Джон Кейнс

У меня экономическое образование, да и последние 30 лет я изучаю экономику на практике. Но продолжаю изучать теорию и читать книги по теме. Пытаюсь сам писать об экономике понятно и просто.

Базовые идеи экономики не сложные, хотя нам в умных книгах профессорА пытаются так усложнить, таким заковыристым языком написать! Наверное, чтобы самим выглядеть умнее. Но сложно упрощать и просто усложнять… К сожалению, большинство книг никто не сможет прочитать, кроме продвинутых специалистов по экономике, и даже они часто не все понимают.

Трудность еще в том, что экономика – не точная наука, а больше похожа на философию. Знания не накапливаются, много несвязанных идей и совершенно разных точек зрения. Экономические школы конкурируют друг с другом, а создавшие эти школы или теории фактически являются философами: Джон Кейнс, Адам Смит, Роберт Самуэльсон, Милтон Фридман.

Лично меня больше всего интересует поведенческая экономика, она более практична и применима на фондовом рынке. Появившись в конце 20 века, она перевернула многое, и современные экономисты изменили свои взгляды.

( Читать дальше )

Все ли великие экономисты — успешные инвесторы? Вы будете сильно удивлены, узнав, что Кейнс был спекулянтом: он любил ловить дно, терпел любые просадки и поэтому дважды разорялся!

Джон Кейнс — английский экономист, основатель новой экономической теории. Кейнсианство — это ответ на последствия Великой депрессии в США.

Его работа «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованная в 1936 году, посвящена тому, как выйти из кризиса, что, как и когда делать государству со спросом и предложением при помощи ДКП.

Фактически, именно Кейнс изобрёл для нас макроэкономику, и поэтому я называю его экономическим философом!

А каким же он был инвестором?

Есть книга Джона Васика про Кейнса-инвестора: оказывается, он был одним из основателей стоимостного инвестирования и диверсификации. Да-да, именно он, а не Грэм и Баффетт!

Но при этом Кейнс дважды разорялся из-за спекуляций. Что удивительно, разбогатеть он не стремился — для него это было, скорее, увлечение и игра разума.    Торговал он «по чуйке», а «чуйка» у философа от экономики была будь здоров!

( Читать дальше )

Представьте, что вы участвуете в конкурсе красоты в роли жюри. Но конкурс не простой. Вам выдают фотки красоток. Вам нужно угадать, какие 5 красоток окажутся самыми популярными, т.е. кого выберет большинство из числа других членов жюри. 

Иными словами, вам нужно выбрать не тех девушек, которые нравятся вам — а тех, кого выберут другими. И если вы выберете девушек, которые нравятся только вам, то скорее всего, вы проиграете. Чтобы победить, нужно изучить людей, которые рядом с вами.

Этот “конкурс красоты” описал Джон Кейнс ещё в 1936 году (поэтому его называют иногда “кейнсианским конкурсом красоты”), но с тех пор особо ничего не изменилось.

  

( Читать дальше )

Во время налета немецкой авиации один московский профессор спустился в отведенное ему бомбоубежище. Его соседи были удивлены, ведь раньше он никогда не прятался от бомбежек.

Профессор изучал теорию вероятности, поэтому он с гордостью заявлял, что раз в Москве семь миллионов жителей, то его шансы попасть под обстрел близки к нулю. Той ночью профессор объяснил, почему он изменил свое мнение:

«Подумать только! В Москве семь миллионов людей и только один слон. И вчера они все-таки убили слона...»

Этот «черный» исторический анекдот показывает, насколько субъективным может быть восприятие риска. То же самое происходит и с вероятностью, которую многие понимают неправильно — увы, даже 90% шансы на успех еще не дают никаких гарантий.

Хотя иметь такие шансы гораздо лучше, чем не иметь их вообще. Взять, к примеру, известного защитника Шейна Баттье — он стал одним из немногих, кто регулярно останавливал гениального Коби Брайанта. А все дело в том, что перед каждым матчем он изучал статистику и подсчитывал шансы.

( Читать дальше )

На этапе чемпионата мира по автогонкам, который проходил в Сан-Марино в 1985 году, произошла любопытная история — на старт вышло 26 гонщиков, но до финиша добрались лишь пятеро из них.

При этом на дистанции не было никаких серьезных аварий, и участники сошли совсем по другой причине — прямо перед гонкой были изменены правила заправки бензобаков, и почти все команды просчитались и в какой-то момент остались без топлива.

Это демонстрирует разницу между горизонтом и выносливостью — каждый гонщик заранее знал о длине дистанции, но из-за небольшого просчета так и не сумел ее преодолеть. То же самое мы наблюдаем и в инвестировании.

У молодого инвестора может быть 30 лет, чтобы накопить себе на пенсию. Но сможет ли он выдержать падение рынка на 50 или 70%? Сохранит ли он оптимизм во время рецессии? Не погонится ли он за «растущими» акциями и ракетами?

Менеджер фонда может сосредоточиться на десятилетнем периоде, но переживет ли его фонд один неудачный год, после которого инвесторы начнут выводить из него деньги?

( Читать дальше )

Кейнс был не только великим экономистом но и успешным управляющим активами. Огромное количество финансовых «гуру» воплощают его шутку в жизнь. Дают массу прогнозов а потом кричат об удачных и помалкивают о провальных.

Подписывайтесь на мой блог о стоимостном инвестировании на практике здесь или в телеграм.