Долг

Вот представьте, вы держатель, например, Испанских долговых бумаг, или Итальянских. Вы держите данные бумаги в портфеле, потому что позавчера вас устраивало соотношение риска и доходности по данным бумагам. То есть да, в Европе кризис, и в Греции все печально, но зато за ваш риск вы имеете больший процент дохода. Одно накладывается на другое и, в общем-то, все в порядке.
Вчера частных инвесторов принудили к реструктуризации долга. Да они вроде бы согласились сами, но это произошло скорее от безысходности и из-за отсутствия альтернатив. Что будете думать вы сегодня, имея в портфеле облигации других европейских стран? Какова вероятность того, что завтра уже по долгу Португалии или кого-либо еще, вас также не заставят согласиться на списание? Что вы думаете по поводу рисков по вашим активам теперь? Вероятнее всего, вы не хотите быть следующим на очереди. В ваших глазах, ваши активы становятся более рискованными, и единственное что может оправдать рост риска, это рост премии за риск в виде доходностей.


( Читать дальше )

Источник перевод mixednews
Как показывают новые данные, выпущенные в понедельник, китайские резервы американских долговых облигаций достигли 1.16 триллиона долларов – почти на 270 миллиардов долларов больше чем предполагалось ранее.
Пекин, который конвертировал большую часть огромного положительного сальдо торгового баланса с Соединёнными Штатами за последние два десятилетия в скупку казначейских облигаций США и других ценных бумаг, держит 26.1 процент общего иностранного долга в 4.44 триллиона долларов, заявляют в Казначействе.
Такие цифры появились после пересчёта американским правительством своих данных относительно внешних долгов в ценных бумагах США с июня месяца 2010 года.
В соответствии с пересмотренными цифрами объём американских ценных бумаг, которые держит Китай, упал, после того как в октябре достиг пика в 1.18 триллиона долларов. Япония пока остаётся вторым крупнейшим держателем долга американского правительства, который для Японии по оценкам на декабрь составил 882 миллиарда долларов – меньше порядка 1.3 миллиардов, нежели предыдущие оценки.
Британия со своими 272.1 миллиардами долговых облигаций третья.

Я лидер анти-рейтинга на Блогберге. И пишу всего два дня!) Сейчас бытует мнение о том, что ликвидности в мире много и она не даст упасть реальным активам в цене. Это поверхностное мнение, поскольку в действительности важно то сколько денег не вообще, а сколько их в обороте… Обо всем насущном пишут аналитики РИК-Финанс worldcrisis.ru/crisis/951818/replic_p. Самое интересное, этот русский JP Morgan — настоящий премиальный инвестиционный бутик со 100% государственным участием. Через РИК-ФИНАНС, в том числе, осуществляется управление средствами Фонда национального благосостояния Якутии… Давайте прикинем, сколько всего первичных дебетовых долларов. Думаю чтобы выделить именно чистый дебет нужно сложить М1 и баланс ФРС. То есть примерно 1,5 трлн М1 и 2,5 трлн. баланса ФРС, именно это и будет первичным выпуском долларов. Всего 4 трлн. долларов в обороте, сумма приличная. Учитывая мировой ВВП 68 трлн. долларов и ВВП США в 15 трлн., кажется что такого объёма денег более чем достаточно. Но не все так просто, да мир имеет 4 трлн. выпушенных из стен ФРС баксов, вопрос — сколько из низ реально доступны и циркулируют в системе.

( Читать дальше )

В общем картинка простая.

Если греки в выходные не проголосуют по бычьи гэпанем вниз и причем сильно.

В Греции 3 партии, там где папа дима у руля — он и как бы за голосовать будут.  Мелко партия уже сказала что будет против. Их 5 % конечно не решают вопрос, но если они будут настроены решительно, могут использовать украинские методы борьбы в раде. Тогда даже  у них есть шанс торпедировать голосование.

Главный вопрос третья партия. Ее лидер как я понял сомневается, и вчера вроде была инфа что он даж выйти из правительства хотел, но не понятно как в итоге они себя поведут. Пока еще они не говорили четко что за но и не говорили четко против. Я так понял они в ращдумьях и мечуться.

Но вот большие евры — похоже что делают то что не нужно делать. Во первых ультиматум один они уже дали, зачем давить на гордость греков и дальше и ставить еще ультиматумы. Пугать что нынешнее сокращение не последнее и мож дадим а мож нет — может третья партия и прогнется — зачем в момент когда еще есть шанс уговорить их — делать заявления которые могут наоборот привести к антогонизму. 

( Читать дальше )

Стиль письма ужасный, извиняйте, только только с отдыха, думать вообще не хочется=)

Начнем с того, что экономический механизм (настоящий) в соответствие с которым наиболее экономически-развитые (даже скорее финансово-развитые, то есть присосавшиеся к кормушке в той или иной форме) страны в той или иной форме кредитуются (и даже субсидируются) вассалами будет работать до той поры до кой вассалы будут способны обслуживать своих хозяев. Именно так, поскольку на самом верху все равно все управляется людьми с их базовыми потребностями, слабостями и т.д., и я не вижу сейчас ни одного лидера (группы лидеров) среди стран вассалов, который (ые) бы искренне хотел(и) изменить ситуацию. Именно по этой причине у Китая никогда не будет того внутреннего спроса, на который они расчитывают, а  30 летний бездельник в европе будет по прежнему жить за счет людей гораздо менее обеспеченных, только возможно социальное расслоение кроме уж совсем запущенных случаев  будет уже расти не такими темпами, но оно не может по факту не расти, особенно если будем учитывать фактор занятости. По моим оценкам (очень и очень примерным) должно хватить на ближайшие 10-15 лет с запасом, а там еще что-нибудь придумаем=) (поскольку Китаю, Индии, Бразилии еще есть куда расти в плане производительности труда, сейчас только только там становится понятно, кто эффективный собственник, а кто нет, также можно с ним же например в ВПК бирюльки поиграть, Россия например может нефтью с дисконтом покормить при грамотном внешнем управлении со стороны сильных, а JBS бразильская почти скупила всю мясную отрасль Америки (за отраслью не слежу давно, ну собиралась точно, года 4 назад, не знаю дали или нет, факт, что могла… подумайте, что такое мясо для Америки… но при этом сравним уровни жизни, да?), короче масса вариантов для лентяев).

( Читать дальше )

25 января (Bloomberg) — Европейский центральный банк по-прежнему твердо выступает против любой реструктуризации греческого долга, так как долг был приобретен для целей денежно-кредитной политики, по словам двух человек, знакомых с позицией Управляющего Совета.
 
В то время, как некоторые призывают ЕЦБ присоединиться к частным инвесторам в принятии убытков по греческим долгам, центральный банк рассматривает это как потенциально опасное действие, так как подорвало бы доверие к институту, если бы он принял участие в этом, сказал человек, который отказался быть идентифицированым, поскольку этот вопрос является конфиденциальной.
 
Управляющий директор Международного валютного фонда Кристин Лагард заявила сегодня, что европейским правительствам и другим государственным держателям греческого долга, возможно, придется увеличить поддержку, если частные кредиторы не пойдут на достаточно большие списания. Между инвесторами и министрами финансов стран Евросоюза остались разногласия по поводу того, сколько частные инвесторы должны потерять на греческой реструктуризации.


( Читать дальше )

Простите за снова копипаст, но новости нужно знать :)

Согласия не достигли, но надежда остается. Представители частных держателей долговых бумаг Греции покинули стол переговоров, но обещают продолжить диалог с Афинами.

Соглашения о списании части долга Греции хотели достичь еще 20 января. Но так и не достигли.
Очередной раунд переговоров между греческим правительством и Международным институтом финансов, представляющим интересы иностранных частных кредиторов, завершился неожиданно. По сообщению Associated Press, глава IIF сегодня внезапно покинул Афины. Таким образом, договориться по вопросу списания части долга по государственным облигациям Греции сторонам вновь не удалось. 

Руководитель миссии IIF Чарльз Даллара и его ближайший советник по особым делам Жан Лемьер неожиданно отбыли в Париж. С комментариями, что этого требует некое важное долгосрочное дело. С греческим правительством Даллара отныне намерен общаться по телефону и через своих представителей, которые пока остаются в Афинах. Один из них отметил: глава IFF вернется, «если будет такая необходимость». Пока ее, видимо, нет.

( Читать дальше )

 
Европейская тема, как хроническая болезнь, то видны признаки улучшения, то напротив обострение. Вчера радовались, сегодня вновь грустим, но суть остается той же. Кроме одного важного элемента, ЕЦБ.
ЕЦБ по закону не может напрямую выкупать облигации проблемных стран. И поэтому точного аналога QE в США быть не может. Так же европейцы любят раскладывать все по полочкам, где ваше, а где наше так чтобы немцы вроде бы и не платили бы за южан. Простой выкуп облигаций, это, по сути, усреднение и размывание обременений на всех посредством самого евро, в этом случае те страны, которые имеют наибольшие проблемы, выигрывают больше, а те у которых все вроде бы в порядке напротив — теряют. Поэтому немцы против подобных мер и блокируют их.
Но европейцы, похоже, нашли способ выкупать облигации и при этом, формально не ущемляя интересы северян.
В данный момент Европа решила спасать себя,  используя банковскую систему.  Первое что они сделали это дали кредитный лимит для банков в неограниченном объеме. После чего банки на заемные средства похоже начали активно выкупать облигации. В этом ракурсе ЕЦБ вроде бы и не осуществляет QE и его баланс не является проблемным, поскольку все перенесено на плечи банков, именно они в этом случае несут тяжесть ответственности и именно они берут на себя все риски и меняют свои балансы. 


( Читать дальше )