ЕВРОДОЛЛАР

Снижение пары евродоллар продолжится до 1.32

 

Продолжаем наращивать шортовую позицию 

Выводы:

Евродоллар приблизился к зоне глобальных продаж.
Следующие основные ФА-события ожидаются 18 марта (заседание Конституционного Суда Германии по ESM) и 19 марта (заседание ФРС).
До событий 18-19 марта истинно пробить 1.4000 невозможно.
Сильное сопротивление по ТА (восходящий клин) и опционные барьеры на 1.3950 и 1.4000 остановят рост.
Поэтому евродоллар на текущей неделе стоит шортить в расчете на коррект, вызванный неплохими нонфармами и негативными данными Китая.

Тем не менее, по ТА и ФА-уровням перехай 1.391Х нужен.
Самый вероятный день для перехая по евродоллару: четверг.
В этот день утром выйдет блок важных данных по Китаю, а вечером будут опубликованы розничные продажи США, которые либо подтвердят силу нонфармов или отправят евродоллар на перехай минимум к 1.3930+-, максимум начало 1.40й, откуда начнется очередной коррект перед событиями 18-19 марта.

Идеальный (базовый) сценарий: коррект вниз по евродоллару до четверга, в четверг перехай 1.3930-начало 1.40й (в зависимости от силы данных) и коррект до 18-19 марта.

( Читать дальше )

Пробой вверх. лонг среднесрочно.



( Читать дальше )

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Заседание ЕЦБ.

Главным ориентиром для Драги на предстоящем заседании ЕЦБ будут данные уходящей недели, поэтому проанализирую их подробно.

В понедельник индекс потребительских цен Еврозоны за январь показал большое падение м/м: -1,1%, но год к году вырос с 0,7% до 0,8%.
Инфляция за февраль в пятницу вышла без изменений, 0,8% г/г, ждали падение до 0,7%.
Причем инфляция продолжила падение в Италии, Испании.
В Германии за февраль инфляция выросла в месячном выражении, но упала год к году.

Во Франции сильное падение потребительских расходов в январе.
Учитывая, что Драги на Б20 назвал главным фактором дефляционного сценария падение потреб расходов: важный фактор.
Также во Франции сильное падение цен производителей за январь.

Уровень безработицы в Еврозоне в январе вышел без изменений в соответствии с прогнозом.
Однако было отмечено увеличение числа безработных впервые с сентября.

( Читать дальше )

1.3650-60 район поддержки     Кто что думает? вниз поехали? или напоследок сбор стопов и на  1.3820 ?

По ФА…


На уходящей неделе:

— Протокол ФРС

Самой большой неожиданностью стало то, что «несколько» членов ФРС хотели бы поднять ставки по фед фондам уже в этом году.
Ясно, что этого не будет при текущем развитии экономики и ожидаемым ростом доходностей ГКО и, как следствие, ставок на ипотеку при дальнейшем сворачивании КУЕ, но локально это поддержит доллар.

В остальном протокол ФРС соответствовал сказанному ранее Йеллен и другими членами ФРС: изменить темп сокращения КУЕ заставят только большие потрясения на рынке труда и отсутствие роста инфляции.
Уровень безработицы как ориентир для повышения ставок не имеет ключевого значения без роста инфляции, но уровень бр не стали понижать и это тоже плюс доллару относительно позиции ФРС.

— Италия

Ренци сформировал правительство.
Берлускони его не поддержал, но зато Ренци получил поддержку от Альфано.

( Читать дальше )

По ФА…

На предстоящей неделе важными будут:

1. Отчет Йеллен перед Сенатом США.

Практически все нужные сведения о намерениях ФРС относительно сокращения КУЕ рынок уже получил от блока вопросов-ответов Йеллен перед Палатой Представителей США.
Пока КУЕ намерены сокращать в выбранном темпе 10 ярдов на каждом заседании и только значительное ухудшение ситуации способно повлиять на темп.
Ориентиры изменять не будут и это достаточно бычье намерение.
Одновременно с этим, как и ранее, достижение порога в 6,5% уровня бр не приведет к автоматическому повышению ставок.
Однако отсутствие намерения понизить пороговый уровень уровня бр говорит о том, что ФРС не хочет себе связывать руки лишними обещаниями, т.е. скорее обещание держать ставки низкими долго это не более чем попытка успокоить рынки.

Единственное, что не было затронуто на выступлении Йеллен в Нижней палате Конгресса: вероятность снижения ставки по избыточным резервам.

( Читать дальше )

Глобально или когда евродоллар выйдет из флета.

Евродоллар это 2 валюты, 2 страны и политика двух ЦБ.
Разберу по отдельности.

Доллар.

Главное для доллара: темпы сокращения КУЕ и перспектива повышения ставок.
Обычно инвесторы меняют отношение к доллару за полгода до возможных изменений в монетарной политике.
На сегодняшний день ФРС придерживается курса сокращения КУЕ по 10 ярдов на каждом заседании ФРС.
До конца 2014 года осталАсь 7 заседаний ФРС, т.е. при плановом развитии экономики США КУЕ закончат только декабре 2014, а инвесторы начнут усиленно покупать доллар в конце весны-начале лета.

При усилении роста экономики США сокращение КУЕ может происходить более сильными темпами, т.е. больше 10 ярдов на каждом заседании, а при ухудшении экономики США ФРС может сокращать КУЕ более медленными темпами, т.е. не на каждом заседании ФРС.
Крайние 2 сценария пока не заложены в рынок, поэтому отклонения от темпа сокращения по 10 ярдов на каждом заседании ФРС приведут или к перехаю 1.389Х или к перелою 1.329Х.

( Читать дальше )

Приветствую. Уровень 1.36 был преодолен на разочаровывающих данных по количеству рабочих мест в США, в связи с этим был протестирован следующий уровень сопротивления 1.3675. Среднесрочное позиционирование осталось прежним, но локальные цели приходится корректировать. Итак, ньюсы внесли изменение в формирование фрактальной структуры, и теперь уже можно определить общие её начертания. Уровень 1.36 стал срединной точкой для формирования локального цикла, в рамках всего распределения объема. Сама форма структуры не исключает очередной “подразвод” до уровня 1.37 в краткосрочной перспективе, об этом свидетельствует найденный паттерн в программе FAM Generator, а также простое “отзеркаливание” структуры от центра. Локальный всплеск активности покупателей должен завершиться 13 февраля, с сопутствующими дивергенциями осцилляторов на прогнозируемом уровне. После этого, можно будет ожидать продолжения отработки основного, нисходящего сценария.


( Читать дальше )