочных снижениях. Теперь вопрос знатокам, ожидается ли завтра, а именно четверг 27.11 речь Драги? просто где то видел, но в календарях не нашел.
Всем попутного тренда и профита

PS: ставьте плюсы, ведь лайкать для меня почти физиологическая потребность))