Баффет

✏️ Выходные, читаю книгу Глена Арнольда «Великие инвесторы» 

Книга рассказывает про подходы выдающихся инвесторов к выбору компаний, дошел до подходов У. Баффета и Ч. Мангера, они выделяли 4 признака сильных компаний:



1️⃣Устойчивое конкурентное преимущество, которое дает благоприятные долгосрочные перспективы для компании (большой ров, который создает барьеры входа для конкурентов). Результат такого конкурентного преимущества — способность компании приносить прибыль в будущем. 

2️⃣ Честные и компетентные руководители (менеджеры и собственники). Честность в управлении бизнесом и распределении капитала акционерам. 

3️⃣Понятный бизнес. Вам, как инвестору, должно быть понятно, на чем компания зарабатывает деньги, от чего зависят ее доходы. 

4️⃣ Бизнес должен стоить дешевле внутренней стоимости (должен быть большой запас прочности между рыночной ценой и внутренней стоимостью в пользу инвестора). 

Нетрудно найти бизнес, который можно понять. Посложнее, но все же не так трудно найти бизнес, в котором честные и порядочные собственники и менеджмент. Самое сложное — найти бизнес с устойчивым конкурентным преимуществом. 

Возможно, это самая смелая попытка на Уолл-стрит использовать новомодные инструменты искусственного интеллекта для имитации легенд финансов.

Финтех-стартап Intelligent Alpha запускает ETF на базе чат-бота, который обещает задействовать интеллектуальную мощь самых выдающихся умов мира инвестиций - Уоррена Баффета, Стэнли Дракенмиллера, Дэвида Теппера и многих других.

Под не столь утонченным названием — Intelligent Livermore ETF – продукт построен на инвестиционных идеях, сгенерированных ChatGPT, Gemini и Claude, получивших название “инвестиционный комитет”, которые должны быть вдохновлены мыслями и действиями знаменитых финансовых менеджеров. Торги начнутся в среду.

Список персон, на которых нацелен ETF — помимо Баффета, Дракенмиллера и Теппера — будет включать Дэна Леба, Пола Сингера и других, хотя активы фонда могут не обязательно отражать реальные ставки этих инвесторов.

www.bloomberg.com/news/articles/2024-09-18/warren-buffett-david-tepper-s-brainpower-fuels-new-chatbot-etf

Каждый инвестор инвестирует, но не каждый, кто инвестирует инвестор —  Автор

Жизнь инвесторов мне напоминает сумасшедших с диагнозом Патологическое накопительство. Надо оговориться, речь идёт про особенности тех кого принято называть инвесторами, хотя ранее писал «Почему Вы Тоже Спекулянт: Разрушение Мифа Об Инвесторах»

Итак, что возводят в культ инвесторы:

👉 Покупай недооценённые компании. Настоящий рациональный инвестор знает, что доходы стремятся к среднерыночной. Недооценённые компании недооценены потому, что в них имеются проблемы. Вряд ли, вы сможете узнать что-то большее о компании, чем массы. Низкий Р\Е не гарантирует доходность больше S&P 500. Поэтому самый простой способ обогнать инвестора, даже Баффета, это купить ETF с двойным плечом на S&P 500.

👉 Докупай на просадках хорошие компании. Настоящий рациональный инвестор знает, что такое Мартингейл и что не стоит усреднять убыточную позицию. Если портфель просел на 20%, то чтобы его вернуть в ноль понадобиться рост в 25%, а если просел на 40%, то рост в 67%.

Как то ведущее информационно-аналитическое агентство Morningstar (специализируется на сборе и анализе информации по инвестиционным фондам) проанализировало статистику доходности лучших активных управляющих за 14 лет.
Почти каждый раз после выдающихся результатов доходность активного управляющего возвращалась на землю в последующие 2 года. См. рис. Тот факт, что фонды с хорошей доходностью постоянно меняются, по мнению аналитиков агентства, говорит, что высокой прошлой доходности активный управляющий в подавляющем большинстве случаев обязан не мастерству, а удаче.

* Полезно по теме:

— Альфа топ управляющих. Статистика. t.me/TradPhronesis/100
— Что такое «Парадокс Мастерства» для трейдера https://t.me/TradPhronesis/94
— «Баффет — грамотный пиарщик» https://t.me/TradPhronesis/102