ДОЛЛАР

C чего такой сильный доллар против рубля? Евро не на самых лоях, нефть 107 — баксу пофиг. Есть у кого-то мысли на эту тему? По моим наблюдениям, после таких не очень логичных движений, все таки уронят его, но кто держит? Или на рынке настолько сильны медведи по рынку в целом и по рублю в том числе?

Драги: Дефицит и долг еврозоны гораздо ниже, чем у США — ИМХО — это первый камень в огород США от Европы.
Впервые европецы осмелились так сказать. Впервые они задумались о совем протекционизме.

Для доллара подобная фраза — однозначный негатив. И эта фраза приблежает час икс в трежах по пендобондам.

Нужно быть готовым к тому что на рынке в скором времени может все с ног на голову быть.

Не скажу по фонде, но по баксу — сейчас возможно мы на хаях. И от сюда вывод — топчем зеленый, по крайней мере с сегодня стоит начать забывать лонги по зеленому в средне и долгосрочной перспективе.

От редакции: Рубль будет дешеветь
Привыкли все списывать на нефть, но вот вам сюрприз: с нефтью все в порядке, а девальвация рубля продолжается уже который месяц и останавливаться не собирается.
Во втором полугодии наша национальная валюта, видимо, будет обесцениваться еще быстрее — во вторник ЦБ расширил коридор колебаний курса рубля и уменьшил объем интервенций, призванных сглаживать эти колебания. Курс 37 руб. за доллар может стать реальностью уже этой осенью, если, конечно, власти не захотят переломить ситуацию.
Ослабление российской валюты аналитики предрекают даже при цене нефти $100 за баррель. Прошли те времена, когда российские денежные власти могли не беспокоиться за рубль при дорогой нефти, — теперь против него играют другие факторы. Прежде всего отток капитала. Объемы вывоза капитала из России скоро перекроют рекорды предыдущего кризиса: тогда на протяжении трех кварталов подряд (с сентября 2008 г. по март 2009 г.) предприятия вывезли за границу $75 млрд, а за последние три квартала — уже $73 млрд. При стагнирующем экспорте и растущем импорте в 2012 г. России, чтобы сбалансировать 

( Читать дальше )

Привет. Объясните, с чего растет пара eur/usd? и до какого времени продолжиться, ваш взгляд на уровни в дальнейшем.

НомосБанк
Банк России опубликовал график выплат по внешнему долгу РФ по состоянию на 1 апреля, который имеет один ярко выраженный пик – декабрь 2012 г., когда компаниям и банкам нужно будет выплатить внешним кредиторам $ 23.4 млрд. По-видимому, это приведет к увеличению давления на рубль в конце года.
Событие. Банк России опубликовал график выплат по внешнему долгу РФ по состоянию на 1 апреля.
Комментарий. Размер краткосрочной задолженности частного сектора практически не изменился по сравнению с началом года, составив $ 143 млрд. (долг + проценты к погашению в течение 12 месяцев). Это составляет примерно 28 % от всей внешней задолженности банков и компаний. Для сравнения, на 1.01.2012 краткосрочная задолженность составляла $ 142 млрд. или те же самые 28%.
График погашения внешнего долга на ближайшие 12 месяцев имеет один ярко выраженный пик – декабрь 2012 г., когда компаниям и банкам предстоит выплатить $ 23.4 млрд. По-видимому, это приведет к увеличению давления на рубль в конце года, особенно, если внешняя конъюнктура будет неблагоприятной для целей рефинансирования.


( Читать дальше )

В предудыщем топике обещал выложить на смарт-лабе графики по евро, но не успел. Выложил у себя.
С циклами все ок. Низы либо уже показали, либо все еще показываем (мы в разворотном окне).
Цель четверки 1.24-1.25, максимум 1.28




( Читать дальше )

Сегодня утром валютная пара EUR/USD, открывшись с гэпом вниз, еще больше приблизилась к ключевому уровню 1,2000. Отмечу, что уже в пятницу доходности по 10-и летним испанским облигациям торговались на уровне 7%, в то время как институциональные инвесторы, хеджируя свои риски, покупали защитные американские и немецкие 3-х месячные облигации. При этом на данный момент доходности 10-и летних немецких облигаций торгуются на исторических минимумах, составляя 1,15%! Одной из причин подобного бегства в «качество» является негативный прогноз роста ВВП Испании на 2013 г., который озвучил премьер-министр Испании М. Рахой. Если ранее ожидалось, что в 2013 году  будет небольшой рост, то сейчас эксперты склоняются к рецессии в рамках падения ВВП Испании на 0,5%. Кроме того, третий по количеству жителей город Испании,- Валенсия может обратиться к федеральному правительству за помощью, что вновь понизит спрос на испанские долговые бумаги. На данный момент вероятно дальнейшее снижение единой европейской валюты к уровню 1,2000, с последующим небольшим ростом в рамках коррекции к нисходящему тренду.

Сегодня не ожидается выхода значимой макроэкономической статистики. Однако волатильность рынку может придать встреча министров финансов стран ЕС. Отмечу, что прошедший вчера аукцион по размещению 7-и летних долговых бумаг Испании, был не очень удачным – доходность к погашению составила 6,8%, предыдущее значение 4,9%. В связи с этим 10-и летние бонды Испании вновь приблизились к отметке в 7%, что вновь может оказать давление на евро. По паре EUR/USD в среднесрочной перспективе ожидаем снижения к уровню 1,2000.

Широко ожидаемое участниками мировых финансовых рынков выступление главы ФРС США Б. Бернанке с полугодовым отчетом по монетарной политике, не смогло существенно пролить свет на перспективы третьего раунда количественного смягчения. Более того, складывается впечатление, что в ФРС на текущий момент и нет решения по этому вопросу. Оно, скорее всего, последует по мере поступления ключевой макроэкономической статистики, позволяющей оценить ситуацию на рынке труда, а также темпы роста ВВП и инфляции. Глава ФРС конечно в очередной раз подчеркнул необходимость приведения в порядок фискальной политики с последовательным сокращением дефицита бюджета. Причем, он говорит на эту тему каждый раз, выступая в конгрессе. Однако, я полагаю, что в преддверие парламентских выборов, это пожелание в очередной раз останется незамеченным. Касательно вопросов монетарной политики Б. Бернанке подтвердил, что Комитет по открытым рынкам (FOMC) готов рассмотреть возможность использования дополнительных нетрадиционных инструментов стимулирования экономики, в случае если ее восстановление вновь окажется под угрозой или ситуация на рынке труда продолжит ухудшаться. В целом я считаю, что участники мировых финансовых рынков могут трактовать выступление Бернанке как каждый того захочет. Никаких обещаний он не предоставил, и новых заявлений, существенно отличающихся от предыдущих, не делал. Учитывая негативную макроэкономическую статистику, поступающую в последнее время, чаша весов, кажется, склоняется сейчас в сторону третьего раунда. Однако, с Европой дела обстоят хуже(в долгосрочной перспективе).

( Читать дальше )