ГМК НорНикель

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Неприятная черная свеча. При этом котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. Мы не считаем, что это говорит за зарождение растущего тренда, а может быть широким диапазоном. При этом за снижение говорит «дороговизна» российских акций относительно Нефти Брент. Так, сейчас акции экстремально переоценены (примерно на 26.0%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 61,75*18,5=1142.4 пункта, а биржевое значение — около 1438.9 пункта.

Газпром. Третья подряд черная свеча. При этом недельная свеча вышла крестообразной, что несет умеренный негатив. С другой стороны, скользящая средняя ЕМА-55 только недавно увеличила наклон наверх. Таким образом, растущий тренд продолжается, и по опыту последнего времени, рост может еще составить от пары недель до полутора месяцев. В такой ситуации скоро может сложиться ситуация для покупок.

ГМК НорНикель. Третья подряд черная свеча. Однако коррекция может продолжиться. При этом она вряд ли будет угрожать растущему тренду. Действительно, цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-89 и закрепление ниже) достаточно мала.

( Читать дальше )

Норильский Никель ГМК сообщило о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2019 года.

Акция: НорНикель ГМК-1-ао
Общая сумма: 139 877 923 600.7 руб.
Дивиденд на акцию: 883,93 руб.


Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=564
Дивиденды Норильский Никель ГМК: https://smart-lab.ru/q/GMKN/dividend/

Акции ГМК «Норникель» фактически синхронизировались с динамикой цен на никель и палладий, корпоративные события влияют в меньшей степени на цену акций.

Никель и палладий формируют 62% выручки компании, причем палладий формирует 34%, а никель 28% (отчет за 2018 год). Поэтому динамика цен на эти металлы является определяющей.

Оценка ГМК очень высокая в текущий момент, особенно для цикличного бизнеса, поэтому мы не являемся большими оптимистами в этих акциях. Если говорить о динамике цен на базовые для «Норникеля» металлы, то ситуация непредсказуемая, особенно учитывая последние новости от правительства Индонезии. Сама компания ждет большого спроса на никель со стороны производителей электромобилей, но фактор этот долгосрочный, локально акции выглядят дороговато.

Шастин Виктор
ИК «Велес Капитал»

Падение акций «Норильского Никеля» связано со снижением цен на никель и палладий в последние дни. Основная причина — это возможные изменения решения правительства Индонезии о запрете на экспорт никелевой руды и общая нервозность рынка в отношении перспектив торгового соглашения между Китаем и США.

Стоимость металлов, безусловно, влияет на результаты и оценку акций «Норникеля». Никель потерял в цене около $2000 за тонну за несколько торговых сессий. Изменение в цене никеля на $1000 эквивалентно приблизительно $200 млн на уровне годовой EBITDA компании. Однако, по нашему мнению, рост производства нержавеющей стали в Китае на 8-9% в этом году и перспективы развития рынка баттарей являются сильными фундаментальными факторами, поддерживающими цену никеля.

На рынке палладия в целом наблюдается структурный дефицит. Таким образом, текущая коррекция цен на металлы и котировок компании на фоне спекулятивных факторов может представлять интересную возможность покупки акций «Норникеля». Мы сохраняем нашу рекомендацию Покупать с целевой ценой $31.7 за ГДР на горизонте 12 месяцев. Компания обеспечивает привлекательную дивидендную доходность, что подтверждается рекомендацией по промежуточным дивидендам. День Стратегии может также оказать поддержку акциям компании.

Красноженов Борис
«Альфа-Банк»

Индонезия отменила запрет на экспорт никелевой руды. При этом, она является крупнейшим в мире производителем никеля, а значит предложение значительно увеличится.

На этой новости, цены на металл потеряли более 2%, что негативно для «Норникеля». От своих максимумов ГМК потерял уже более 5%. После длительного ралли в течение всего 2019 года, инвесторы решили фиксировать прибыль, т.к. в случае продолжения снижения цен на никель, прибыль ГМК значительно снизится.

Запрет Индонезии был введен менее месяца назад и это похоже на манипуляцию рынками. Пока не ясно, запрет снят на определенное время или отменен полностью и делать конкретные выводы рано.

Накагава Александр
ГК «Финам»

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита
 
Сбербанк. Умеренный рост после крестообразной недельной свечи. При этом котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. Мы не считаем, что это говорит за зарождение растущего тренда, а может быть широким диапазоном. При этом за снижение говорит «дороговизна» российских акций относительно Нефти Брент. Так, сейчас акции экстремально переоценены (примерно на 26.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 62,20*18,5=1150.7 пункта, а биржевое значение — около 1460.8 пункта.

Газпром. Вторая подряд черная свеча вывела рынок из состояния перекупленности. При этом недельная свеча вышла крестообразной, что несет умеренный негатив. С другой стороны, скользящая средняя ЕМА-55 только недавно увеличила наклон наверх. Таким образом, растущий тренд продолжается, и по опыту последнего времени, рост может еще составить от пары недель до полутора месяцев. В такой ситуации скоро может сложиться ситуация для покупок.

( Читать дальше )

Норникель может выплатить 604,09 руб. на акцию за 9 мес., всего около $1,5 млрд

Совет директоров ГМК Норильский никель рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев в размере 604,09 руб. (около $9,48 по курсу ЦБ РФ на 11 ноября) на акцию, сообщила компания. Общий размер выплат может составить 95,59 млрд руб., или около $1,5 млрд. Датой закрытия реестра на получение дивидендов предложено установить 27 декабря. Акционеры Норникеля рассмотрят вопрос о выплатах на внеочередном собрании 16 декабря. Реестр к собранию закроется 22 ноября.

Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 3,3%. Объем выплат ГМК оказался выше ожиданий рынка. Это промежуточные выплаты и по итогам года компания еще начислит дивиденды акционерам. По действующей дивидендной формуле при net debt/EBITDA менее 1,8x компания распределяет среди акционеров 60% EBITDA. По оценкам это может быть порядка $2-2,5 млрд.

Промсвязьбанк

Норникель: совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды за 3К19 – 604.1 руб. / акция  

Совокупный объем дивидендных выплат должен составить 95.6 млрд руб. (ок. $1.5 млрд), реестр акционеров предложено закрыть 27 декабря 2019.

Рекомендованный размер дивидендов соответствует доходности на уровне ок. 3.3% и, по нашему мнению, выше ожиданий рынка. Мы полагали, что в общей сложности Норникель направит на дивиденды $1.0-1.1 млрд (исходя из составленного Bloomberg консенсус-прогноза EBITDA за 2П19 и прогнозного коэффициента дивидендных выплат в 60%). Сообщение о рекомендации совета директоров не обязательно указывает на то, что за 3К19 компания получила $2.5 млрд EBITDA ($1.5 млрд в виде дивидендов соответствуют 60% от EBITDA в размере $2.5 млрд), поскольку, как мы понимаем, у компании нет строгих правил относительно промежуточных дивидендов. Однако, если это допущение верно, то EBITDA Норникеля по итогам 2019 может оказаться очень внушительной — $8.7 млрд ($3.7 млрд за первое полугодие и по $2.5 млрд за третий и четвертый кварталы, исходя из объявленного размера дивидендов). Это выше текущего консенсус-прогноза Bloomberg, равного $7.2 млрд.

Атон

ГМК «Норникель» (-2,20) предложит дивиденд за 3-й квартал.

Компания не публикует квартальную отчетность, но дивиденд составляет 604 руб., 2/3 от дивиденда за 1-е полугодие. Стоит отметить, что в 3-м квартале цена на никель выросла с $12 тыс. за тонну до $18, и сейчас, несмотря на коррекцию, она все еще выше средней. Цена на палладий также приблизительно на 10% выше среднего уровня за 3-й квартал. Ожидается, что по итогам года выручка ГМК составит $12,8 млрд, EBITDA $7,1 $ млрд, а прибыль $4,8 млрд.

Полагаем, что в краткосрочном плане акции переоценены и будут корректироваться вслед за ценами на металлы, цель – диапазон 17500-18000 руб. Долгосрочно акции ГМК – одна из лучших инвестиционных идей на рынке за счет высокой рентабельности, выше 55% по EBITDA и щедрой дивидендной политики

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Совет директоров Норильский Никель ГМК рекомендовал выплатить дивиденды по результатам девяти месяцев 2019 года.

Акция: НорНикель ГМК-1-ао
Дивиденд на акцию: 604,09 руб.
Дата закрытия реестра: 27.12.2019
Тип сф: Решения совета директоров (наблюдательного совета)


Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=564
Дивиденды Норильский Никель ГМК: https://smart-lab.ru/q/GMKN/dividend/