ДОллар

Я являюсь сторонником того, что любой тренд, связан с какими либо событиями в реальности. И именно эта реальность, создает эти тренды, а техника управляет движениями котировок уже внутри, сформировавшихся трендов. Пробой, или смена тренда, всегда связано с изменении в фундаментальной составляющей.

Предлагаю, своеобразный микс, элементов технического анализа и фундамента в паре евро/доллар.

Месячный график №1: сформировался четкий тренд роста (сини линии). Связать с реальными событиями не сложно, думаю каждый понимает, что в долгосрочном плане, введение евро валюты позитивный фактор. Вдаваться в подробности почему, думаю не стоит.

№1 — месяц


( Читать дальше )

Китай вчера, повысил резервные требования по депозитам, на 0,5% (до 21%). Рынок, как следствие, просел. Но данная новость, считаю, имеет ограниченный негативный эффект, поскольку, все уже давно привыкли к ужесточению монетарной политики в Китае. Поэтому, просадка вчера была даже меньше, чем днем ранее и впоследствии рынки, начали подрастать.

Очень важно, сегодня обратить внимание на пару евро/доллар, которая подошла к ключевой поддержке, на недельном и дневном графике. Раннее, евро смог пройти выше (синяя линия), на существенном позитиве для евро, повышение ставки ЕЦБ, увеличившим спрэд между ставками ФРС и ЕЦБ. Поэтому, считаю, пробой ниже возможен, также, только на существенном негативе для евро, которого сейчас пока нет. Ввиду чего, вероятнее всего, евро сможет отскочить вверх от поддержки.





( Читать дальше )

Индекс доллара (dxy) растет прибавляя более 1%, достигнув самого высокого уровня с 19 апреля. Тем временем на рынке коммодитиз снижение носящее обвальный характер, нефть теряет около 5%, тогда как снижение в серебре превышает 8%. Сильные доклады по уровню инфляции от Лондона до Пекина, вызывают рост ожиданий, повышения процентных ставок, что в свою очередь приводит к снижение сырьевых рынков. Как я уже писал ранее рынок не спеша готовится к прошениям QE3, и глупому ясно при нефти выше $100 о Qe3 не может быть и речи. Да и тем более учитывая другие медвежьи факторы на рынке нефти, которые превалируют уже пару недель (имеется ввиду недовольства пр-ва США, высокий бензин, проблемы PIGS, в частности угроза выхода страны).

25 апреля открыт шорт серебра по 49.13 в этом посте. Закрываю шорт по 34.85.
Меня не было дома, купил бы ртс в начале дня. Сейча думаю по поводу бакса. Появился первый сигнал ан покупку, при пробитии 27900 и закреплении чуть выше — второй сигнал на покупку. Цель не определена. Стоп будет по 27.750.

В пятницу, российский рынок акций и не думает расти. Падают почти все бумаги, за редким исключением. Хотя, внешние рынки вроде бы, располагают к росту. Америка на неделе выросла и сейчас фьючерсы на индексы, торгуются возле годовых максимумов. Доллар упал и еще не предпринял попыток подняться. Азия сегодня выросла, нефть сорта brent, торгуется возле отметки 125 долларов за баррель.

Но у нас объемы торгов низкие, покупателей нет. Как может показаться, логики в текущей динамике рынков нет. Но если предположить, что все таки, коррекция рынка сейчас уже присутствует. И мировые рынки, сейчас, уже под продажами. А весь рост на западе, связан исключительно на монетарном факторе и слабеющем долларе, то может вырисоваться такая картинка.

На рынок сейчас давит коррекция, наш рынок обычно более волатилен и при просадке американских индексов на 1%, мы теряем 2-3%, то же самое происходит и в период роста. Рынок в целом перекуплен и имеется давление продаж. Эти продажи, происходят видимо и в США и в России и в Европе. Но одновременно с этим, происходит падение доллара. И в связи с этим, движение котировок, нужно подправлять под изменившейся курс доллара. То есть вкладывать в цену рынков, снижение доллара на определенный процент. Так вот, в США, фактор доллара, сейчас, в процентах влияния на рынок превосходит потенциальный размер снижения рынков, поскольку там рынок менее волатилен, ввиду чего там вчера был рост. Наш рынок, более волатилен и фактор доллара, оказался слабее коррекционной силы. Ввиду этого мы продажи сильней.

( Читать дальше )

Мировые СМИ старательно замолчали сделанное на прошлой неделе руководителем Центрального банка Китая Чжу Сяохуанем заявление, что валютные запасы КНР состоят из долларов США «чрезмерно» и должны быть срочно диверсифицированы.
После этого стали появляться утечки, что КНР собирается сбросить около 2 триллионов долларов из 3,04 триллиона, которыми он располагает, и перевести их в другие валюты и долговые обязательства, не связанные с долларом, а также в другие активы.
Член комитета по валютной политике центрального банка КНР Ся Бинь (ранее предлагавший США продавать золотые запасы для покрытия дефицита бюджета и его долгов), сказал во вторник, что 1 триллиона долларов США Китаю будет достаточно.
Частные банки (насколько в КНР вообще можно говорить о частных банках) эту инициативу полностью поддержали, заявив – мол, давно пора.


( Читать дальше )

В предполагаемом росте курса рубля до 24 рублей за доллар к «концу нынешнего-началу следующего года» экономического очень мало (и то что есть — все сплошь отрицательное), зато очень много — предвыборного.

Давайте как следует дадим поддых несырьевой российской промышлености — исключительно для того, чтобы на думских и президентских выборах (как раз «конец нынешнего-начало следующего года») у избирателя сложилось впечатление, что кризиса вроде как и не было.

Там и Росстат расстарается — как расстарался в 1 кв. с.г. когда основные компоненты упали, а целое — выросло. Отчитается, что кризисный спад преодолен.

ДОП. Простой пример.
В 2005 году ставка отсечения — т.е. цена нефти сверх которой все налоги с нее не тратились бюджетом, а стерилизовывались в Стабфонде, который вкладывал их в иностранные активы (т.е. схема была следующей:
экспортер продал валюту — вырученными рублями заплатил налоги — правительство на них купило у ЦБ доллары — а на доллары купило гособлигации США), составляла 20 долларов США.
Двадцать!
С 2006 — 27 долларов и далее росла каждый год, что было связано с резким наращиванием пенсий в 2006-2010 гг., что вылилось в дефицит бюджета ПФ РФ в размере в 2,5 трлн. рублей в 2010 году.

В 2011 году бюджет России по словам министра финансов Кудрина бездефицитен при 109 долларах за баррель.

Т.е. раньше бы 109-20=89 долларов с каждого барреля легли бы в Стабфонд, А ТЕПЕРЬ ОНИ ТРАТЯТСЯ БЮДЖЕТОМ.
Расчет:
принимаем во внимание, что в бюджет поступает не 100%, а порядка 80% от стоимости нефти (сверх 15 кажется долларов).
Итого: 89*28*0,8=1,993 трлн. рублей. На эти деньги правительство уже не купит долларов у ЦБ, поскольку они будут потрачены на выплату пенсий, а не отложены в Стабфонд.

РОВНО СТОЛЬКО — ПОЧТИ 2 ТРИЛЛИОНА РУБЛЕЙ ПОСТУПИТ ИЗ БЮДЖЕТА В 2011 ГОДУ — ПРОТИВ СИТУАЦИИ 2005 ГОДА. И ЧТО — СЛУЧИЛАСЬ КАТАСТРОФА? ГИПЕРИНФЛЯЦИЯ?

Прирост выручки при средней цене на нефть Брент в 2011 году при среднегодовой цене нефти в 120 долларов против среднегодовой цене нефти 2010 года в 78 долларов составит:
— от экспорта нефти и нефтепродуктов — 110 млрд. долларов
от экспорта газа — 40 млрд. долларов
Итого: 150 млрд. долларов.

Пусть среднегодовой курс рубля составит в 2011 не 29, как в 2010, а 26 рублей за доллар, т.е. упадет на 3 рубля. И пусть все 150 млрд. долларов прироста экспортной выручки выкупит ЦБ РФ.
В итоге — в экономику поступит на 150млрд.*3=450 млрд. рублей меньше, чем поступило бы при цене доллара в 29 рублей.

450 МИЛЛИАРДОВ против уже поступающих 2 ТРИЛЛИОНОВ.
Или 1 ТРИЛЛИОН с учетом того, что «теряет» в весе и валютная выручка, формируемая при среднегго
Т.е. как вы теперь понимаете, дело вовсе не в угрозе гипер, или просто высокой инфляции.

Дело — в приросте импорта в страну. И в его удешевлении. В дешевых кредитах для тех монстров, что занимают за границей — а это как раз в основном сырьевые компании. Это на стратегическом уровне.
А на тактическом — как и было сказано — в выборах.

( Читать дальше )

Доллар потерял 96% своей покупательной способности с 1913


индекс не радует, конечно если посмотреть на акции эпла, то там рост и далее только вверх, того и глядишь скоро эксон обгонит по капитализации


нефть по 150 теперь только осталось увидеть и рай на земле наступит в тот же час =)

небольшой p.s. о ВВП США и методологии его подсчёта
отсюда

К концу торгов российский рынок, несмотря на утреннее позитивное настроение по поводу вчерашнего заседания ФРС, ушел в минус. ММВБ торгуемый в рублях просел на 0,4%, РТС теряет 0,1%. И это несмотря на то что доллар с вчерашнего дня упал по всем фронтам.

Хорошая отчетность, на сегодняшних торгах помогла только акциям Полиметалла, который прибавляет 1,1%. Котировки Газпрома, несмотря на в общем не плохую отчетность не смогли показать позитивную динамику.

Вышли данные по ВВП США, рост в 1-м квартале составил 1.8% при ожидании 1,9%. Что естественно не добавляет оптимизма участникам рынка.

Похоже что покупатели закончились, казалось бы при таком внешнем фоне, есть все шансы показать сегодня существенный рост. Но видимо с высоты полета наших рынков, даже слабость доллара уже не является сильным драйвером для роста.

И если действительно разобраться с ситуацией в долларе, то получается что, с ноября баланс ФРС увеличился на чуть более 500 млрд. долларов, до примерно 2700 млрд. в текущий момент. За этот же период только наш РТС прибавил в стоимости около 200 млрд. долларов, а фондовые рынки мира и сырье в совокупности несколько триллионов долларов. То есть рост рынка на QE2, превзошел потери доллара.

( Read more... )