Газпром

С начала года, а точнее в первые дни я начал продавать RIH.  Став по не воле рабом позы пришлось крутиться как уж на сковороде. И к данному моменту с откупами на откатах средняя цена шорта достигла 193 110 (на не малом объеме). Как и писал ранее жду 175 000. В случае если до марта не зайдем туда переложусь в следующий. Касаемо бумаг(локалок), я писал 16 января что шорчу сбер, втб, газпром и лукоил. Сегодня я вышел из сбера и втб по 100,8 и по 0,09 соответственно. В газпроме средняя цена шорта 203,45 в лукойле 1935. Почему закрыл прибыльные позы — боюсь газпрома (на лук ставить) и боюсь фьюча. Очень сильно напрягают голодные бунты, думаю они будут продолжаться. Пила будет очень жестокой, но пока ее конец не виден. И думаю что свободные деньги нужны будут как подушка, иначе пришлось бы сокращать объем торгуемого инструмента что может сократить доходность ( а как вы знает работа зависимого трейдера отличается от работы независимого трейдера). Рекомендую жестко контролировать каким объемом будете торговать, уровни входов и выходов. При сильной пиле как правило можно много поднять, но вероятность слива выше. По этому скальперам советую выходить за 150-300. на ночь не уходить всем объемом. Просто мне кажется, что у нас начнут отбирать часть того что мы заработали с 2009 года. 

true_flipper в своей ЖЖешечке как всегда обращает внимание на неочевидные стороны уже очевидных новостей:


Если правительство продает в два этапа по 10%, всего 20%(а продавать они собираются в рынок я так понял, переговоры со стратегами не увенчались успехом), то это конечно негативно для бумаги. Но в дальнейшем это просто не сильно позитивно для рынка в целом само собой. Дело в том, что Фрифлоат ВТБ сейчас составляет всего 15%. Если добавится 20%, это значит что вес ВТБ в большинстве бенчмарков при прочих равных более чем удвоится.


( Читать дальше )

После 2 белой свечи на дневном графике по сипу, стало всё меньше верится в коррекцию, котрая возможно прекратила бы разговоры о будущем резком развороте и схожестью с 2008г. Сам же уже в очередной раз, так как за 5 минут до закрытия всегда открываю шорт на сбер, думаю опять придётся закрыть шорт и зарабатывать на лонгах газпрома. Получая к небольшой прибыли, много адреналина)) У кого какие мнения на завтра?.. Не ради того чтобы потом  ловить на слове, а просто сравнить настроения и в какой-то степени проверить себя. 

ГАЗПРОМ



Сбор стопов в обе стороны

• Убили лонги на 4,5 млн акций
• Убили шорты на 2,5 млн акций

Потом на обычных объемах поплыли вниз.

Всем привет!

Тк пост получился длинным, здесь начало.
Полная версия на  short-pobjeri.livejournal.com/6458.html


Вводные.

Компании сектора разделены по следующим характеристикам:

• Кто является владельцем контрольного пакета акций. (РФ или частный капитал)
• Капитализация энергоактивов (размер баббла).

В создании данной схемы я допустил несколько упрощений. Но даже в этой схеме видны пересечения сфер интересов крупнейших госмонополий, а также частного капитала.

Источники информации: открытые источники, сайты компаний, собственные данные и немного инсайда. Все данные – 2010 г- 2011 г.

Далее я подробнее рассмотрю эти пересечения и подробнее остановлюсь на тех историях, которые могут иметь потенциальный инвестиционный и спекулятивный интерес.


Я предполагаю, что 2011-2012 гг (т.е ДО президентских выборов) должны стать ключевым периодом перераспределения энергоактивов в рамках госмонополий.
В рамках приватизации РАО ЕЭС возникло несколько крупных игроков на рынке, но, если внимательно изучить структуру долей собственности компаний, обнаруживаются значительные неэффективности, которые, подозреваю, были вызваны скорее политическими, нежели экономическими факторами.


Долгосрочные инвестиции в электроэнергетику

Причин для этого несколько, а именно:

• Многие аналитики говорят о значительной изношенности активов. Это правда. Инвестпрограммы предстоят долгосрочные и затратные. Но это а) не разорит компании б) делает их привлекательными на долгосрочную перспективу, когда проекты будут выполнены
• Недооцененность компаний по различным мультипликкаторам и в соотношении к зарубежным аналогам. Это тоже правда. Как и правда то, что эта дельта будет сокращаться вместе с техническими рисками.
• В долгосрочной перспективе ожидается появление и регулярная выплата дивидендов.
• Фактор 2012. Уверен, что ДО выборов вопрос с повышением тарифов будет вялотекущим. Нефиг волновать электорат))

Спекулятивный интерес
В средне- и долгосрочной перспективе вижу возможности для работы в некоторых фишках основанные на устранении очевидных  неэффективностей в структурах собственности компаний.
_________

ОБЩАЯ СХЕМА


________




( Читать дальше )

Вчера в очередной раз решил проверить утверждение, что покупать надо страх. Остановил свой выбор на ГП, цена закупки получилась 196.90. Покупал на счет, отведеный под внутринедельную торговлю, в качестве испытательного полигона. Счет работает по принципу ALLin. Повторять не советую.

Результат — закрыл сегодня позицию по 204.49(9)

Итого: с учетом плечей +15%.

Я редко, когда описываю торговый день и выкладываю сделки, но сегодня сделаю это. Сегодняшний день яркий пример дня, когда лучше было не спекулировать интрадей акциями газпрома, но все же я это сделал. До сих пор продолжаю верить, что благодаря все вышним силам удалось закрыться без убытков. К слову сказать я человек верующий, христианин. И так далее подробное описание торгового дня 31.01.2011, как есть.


Как обычно в день, когда я торгую,  встаю за 1.5 часа до открытия торгов, анализирую ситуацию и выстраиваю стратегию для торговли внутри дня. Особым условием сегодняшнего дня был запрет на перенос позиции на следующий день, то есть чтобы я ни делал к 18:45 все позиции должны были быть закрыты. Сегодня я решил, чтобы буду играть от лонга, и посчитал, что после просадки фьючерс на S&P вместе с нашим рынком пойдут вверх. Я выбрал вроде бы самую сильную бумагу предыдущих дней ГАЗПРОМ и решил, что буду покупать после просадки на 1% и более.


( Читать дальше )

• Победить человеку со стороны в конкурсах Газпрома трудно
• Постороние люди с системой Газпрома не работают
• Снабжение Трубами — Аркадий и Борис Ротенберг
• В 2005-2010 их фирмы победили в 45 и 48 конкурсов на поставку труб
• 2/3 тендеров на стр-во объектов выиграли Стройгазмонтаж Аркадия Ротенберга, и Стройгазконсалтинг Зияла Манасира.
• Ярослав Голко. Пришел в ГП в 2003 г. Мог получить место благодаря знакоству с Ротенбергами. Голко возглавил деп-т инвестиций и строительства Газпрома и стал членом правления. Голко связан с 3 поставщиками ГП.
• Так, одна из них, Сфера, победила в 5 крупныхз тендерах ГП
• Сфера также купила 2 непрофильных актива у Газпрома за 5 млрд руб
• Ярослав Ананенков. Зампредправления. Единственный их вяхиревской команды, кто сделал карьеру при Миллере. Учредил фонд социально-экономической поддержки ветеранов. 6 фирм связано с фондом и его создателями. Выручка их в 2007-09 составила 2,46 млрд руб. Выиграли 73 газпромовских конкурса.
• Татьяна Голубева — супруга зампреда ГП Валерия Голубева. Соучредитель фирмы, к-я торгует трубами. Компеания просто покупала трубы и тут же их перепродавала. Выручка «Интерстильтех» в 2007-09 12,4 млрд руб.

Подробно в статье ведомостей: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/254083/v_seme_ne_bez_gazproma

Мое мнение:

• Это только лишь капля в море
• Огромная инвестпрограмма Газпрома всегда была темой нелюбви аналитиков к Газпрому.
• Совершенно очевидно, что смету Газпрома можно было бы существенно сократить, без потери качества путем проведения открытых конкурсов.
• Самое противное, что раздутая инвестпрограмма является главным доводом ГП, почему ему нельзя повышать налоговую нагрузку.
• А здесь уже, естественно страдают налогоплательщики.
• Если бы контроль в Газпроме принадлежал не РФ, а западной компании, думаю, что капитализация Газпрома была бы раза в 2 выше, да и налогов бы он платил намного больше.