ГазПРом

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за июль. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, и проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Относительно июня выросли доли:

— Газпром (+2 п.п.)
— ЛУКОЙЛ (+1 п.п.)

Снизились:

— Яндекс (-3 п.п.)
— Сургутнефтегаз-ап (-2 п.п.)

Дорогие подписчики, сезон отчетностей в самом разгаре и следующей компанией на обзоре является Татнефть, которая представила финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2024 года. Традиционно взглянем на ключевые показатели:

— Выручка: 747,2 млрд руб (+37% г/г)
— Валовая прибыль: 224,2 млрд руб (+34,7%)
— Операционная прибыль: 162,8 млрд руб (+56% г/г)
— Чистая прибыль: 118,4 млрд руб (-7,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

В I полугодии 2024 года Татнефть продемонстрировала отличную динамику по всем основным показателям за исключением чистой прибыли, которая показала снижение на 7,5% г/г. Отрицательная динамика по ЧП обусловлена увеличением себестоимости продаж на 43,4% г/г до 523 млрд рублей, а также увеличением цен на энергоресурсы, затрат на логистику, а также сырье. Отмечу снижение прибыли до налогообложения на 3,2% до 150 млрд рублей, что подчеркивает высокий уровень рентабельности бизнеса.

✅ Бизнес Татнефти остается высокорентабельным, а также сохраняет устойчивость во многом благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре в первой половине 2024 года.

Поставки российского газа в страны ЕС по газопроводу «Турецкий поток» в январе–июле 2024 года выросли на 40,5%, достигнув 9,26 млрд куб. м. В июле экспорт превысил 1,5 млрд куб. м, что на 29% больше июньских объемов и на 9% больше, чем в июле 2023 года.

Газопровод «Турецкий поток», мощностью 15,75 млрд куб. м в год, состоит из двух ниток: одна из них поставляет газ в Турцию, другая — в Болгарию и далее в Юго-Восточную Европу. В июле прокачка газа превысила проектный уровень.

За семь месяцев 2024 года общий экспорт российского газа в Европу составил 18,2 млрд куб. м, увеличившись на 23% по сравнению с прошлым годом. Эксперты связывают этот рост с высоким спросом на газ в ЕС и Азии, а также с ростом спотовых цен.

www.vedomosti.ru/business/articles/2024/08/06/1054044-eksport-gaza-v-es-viros?from=newsline

«Оператор проекта „Сахалин-2“ в полном объеме возобновил производство СПГ после завершения работ по техническому обслуживанию и капитальному ремонту технологического оборудования в рамках планового останова объектов интегрированной газовой системы», — говорится в сообщении.

Как отмечает компания, летом 2024 года на проекте «Сахалин-2» впервые произошел одновременный останов всей интегрированной газовой и нефтяной системы, подготовка к которому велась с начала 2023 года. При этом уже третий сезон «Сахалинская Энергия» использует для технических операций исключительно российских подрядчиков — в 2024 году к ним привлекались 54 отечественные компании.

В числе ключевых технических мероприятий — внутренняя инспекция факельного сепаратора на морской газодобывающей платформе ЛУН-А, внутренняя инспекция резервуара хранения моноэтиленгликоля на ОБТК, замена газотурбинного двигателя и техобслуживание силовой турбины магистрального компрессора на насосно-компрессорной станции №2, капитальный ремонт вспомогательного электродвигателя и турбин компрессоров охлаждения хладагента на производственном комплексе «Пригородное».

Впервые с, кажется, ноября 2022 года выбрался в видеоформат благодаря приглашению от коллег из Фомага.

Обсудили фундаментальные принципы инвестирования, позволяющие выбирать акции и надеяться на доходность выше рынка, а также что важно долгосрочному инвестору.

Разобрали целесообразность сидения в ликвидности, Сбер, Газпром, Лукойл, Астру, МТС-Банк — и гарантирует ли Путин доходность.

Приятного просмотра, однако.
Комментарии под видео и распространение — наказываются лучами добра и +3% к годовой доходности.

P.S. В комментах равнодушных не осталось, томные стенания уязвлённых депозитчиков радуют глаз. Непривычен академически-математический подход частному инвестору. Будем пушить ещё сильнее.

Потребление природного газа в Китае в 2024 году увеличится на 6,5-7,7%, прогнозирует Государственное управление по делам энергетики КНР. В результате совокупный объем потребления может достичь 425 млрд кубометров, передает «Синьхуа».

При этом добыча природного газа в Китае в 2024 году, как ожидается, составит 246 млрд кубометров, что более чем на 10 млрд кубометров больше прошлогоднего уровня.

В управлении прогнозируют, что предложение природного газа на мировом рынке останется достаточным во втором полугодии, но предостерегают от таких факторов неопределенности на рынке, как геополитические конфликты и экстремальные погодные условия.

В 2023 году потребление природного газа в КНР выросло на 7,6% и составило 394,5 млрд кубометров. На долю природного газа пришлось 8,5% от общего объема потребления первичной энергии в стране, что на 0,1 процентного пункта больше показателя за 2022 год.

www.interfax.ru/business/975087

Напомню, что данные РСБУ показывают состояние газового бизнеса без учета показателей Газпромнефти. Результаты на табло:
— очередной квартальный убыток;
— 6 убыточных кварталов подряд;

У нас любят присказку в духе «деды воевали». Почему никто не вспоминает, что деды построили газопроводы, которые пол столетия успешно работали и зарабатывали деньги для страны? Совершенно непонятно, сможет ли Газпром восстановить хотя бы половину экспорта, который был до СВО.

А вот прибыльность нужно как-то восстанавливать. Варианты здорового человека — оптимизация издержек, сокращение раздутого штата, разделение бизнеса на сегменты и отмена газовой монополии — конечно же не про Газпром. Здесь вероятен только один сценарий — ускоренное индексация внутренних тарифов. Она (индексация) уже началась и будет продолжаться еще несколько лет. Ровно до тех пор, пока на этой диаграмме не появятся зеленые столбики. А рост тарифов на газ, это существенное инфляционное давление.

И вот тут уже вопрос к ЦБ. Регулятор никак не может повлиять на тарифы газовой монополии, которые устанавливаются государством.

Фундаментального анализа здесь не будет. Геополитического тоже.

Только технический анализ, вероятности и относительная динамика.

Итак, у нас есть индекс МосБиржи, отраслевой индекс нефти и газа и динамика самих акций Газпрома.

1. Относительно индекса МосБиржи — начиная с середины июня котировки компании начинают себя вести «сильнее» широкого рынка. Мы видим, что при понижающихся минимумах и максимумах по индексу, акции наоборот обозначают повышательный тренд, то есть, минимумы и максимумы выше предыдущих. Если мы разделим значение котировок акций на индекс, то можно увидеть очищенную относительную динамику. Здесь мы ушли выше 50 и 100 дневных скользящих средних (при этом угол их наклона растёт), но пока не дошли до 200 дневной скользящей.

2. Относительно отраслевого индекса (MOEXOG)- ситуация аналогична.

Интересно следующее: если взять именно динамику всех составляющих с начала года, то акциям Газпрома, чтобы прийти к среднему значению того или другого индекса нужно вырасти на 5-10%. Либо индексам примерно столько же растерять.