Грузовичкоф

Согласно условиям выпуска, отношение долга компании к ее выручке по промежуточным итогам не должно превышать значение 0,4х. Однако, по состоянию на 30.09.2019, соотношение составило 0,53х. В связи с этим была инициирована внеочередная оферта, в рамках которой держатели облигаций 1-й серии могли обратиться за их досрочным погашением. Заявки от инвесторов принимались в период с 8 по 29 ноября, но никто из облигационеров не стал прибегать к такой возможности.

Напомним, эмиссия облигаций серии БО-П01 состоялась 2 апреля 2018 года. Всего была размещена 1 тыс. облигаций на предъявителя номиналом 50 тыс. руб. каждая со ставкой 17% годовых и датой погашения в марте 2020 года. ISIN код выпуска: RU000A0ZZ0R3.

По итогам ноября облигации 1-й серии торговались 18 из 20 торговых дней по средневзвешенной цене 102,61% от номинала. Оборот по ним составил немногим более 6,7 млн руб.

Короткий месяц — всего 20 торговых дней — неожиданностей не принес. Праздничные дни, а также волна новых размещений отразились на рынке падением котировок. Из 15 выпусков биржевых облигаций, размещенных силами «Юнисервис Капитал», 9 показали снижение средневзвешенной цены. Зато остальные 6 выпусков демонстрируют положительную динамику, благодаря этому общий рост превысил 1%. Совокупный объем вторичных торгов биржевыми облигациями наших эмитентов составил в ноябре 215,98 млн руб.

В таблице показана динамика относительно октября 2019 г.

Компании, работающие под брендом «ГрузовичкоФ», сформировали по итогам 9 месяцев текущего года оборот 2,74 млрд рублей. Средний прирост показателя в месяц составляет 20-25%. Объем заказов вырос на 14% относительно января-сентября 2018 г. и составил 901 тыс. ед. О финансовом состоянии сервиса в целом и эмитента биржевых облигаций — ООО «ГрузовичкоФ-Центр» в частности читайте ниже.

Ключевые тезисы:

• Автопарк сервиса «ГрузовичкоФ» превысил к концу сентября 2019 г. 1,6 тыс. автомобилей с суммарной рыночной стоимостью 1,06 млрд рублей. В лизинге находится меньшая часть транспорта.

• Показатели «ГрузовичкоФ-Центр» улучшились: относительно 9 мес. 2018 г. сократилась оборачиваемость кредиторской задолженности, в 2,2 раза выросла чистая прибыль, в 2,4 раза — EBIT, на 15% — выручка.

• Показатели рентабельности эмитента сохранились на уровне второго квартала 2019 г.: валовая рентабельность составила 44,1%, рентабельность по EBIT — 7,1%, по чистой прибыли — 1,5%.

Плановая дата выплаты по дебютному облигационному займу мувинговой компании — 23 ноября (суббота), расчетная — 25 ноября (понедельник).

Сегодня ожидается выплата дохода за 20-й купонный период. Ставка купона — 17% годовых. Размер начисленных процентов составляет порядка 700 тыс. рублей. Выплате на одну облигацию подлежит 698,63 рубля. Через 4 месяца компания готовится погасить выпуск.

Напомним, «ГрузовичкоФ-Центр» разместил первый выпуск облигаций (RU000A0ZZ0R3) в апреле прошлого года. Объем эмиссии — 50 млн рублей, номинал облигации — 50 тыс. рублей. Компания выплачивает купон раз в месяц. Дата погашения выпуска — 23 марта 2020 года.

Объем вторичных торгов облигациями «ГрузовичкоФ-Центр» составил в октябре более 6 млн рублей, средневзвешенная цена — 103,5% от номинала. Аналогичный оборот показывают два других выпуска компании, однако цена второго выросла в прошлом месяце до рекордных 107,39%.

Сегодня состоялась выплата 12-го купона по второму выпуску облигаций мувинговой компании и пятого купона — по третьему.

Компания перечислила в Национальный расчетный депозитарий свыше 1,1 млн рублей в качестве купонного дохода по двум выпускам.

Подводим ежемесячные итоги вторичных торгов на Московской бирже. Всего в обращении находятся 15 выпусков биржевых облигаций наших эмитентов, объем торгов по которым в октябре составил 326,9 млн рублей.

В октябре было 23 торговых дня. Большая часть выпусков «Юнисервис Капитал» торговалась ежедневно, включая дебютный выпуск «Ультры» (RU000A100WR2) и второй — "Нафтатранс плюс" (RU000A100YD8), размещенные 10 октября и 23-24 октября соответственно.

Минимальный оборот по итогам октября сформировал «Дядя Дёнер» (RU000A0ZZ7R8), максимальный на уровне 50 млн рублей и выше — «Ламбумиз» (RU000A100LE3), "Транс-Миссия" (сервис «ТаксовичкоФ», RU000A100E70) и первый выпуск «Нафтатранс плюс» (RU000A100303).

Самая высокая средневзвешенная цена (более 103% от номинала) у облигаций "Кузина" (RU000A100TL1) и трех выпусков "ГрузовичкоФ-Центр" (RU000A0ZZ0R3; RU000A0ZZV03; RU000A100FY3).

Выручка эмитента составила 265,3 млн рублей, что на 15% больше относительно января-сентября 2018 г. Чистая прибыль увеличилась в два раза и составила 4 млн рублей.

EBIT по итогам трех кварталов составляет 18,9 млн руб. при рентабельности в 7,1%. Уровень рентабельности чуть вырос в третьем квартале из-за снижения доли себестоимости в выручке — компания оптимизировала расходы на содержание автопарка.

Финансовый долг остался без изменений: 140 млн рублей от трех эмиссий биржевых облигаций. Благодаря сохранению высокого для компании уровня рентабельности, показатели долговой нагрузки несколько снизились: отношение долга к EBIT за третий квартал сократилось с 8,1х до 6,6х, долга к капиталу — с 18,8х до 16,1х.

Общая величина активов сократилась в течение 2019 г. на 50 млн, до 245 млн руб. на 30.09.2019. Снижение обусловлено пропорциональным сокращением дебиторской и кредиторской задолженности.

Автопарк сервиса за третий квартал вырос на 59 автомобилей: 31 — в Санкт-Петербурге и 28 — в Москве. На конец сентября в этих двух мегаполисах работает 1 642 брендированных автомобиля.

Сегодня выплачено почти 700 тысяч рублей. Размер выплаты на одну облигацию первого выпуска мувинговой компании составляет 698,63 рубля. Ставка купона — 17% годовых.

Дебютный выпуск биржевых облигаций компании (RU000A0ZZ0R3) на сумму 50 млн рублей был размещен в апреле 2018 года. Номинал ценной бумаги составляет 50 тыс. рублей. Погашение состоится через 5 месяцев, в марте 2020 года. Инвестиции позволили увеличить автопарк компании на 20%.

В обращении находятся еще два выпуска «ГрузовичкоФ-Центр» совокупным объемом 90 млн рублей. Средневзвешенная цена выпусков в сентябре с первого по третий составила 103,89%, 107,05% и 104,87% соответственно.

В ближайшие 3-5 лет сервис грузоперевозок планирует заниматься развитием экспресс-доставки интернет-заказов и запуском франшизы в городах РФ с населением более 500 тыс. человек. Летом «ГрузовичкоФ» открыл представительство в Казахстане, которое с первых месяцев работы показало хорошие финансовые результаты.

Выплата была перенесена с 19 октября на ближайший рабочий день, то есть на понедельник, 21 октября.

Держателям облигаций сегодня перечислено около полумиллиона рублей. Сумма выплат на одну облигацию — 123,29 рубля. Расчет проводится по ставке 15% годовых, которая установлена на весь период обращения выпуска.

В рамках второго выпуска облигаций (RU000A0ZZV03) компания привлекла 40 млн рублей. Средства были направлены на погашение лизинга, обслуживание автопарка и продвижение бренда. Номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей. Купон выплачивается раз в месяц. До погашения выпуска осталось 13 месяцев.

Объем вторичных торгов облигациями составил в сентябре 3,6 млн рублей, средневзвешенная цена достигла 107% от номинала. Второй и третий выпуски «ГрузовичкоФ-Центр» торговались в прошлом месяце каждый день. Первый выпуск — 17 из 21 торгового дня.

Мувинговая компания выплатит владельцам ценных бумаг третьего выпуска (RU000A100FY3) свыше 600 тыс. рублей.

Инвесторы ежемесячно получают по 123,29 рубля на одну облигацию. Купон рассчитывается по ставке 15% годовых, установленной на первые 2 года обращения выпуска. В рамках оферты в 2021 году компания объявит ставку на последние 12 купонных периодов.

Напомним, объем эмиссии составил 50 млн рублей. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Купон выплачивается ежемесячно. Срок обращения выпуска — 3 года.

Третий выпуск «ГрузовичкоФ-Центр» — самый популярный по объему торгов среди других облигационных займов компании. Оборот по нему превысил в сентябре 5,2 млн рублей. Для сравнения, объем вторичных торгов облигаций второго выпуска составил 3,6 млн рублей (при сумме займа 40 млн рублей), первого выпуска — 3,1 млн рублей.