Банк Англии

После заверений центральных банков о снижении процентных ставок оптимизм на фондовых рынках разгорается с новой силой. У инвесторов нет причин продавать, а медведям остается лишь ждать катализаторов, которые могут сорвать это ралли. Сигнал Федеральной резервной системы о том, что три снижения процентных ставок в этом году все еще не за горами, только что привел европейский индекс Stoxx 600 к девятой подряд неделе роста, что стало самой длинной победной серией за последние 12 лет. Хотя индекс Stoxx и его аналог Euro Stoxx 50 из числа «голубых фишек» могут выглядеть несколько перекупленными, на самом деле нет никаких признаков чрезмерного роста, который бы вызвал технические красные флажки. «ФРС произнесла лучшую из возможных речей для акций, — говорит технический аналитик DayByDay Валери Гасталди. Краткосрочные и долгосрочные тренды остаются „бычьими“, что означает, что большинство плохих новостей будут быстро преодолены, и будут достигнуты новые максимумы, добавляет она. В такие периоды ни один метод не может превзойти стратегию „купи и держи“.

( Читать дальше )

Более высокие инфляционные ожидания и снижение риска рецессии делают снижение процентных ставок, заложенное в цену Федеральной резервной системы, более уязвимым, чем в Великобритании или Европе. В настоящее время рынок видит одинаковый объем снижения ставок в 2024 году для США, Великобритании и еврозоны: ~80 б.п. для ФРС и BOE и чуть более 90 б.п. для ЕЦБ. США в большей степени подвержены влиянию растущей инфляции, что начинает отражаться на ожиданиях рынка. Рынок фиксирования ИПЦ начал повышать свои оценки ожидаемого уровня инфляции в течение следующих 12 месяцев после длительного периода их снижения. Мы можем взять полугодовое изменение суммы фиксингов на следующие 12 месяцев и сравнить его по регионам, чтобы получить представление о том, как меняются инфляционные ожидания. Как видно из приведенного ниже графика, в США инфляционные ожидания повышаются сильнее, чем в Великобритании и Европе.
Это происходит, когда риски рецессии в США продолжают снижаться. Только что был опубликован индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Далласа за март, который оказался слабее, чем ожидалось.

( Читать дальше )

👉Сегодня были опубликованы данные по ИПЦ в Великобритании за февраль, которые оказались немного ниже ожиданий: +0,6% м/м против +0,7% м/м. В годовом исчислении показатель так же снизился с 4% до 3,4% против ожиданий в +3,5% г/г.
👉Базовый показатель ИПЦ (без учета цен на еду и энергию) так же оказался лучше ожиданий и составил +0,6% м/м и +4,5% г/г.
👉Основной причиной снижения годового показателя является эффект высокой базы, из расчетов выпал февраль 2023 с показателем +1,1% м/м. Кстати, этот эффект будет способствовать и дальнейшему снижению годовых темпов ИПЦ еще как минимум 3 месяца.
👉Не смотря на то, что показатель оказался ниже ожиданий, месячный прирост +0,6% — довольно высокое значение, которое стало максимальным значением с мая 2023 года. При этом средние темпы ИПЦ за последние 3 месяца и за последние 6 месяцев даже с учетом этого роста на 0,6% сохраняются неплохие, +0,133% и +0,116% соответственно. Т.е. если февральский показатель — разовый всплеск, то ничего критичного не произойдет, так как при сохранении этих значений годовой показатель опустится ниже 2% уже по итогам апреля.

( Читать дальше )

Банк Англии оставил учетную ставку на уровне 5,25%
Банк Англии ожидает инфляцию в 2% во 2 кв 2024 года, а затем её ускорения.
Банк Англии прогнозирует рост ВВП Великобритании в 2024г на 0,25%, в 2025г — на 0,75%, в 2026г — на 1%





www.interfax.ru/business/944078
ru.tradingeconomics.com/country-list/interest-rate

Fitch Ratings:

● Ставки в США, Еврозоне и Великобритании на паузе с III кв. и сейчас находятся на своих максимумах в этом цикле ужесточения.

● Ожидаем, что следующими шагами крупнейших ЦБ будет снижение ставок. Однако это снижение будет более медленным и менее резким, чем в настоящее время ожидают рынки.

● Прогнозируем снижение ставки на 0.75% к концу 2024 — в США до 4.75%, в Еврозоне до 3.75% и в Великобритании до 4.50%,

fitchratings.com, headlines F

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo

Великобритания ввела санкции в отношении более 90 % банковского сектора России

Великобритания ввела санкции в отношении почти всего банковского сектора России. Об этом сказано в отчете Управления по осуществлению финансовых санкций (OFSI) за 2022-2023 финансовый год.

«Великобритания также ввела санкции в отношении как Центробанка РФ, так и министерства финансов, нанося удар в сердце российской финансовой системы», — отмечается в документе.

Уточняется, что таким образом под ограничениями оказалось более 90 процентов российского банковского сектора.

Ранее Министерство иностранных дел Великобритании сообщило о намерении ввести запрет на импорт алмазов из России с 1 января 2024 года.

lenta.ru/news/2023/12/14/sector/

P.S. Казалось, бы причём тут какая-то крошечная мелкобритания и Россия? Какое ей дело до нашей страны, зачем подгаживать? Видимо, фантомные боли по утраченной империи до сих пор.

👉Как я писал вчера, индекс доллара DXY в ноябре снизился на максимальную величину в 2023 году. EUR вырос к USD на 501 пункт (+4,77%), NZD вырос к USD на 418 пунктов (+7,23%), AUD вырос к USD на 358 пунктов (+5,67%), CAD вырос к USD на 358 пунктов (+2,58%), JPY вырос к USD на 500 пунктов (+3,3%), но сильнее всех к USD в пунктах укрепился GBP, показатель составил 634 пункта (+5,24%).

👉Основной причиной текущего укрепления GBP является более ястребиная риторика Главы Банка Англии касаемо дальнейшего ДКП (он видит шансы для дальнейшего повышения ставки и, как минимум, видит удержание ставки на текущем уровне еще долгое время) и эта риторика не изменилась даже после более низких, чем ожидалось, данных по ИПЦ. Так, неделю назад член комитета по ДКП Манн заявил, что нельзя исключать дальнейшее повышение ставки, а в этот понедельник уже Глава Банка Англии отметил, что потребуется длительное удержание ставки на высоком уровне. В тоже время последние данные по ВВП, среднему уровню заработной платы, уровню безработицы и деловой активности оказались лучше ожиданий, что указывает на более слабые темпы охлаждения экономики, чем ожидалось и чем это происходит в США и других странах.

( Читать дальше )

👉🏻В конце прошедшей недели GBP отыграл потери последних полутора месяцев и вернулся к отметкам, где цена находилась в середине сентября этого года, преодолев 50-дневную скользящую среднюю и достигнув 200-дневной скользящей средней.
👉🏻На прошлой неделе состоялось заседание Банка Англии, где было принято решение сохранить ставку на текущем уровне в 5,25%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Данное решение Глава ЦБ Англии сопроводил комментариями, что слишком рано думать о снижении ставки. ДКП, вероятно, должна оставаться ограничительной в течение длительного периода. ЦБ оценивает — нужны ли дополнительные повышения ставки. При этом он отметил, что ЦБ не следует сохранять ограничительную ДКП слишком долго, но все решения будут зависеть от поступающих данных. После этого Блумберг сообщил, что рынки полностью заложили снижение ставки Банка Англии к августу 2024.
☝🏻Если взглянуть на поступающие данные от экономики Великобритании, то можно отметить её не самое лучшее состояние. Так, британский регулятор отметил, что они наблюдают самое большое количество добровольных ликвидаций кредиторов (по простому — банкротств) с начала наблюдений в 1960 году.

( Читать дальше )

Банк Англии сохранил учетную ставку на уровне 5,25%


ru.tradingeconomics.com/united-kingdom/interest-rate

👉GBPUSD находится в нисходящем тренде с середины июля. Напомню, что нисходящая тенденция началась после ухода ВВП Великобритании в отрицательную зону, а так же более позитивного, чем ожидалось, отчета по ИПЦ. Все это привело к тому, что рынок сначала снизил ожидания повышения ставки с шага в +0,5% до +0,25%, а затем некоторые аналитики и вовсе начали закладывать, что ставка Банка Англии достигла пика. На это в своих выступлениях так же намекал и глава ЦБ. Это привело к сильному давлению на GBP и снижению его к USD на 8,4%.

👆🏻Но сегодня глава Банка Англии дал комментарий по ДКП, в котором высказался, что работа по снижению инфляции еще не закончена. Данное заявление так же совпало с сильной перепроданностью GBP, что вызвало резкую коррекцию на +0,8%.
👉Помимо этого вышли данные по композитному индексу деловой активности (PMI) и деловой активности в секторе услуг, которые хоть и оказались лучше ожиданий, но все еще указывают на снижение активности.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре GBPUSD имеет перевес первых: 62,9% покупателей против 37,1% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего тренда. При этом текущий отскок цены произошел практически от средней цены продавцов, что может указывать на фиксацию прибыли продавцами.

( Читать дальше )