ВДО

Актуальная доходность обоих портфелей PRObonds повысилась: за последние 365 дней портфель #1 принес 13,2%, портфель #2 – 9,5%. Средняя доходность счетов доверительного управления в ИК «Иволга Капитал» (ведутся по аналогии с портфелями PRObonds), находящихся под управлением не менее полугода, составляет 15,1% годовых после вычета комиссионных издержек.

Для данного выпуска применяется фиксированная ставка купонного дохода в размере 14% годовых, что составляет 115,07 руб. за одну бумагу номиналом 10 тыс. и 575 350 руб. за весь объем эмиссии (50 млн рублей).

Размещение выпуска началось 27 марта 2020 года, в разгар первой волны коронавируса, когда котировки всех, без исключения эмитентов резко опустились, тем не менее, за 2 недели весь объем был полностью выкуплен. Срок обращения облигаций серии БО-П04 (RU000A101K30) составляет 3 года или 36 купонных периодов по 30 дней.


Во время октябрьских торгов на Московской бирже на бумаги данной серии, несмотря на снижение котировок в пределах 2,38 п.п., зафиксирована самая высокая средневзвешенная цена среди всех эмитентов ООО «Юнисервис Капитал» — 110,55% от номинала облигаций. Объем торгов по выпуску составил порядка 4,5 млн, что всего на 0,3 млн меньше, чем в сентябре.

Напомним, что 12 ноября состоялось погашение 2-го облигационного выпуска мувингового сервиса «Грузовичков». Все обязательства перед инвесторами были выполнены эмитентом в полном объеме. Ознакомиться подробнее.

 Ставка купона, итоги размещений и оферты:

• «Гарант-Инвест» установил ставку купона по двухлетнем облигациям серии 002Р-01 объем 800 млн рублей на уровне 10,5% годовых. Дата начала техразмещения — 25 ноября.
•  «Онлайн Микрофинанс» завершил размещение выпуска трехлетних облигаций серии 02 объемом 700 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 12,5% годовых и зафиксирована на весь срок обращения. Купоны ежемесячные.
•  «Первое Коллекторское Бюро» полностью разместило дополнительный выпуск биржевых трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 250 млн рублей.
•  «ИНГРАД» прошел оферту по выпуску облигаций серии 001Р-01. Эмитент выкупил в рамках оферты 5 облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.

Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru

Динамика нового бизнеса в лизинговой отрасли за 9 месяцев соответствующего года. Источник: Эксперт

Общий рынок лизинга частично восстановил темпы роста в третьем квартале 2020 года, при этом рост некорпоративного лизинга сохранился на двузначном уровне.

Несмотря на неудачную картину в первом полугодии, российский рынок лизинга к началу последнего квартала почти догнал 2019 год по объему нового бизнеса. Произошло это за счет частичного восстановления спроса на предметы лизинга в железнодорожной и авиационной отраслях, традиционно занимающих большую долю лизингового бизнеса в стране. Автомобильный лизинг в целом вырос на 9% и увеличил долю на общем рынке с 38% до 43%.

Сегмент розничного лизинга, чувствовавший себя гораздо лучше и в первые полгода, реализовал отложенный спрос и стал другим фактором восстановления рынка. Объем нового бизнеса в некорпоративном сегменте, большую часть которого составляет именно розничный лизинг, вырос с 626 до 708 млрд. рублей.

В паре слов про неэффективность фондового рынка. Приложена вырезка одного из мониторингов высокодоходных облигаций, который мы ведём. Наиболее низкая доходность в выборке — ТД «Мясничий», наиболее высокая «ИС Петролеум». Обе компании — совершенно формально входят в единый холдинг АО «УК Голдман Групп», его равнозначные части и имеют аналогичные друг другу параметры надежности и риска.

Но у рынка на это своё мнение ;)

Общая сумма выплат составила 887 680 руб. На одну облигацию номинальной стоимостью 10 тыс. руб. ежемесячно выплачивается по 110,96 руб. дохода.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-П01 (RU000A1004Z9) начисляются по ставке 13,5% годовых, зафиксированной на весь оставшийся срок обращения облигационного займа.

Напомним параметры выпуска: объем — 80 млн руб., дата размещения — 01.03.2019 г., срок обращения — 3,5 года или 42 купонных периода продолжительностью 30 дней. Плановая оферта по выпуску проходила в феврале 2020 года, больше до момента погашения оферт не предусмотрено.


В октябре облигации данной серии за 22 активных дня набрали оборот около 4,5 млн руб., что на 1,5 млн больше, чем месяцем ранее. Средневзвешенная цена показала положительную динамику на уровне 0,15 пункта и была зафиксирована на отметке 107,6% от номинальной стоимости облигаций.

Узнать об итогах октябрьских биржевых торгов по остальным нашим эмитентам можно здесь.

Итоги оферты и досрочное погашение, регистрация программы нового эмитента и размещение:

• «Первое Коллекторское Бюро» (ПКБ) сегодня разместит дополнительный выпуск биржевых облигаций серии 001Р-01 объемом 250 млн. Цена размещения установлена на уровне 101.5% от номинала. Ставка купона зафиксирована на уровне 13% годовых на весь период обращения.
• «Охта Групп» зарегистрировала программу облигаций серии 001P объемом до 10 млрд рублей на Московской бирже.
• Томский кабельный завод выкупил по оферте весь выпуск облигаций серии 01 в объеме 500 млн руб. по 100% стоимости от номинала. В это же день эмитент принял решение о досрочном погашении.

Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru

Новое имя на рынке ВДО и дата открытия книги заявок:

• «Система Грузовиг» (Truck Radar) начала размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-01 объемом 40 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 20 % годовых, купоны ежемесячные.
•  «Гарант-Инвест» 20 ноября с 12:00 до 15:00 по московскому времени откроет книгу заявок по двухлетнем облигациям серии 002Р-01 объем 800 млн рублей. Ориентир ставки первого купона установлен на уровне 10,5% годовых. Дата начала техразмещения – 25 ноября.

Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru

План выплат купонов на сегодня в Ожидаемых событиях

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе

Облигации, которые Вы покупаете на первичном размещении, скорее всего, в среднем вырастут в цене примерно на 1% за один месяц. По крайней мере, это следует из практики размещений «Иволги Капитал».

В среднем, размещенные нами бумаги росли после размещения. Через 30 дней их средняя цена составляла 101,1% от номинала, спустя 60 дней – 101%. Отмечу, что цена облигации после завершения ее размещения достигает своих максимальных значений быстро, в течение всего нескольких сессий.

Распределение доходностей в ОФЗ и выпусках 1 эшелона (слева) и в секторе ВДО (справа)

Источник: Эксперт РА

На днях рейтинговое агенство “Эксперт” РА опубликовало отчет по рынку отечественных облигаций, в котором особое рассмотрение получил сектор ВДО.

Как уже отмечалось ранее, рост объемов корпоративных размещений в основном пришелся на самых крупных заемщиков первого эшелона, в то время как активность эмитентов с меньшим кредитным качеством снизилась. Тем не менее, процессы, сформировавшиеся в нижних сегментах рынка, любопытные.

В “Эксперте” справедливо отмечают, что доходности эмитентов ВДО снизились гораздо быстрее, чем в выпусках с инвестиционным рейтингом. Объясняют это в агентстве наплывом инвесторов-физических лиц. То, что он произошел, нет никаких сомнений, однако стоит ли связывать снижение доходностей с прибавлением массы покупателей на рынке — весьма спорно. Основные объемы покупок на рынке ВДО по-прежнему приходятся на тех инвесторов, которые имели раньше дело с рынком и ставка для них — один из ключевых параметров при оценке потенциальной возможности приобрести облигацию. Движение ставок вниз происходит с постепенным повышением качеством эмитентов и их рейтингованием, что как следствие позволяет последним выбирать ставку ниже. Причины снижения ставок в этом году стоит искать на стороне предложения, а не за счет ориентации эмитентов на запросы инвесторов.